Estoque da Merck definido para testar resistência de 18 anos

O componente da Dow, Merck & Co., Inc. (MRK) encerrou mais de quatro anos de comportamento retardado no segundo semestre de 2018, aumentando drasticamente em um ciclo de feedback positivo que agora elevou as ações da gigante farmacêutica a um máximo de 18 anos . Mais importante, as ações da Merck finalmente entraram em um teste há muito aguardado no recorde histórico de novembro de 2000 em US $ 91,51, preparando o terreno para uma eventual quebra para os três dígitos.

As ações estão contornando o mal-estar interminável no setor farmacêutico, que luta desde 2015 com escândalos de preços com a Valeant Pharmaceuticals, agora negociada como Bausch Health Companies Inc. (BHC), e o gerente de fundos de hedge Martin Shkreli, que cumpre pena de sete anos por fraude de valores mobiliários. Os partidos políticos estão unidos na necessidade de controles de preços de medicamentos, impedindo o crescimento da receita que incentivou grandes abusos no início desta década.

No entanto, os máximos históricos de eras anteriores marcam os principais níveis de resistência que têm o poder de encerrar as tendências de alta de longo prazo. As ações agora estão sendo negociadas acima de $ 83, ou menos de nove pontos abaixo da alta de 2000, tornando difícil assumir uma nova exposição devido à ameaça de reversão. Um retrocesso no suporte nos $ 70s mais baixos mudaria essa equação em favor dos touros, assim como um rápido avanço para os três dígitos.

MRK Long-Term Chart (1992 – 2019)

A ação encerrou uma tendência de alta de vários anos em US $ 26,75 ajustados pelo desdobramento em janeiro de 1992 e entrou em uma tendência de baixa superficial que encontrou suporte na baixa alta em 1994. A subida subsequente completou uma viagem de ida e volta para a alta anterior 15 meses depois, produzindo um resultado imediato breakout que atraiu forte interesse de compra. A alta registrou ganhos impressionantes no segundo semestre de 2000, atingindo o máximo de todos os tempos acima de US $ 90, antes de um declínio que atingiu o mínimo de cinco anos em meados dos US $ 30 em 2002.

A recuperação em 2003 foi vendida de forma agressiva, gerando um colapso em 2004 que terminou em baixa de nove anos um ano depois. Compradores comprometidos completaram um retrocesso de 100% para a alta de 2003 em 2007, levando a uma venda para uma baixa de 12 anos após o colapso econômico de 2008. Isso marcou o fim da tendência de baixa de nove anos e uma grande oportunidade de compra, antes de uma onda de recuperação que levou cinco anos para atingir a resistência de 2003 e 2007 na casa dos US $ 60.

As ações lutaram abaixo dessa barreira formidável por mais quatro anos, finalmente estourando no segundo semestre de 2018 e registrando ganhos impressionantes no primeiro trimestre de 2019. A alta também montou o nível de retração de vendas de 0,786 de Fibonacci em fevereiro, superando o barreira harmônica final antes de atingir a resistência no máximo de todos os tempos. No entanto, ainda está testando um novo suporte, expondo as posições compradas a uma possível falha de padrão.

O oscilador stochastics mensal entrou em um ciclo de compra de longo prazo em abril de 2018 e atingiu o nível de sobrecompra em setembro. Agora cruzou para um ciclo de venda de longo prazo, prevendo que a realização de lucros em breve superará o poder de compra, mas a ação do preço não está mostrando essa fraqueza estrutural. Como resultado, o sinal pode falhar facilmente, especialmente se a ação registrar outra rodada de novas máximas.

Gráfico MRK de curto prazo (2017 – 2019)

O indicador de distribuição de acumulação de volume on-balance (OBV) testou a alta de 2007 em 2018 e caiu, atingindo uma baixa de seis meses em janeiro. A compra de energia desde então não atingiu a máxima anterior, gerando uma pequena divergência de baixa que pode precisar de consolidação ou retração para ser superada. Um retrocesso na média móvel exponencial de 50 dias (MME) perto de US $ 80 pode realizar essa tarefa, mas uma melhor oportunidade pode vir depois que a ação do preço preencher a lacuna de 1º de fevereiro entre US $ 75 e US $ 76.

O padrão desde abril de 2018 desenhou uma linha de tendência de baixa ascendente com três testes bem-sucedidos, enquanto um declínio em meados dos $ 70 traria esse nível em jogo novamente. A linha está localizada no ponto médio entre os EMAs de 50 e 200 dias, pronta para oferecer informações acionáveis ​​sobre força ou fraqueza estrutural durante uma retração. Uma quebra na linha de tendência que se estende por 200 dias pode oferecer o cenário mais vantajoso para os touros, gerando uma grande oportunidade de compra.

The Bottom Line

A Merck finalmente entrou em um teste muito esperado no ponto mais alto, publicado após o estouro da bolha da Internet, há mais de 18 anos.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários até o momento da publicação.