(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Pfizer Inc. (PFE) tiveram um desempenho dramaticamente inferior nos últimos três anos, subindo 9,4% em comparação com o aumento do S&P 500 de quase 31%. Mas a empresa farmacêutica agora parece estar posicionada para subir 10% nas próximas semanas, com base em análises técnicas. Os operadores de opções também estão apostando que as ações ganharão nos próximos meses.
A Pfizer não apenas apresentou desempenho inferior ao do mercado de ações mais amplo, mas sua avaliação está entre as mais baratas de alguns dos outros grandes produtos farmacêuticos. As ações da Pfizer estão sendo negociadas a apenas 11,9 vezes as estimativas de lucros de 2019, bem abaixo do S&P 500 e de empresas como Merck & Co. Inc. (MRK), Johnson & Johnson (JNJ) e Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) .
Gráfico de alta
O gráfico técnico ilustra porque a ação pode estar prestes a saltar devido a dois padrões técnicos de alta. O primeiro é um triângulo simétrico de curto prazo e o segundo é um triângulo ascendente de longo prazo. Ambos indicam que as ações devem subir nas próximas semanas, com as ações prontas para liquidar um preço crítico de suporte técnico de US $ 37. Isso pode resultar no aumento das ações em cerca de 10%, para US $ 40,50.
O índice de força relativa (RSI) também sugere que as ações podem estar prestes a subir também. O RSI tem apresentado uma tendência de alta e, como o preço das ações, também se desenvolveu um padrão de triângulo simétrico de alta.
Opções de alta
As opções também estão sugerindo que as ações podem subir em meados de setembro, aumentando cerca de 5%, para US $ 38,40. O número de contratos em aberto tem crescido constantemente para as chamadas de US $ 38 definidas para expirar em 21 de setembro, para quase 27.000 contratos em aberto.
Estoque barato
Dados da relação PFE PE (Forward 1y) por YCharts
As ações da Pfizer são negociadas a cerca de 11,9 vezes as estimativas de ganhos de 2019 de $ 3,08 por ação, tornando-as mais baratas do que o S&P 500 P / L a termo de um ano de cerca de 16,6. Além disso, é negociado ao múltiplo de preço mais baixo para lucro (P / L) em comparação com seus pares. A avaliação da Pfizer tem sido a mais fraca entre suas concorrentes no ano passado.
Parte da razão para o múltiplo de baixos rendimentos é a falta de crescimento dos rendimentos de longo prazo. Embora se espere que a Pfizer registre um crescimento robusto de lucros em 2018 de 11,3%, esse crescimento deve desacelerar para cerca de 4% nos próximos dois anos.
Neste ponto, a avaliação barata da Pfizer pode ser suficiente para elevar as ações no curto prazo, mas uma recuperação sustentável exigirá uma injeção de lucros sólidos a longo prazo e crescimento da receita.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.