Estoque da Kraft Heinz em queda livre após o trimestre do pesadelo

As ações da The Kraft Heinz Company (KHC) foram esmagadas durante a noite, caindo mais de 20% após perder as estimativas do quarto trimestre, revelando uma investigação da SEC sobre as práticas contábeis da empresa e reduzindo o dividendo trimestral em 36%. A notícia atingiu como uma marreta, desencadeando um deslize vertical que atingiu mais de 10 pontos em menos de duas horas. A ação está registrando novas baixas antes do sino de abertura de sexta-feira, abrindo caminho para uma queda adicional no fim de semana.

Os analistas de Wall Street esperavam que o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) crescesse no quarto trimestre, mas a gigante dos alimentos falhou, relatando um declínio de 13,9% ano a ano. A empresa também registrou prejuízo de US $ 15,4 bilhões com as marcas Kraft e Oscar Meyer, acrescentando a uma longa lista de razões pelas quais os acionistas varejistas e institucionais estão abandonando o navio, tudo ao mesmo tempo.

A empresa acelerou o crescimento do lucro com corte agressivo de custos após a fusão de iguais de US $ 49 bilhões em 2015, mas obteve a última economia desse processo contábil no final de 2017. Eles investiram pesadamente em marketing e rebranding para reconstruir o crescimento em 2018, mas os esforços saíram pela culatra, com resultados fracos e procedimentos contábeis que têm atraído a atenção indesejável de reguladores governamentais.

Gráfico de longo prazo KHC (2012 – 2019)

A Kraft Foods, Inc. desmembrou as operações de alimentos e bebidas na Mondelēz International, Inc. (MDLZ) e no Kraft Foods Group em setembro de 2012. As ações ordinárias dessa entidade se tornaram públicas a $ 35,42 e diminuíram para uma faixa estreita de comércio com suporte na parte inferior $ 30s e resistência nos $ 30s superiores. Ele estourou no primeiro trimestre de 2013, entrando em uma tendência de alta que estagnou nos US $ 40 mais altos alguns meses depois.

A alta fez pouco progresso acima desse nível de resistência até 25 de março de 2015, quando o anúncio da fusão Kraft-Heinz desencadeou uma diferença de rali de 15 pontos para a baixa de $ 70. A ação dos preços oscilou em torno desse nível por mais de um ano, consolidando os ganhos enquanto aguardava as aprovações do governo. As ações voltaram a subir mais uma vez em maio de 2016, marcando um avanço de duas pernas para o maior recorde de fevereiro de 2017, de $ 97,77.

Um retrocesso em setembro de 2017 completou uma divisão de topo duplo, seguido por ondas de venda em grande escala que terminaram dentro de seis pontos da oferta de 2012 em dezembro de 2018. As ações estão sendo negociadas abaixo dessa mínima antes da abertura de sexta-feira e pode testar a maior baixa de 2012 em $ 33,81 nas próximas sessões. Enquanto isso, o oscilador stochastics semanal atingiu o nível de sobrecompra antes das notícias, com o indicador mensal entrando em um ciclo de compra. Este conflito suporta desvantagens rápidas, mas de curta duração, sugerindo que o declínio terminará rapidamente.

Gráfico de curto prazo KHC (2016 – 2019)

O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) registrou um recorde histórico em junho de 2016, mais de sete meses antes do preço, e entrou em uma fase de distribuição agressiva que agora penetrou na maior parte da acumulação massiva que se seguiu à fusão de 2015 anúncio. Isso sinaliza o abandono total por parte dos investidores institucionais, apesar dos planos de negócios bem recebidos e de muitos trimestres de comentários otimistas. Infelizmente, o estoque agora aumentará essa destruição, despejando essa medição de volume em outra baixa de vários anos.

Os acionistas presos no crash noturno devem observar a ação dos preços em torno da faixa de negociação divulgada logo após a oferta de 2012. Isso é mais difícil do que parece, porque muitos programas de gráficos começam a cobertura da Kraft com a fusão de 2015, e as ações já atingiram o ponto mais baixo nessa visão. Por outro lado, a faixa de negociação começa em $ 38,64 e termina em uma baixa de todos os tempos, abaixo de $ 34 em históricos de preços de longo prazo, oferecendo suporte final. Agourentamente, o declínio atingiu dois pontos de baixa, uma hora antes da sessão regular.

The Bottom Line

As ações da Kraft Heinz caíram mais de 25% após um quarto trimestre de pesadelo que poderia prejudicar os objetivos de negócios e a lucratividade de longo prazo. Dada a perspectiva técnica extremamente pessimista, os compradores em baixa e os caçadores de valor devem ficar de lado até a poeira baixar.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.