Estoque da Netflix em recuperação após o trimestre sólido

Publicado por Javier Ricardo


As ações da Netflix, Inc. (NFLX) estão sendo negociadas em alta de quase 8% na sessão de pré-mercado de quinta-feira, após superar as estimativas de lucro do terceiro trimestre em US $ 0,04 por ação.
Os investidores se livraram de uma redução acentuada na orientação do quarto trimestre, optando por se concentrar em um aumento de 21,2% nas receitas ano a ano. As assinaturas internacionais superaram as estimativas, enquanto as assinaturas domésticas diminuíram, reduzindo a ansiedade sobre a enxurrada de alternativas de streaming definidas para lançamento pela Apple Inc. (AAPL), The Walt Disney Company (DIS) e outros concorrentes bem financiados.


A gigante da mídia agora espera ganhar US $ 5,44 bilhões em receitas no quarto trimestre, uma redução de 2% em relação às projeções anteriores.
No entanto, a Netflix reduziu as estimativas de lucro por ação (EPS) em 40%, reconhecendo que a competição vai gerar um “modesto vento contrário” na nova década. Mesmo assim, os acionistas deram um suspiro de alívio porque os indicadores mostraram uma melhora acentuada em relação aos fracos resultados do segundo trimestre, ao mesmo tempo em que confirmavam que a empresa está pronta para defender seu domínio do mercado.


Apesar do aumento, não é aconselhável esperar uma corrida rápida para novas máximas porque os danos técnicos nos últimos meses cobraram um grande tributo, reduzindo os níveis de acumulação para mínimas de dois anos.
É improvável que os investidores marginalizados mergulhem e recarreguem posições após este relatório, que confirma que o crescimento de assinantes caiu substancialmente e que a concorrência conquistará participação de mercado nos próximos anos. A astronômica relação preço / lucro (P / L) acima de 100 também desencorajará a alta rápida, sugerindo que a ação permanecerá limitada por muitos meses.

NFLX Long-Term Chart (2004 – 2019)

Gráfico de longo prazo mostrando o desempenho do preço das ações da Netflix, Inc. (NFLX)

TradingView.com


Uma forte tendência de alta perdeu força com US $ 5,68 ajustados pela divisão no primeiro trimestre de 2004, dando lugar a uma faixa de negociação que registrou duas mínimas mais altas durante o colapso econômico de 2008.
Esta ação de preço resiliente preparou o cenário para um rompimento de 2009 que atraiu um saudável interesse de compra, elevando o estoque em um poderoso avanço de tendência que chegou a US $ 40 em 2011. Uma queda acentuada em 2012 abalou mãos fracas, perdendo mais de 80% em dígitos únicos.


A liquidação marcou uma oportunidade de compra histórica, antes de uma viagem rápida para a alta anterior.
Ele estourou no quarto trimestre de 2013 e testou um novo suporte por mais de um ano antes de atingir os três dígitos no verão de 2015. Um impulso final de rali após a eleição de 2016 registrou um recorde histórico de $ 423,21 em junho 2018, dando lugar a uma correção acentuada que encontrou apoio na casa dos US $ 230 no final do ano.


As ações foram negociadas nos níveis de 2018 ao longo de 2019, atingindo uma faixa de negociação que parece benigna no gráfico de longo prazo.
No entanto, a pressão de venda dentro da faixa tem sido excepcionalmente severa, reduzindo o patrocínio necessário para suportar uma tendência de alta em um estoque caro em crescimento. Por sua vez, esse padrão pode marcar uma pausa na tendência de alta implacável de longo prazo ou um topo de longo prazo que eventualmente renderá preços muito mais baixos. 


O oscilador stochastics mensal cruzou para um ciclo de venda da zona de sobrecompra em maio de 2019, prevendo seis a nove meses de fraqueza relativa, e agora entrou na zona de sobrevenda.
Levará pelo menos uma semana de interesse de compra sustentado para gerar um cruzamento de alta, sugerindo que os vendedores ainda podem prevalecer, apesar da euforia de curto prazo. No mínimo, esse vento contrário avisa os participantes do mercado para agirem com cautela porque uma reversão rápida é possível.

NFLX Short-Term Chart (2016 – 2019)

NFLX

 TradingView.Com


O indicador de distribuição de acumulação de volume on-balance (OBV) confirma a sabedoria de uma abordagem cautelosa, caindo para uma baixa de 20 meses em setembro de 2019. Levará meses para restaurar este patrocínio perdido, prevendo que a faixa de negociação durará até 2020. Um salto proporcional faz sentido neste cenário, limitando o lado positivo ao estreito alinhamento entre a parte inferior do gap não preenchido de julho e o nível de retração de liquidação de 0,618 de Fibonacci próximo a $ 335.


Se a alta sair como esperado, a recuperação terminará apenas 25 a 30 pontos acima da impressão de abertura de quinta-feira, gerando uma recompensa adversa: risco para compradores de impulso.
Uma estratégia mais conservadora irá esperar por um retrocesso na média móvel exponencial (MME) de 50 dias em declínio acima de $ 290, oferecendo uma entrada de menor risco que pode sobreviver a uma viagem para a linha de tendência vermelha. Em ambos os casos, lucros agressivos devem ser realizados porque há pouca evidência de que a ação agora entrou em uma nova tendência de alta.

The Bottom Line


A Netflix recuperou de baixas após um relatório otimista de lucros do terceiro trimestre, mas os danos técnicos reduzem as chances de um rápido retorno a novos máximos.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.