Estoque de energia perto de tops intermediários

Publicado por Javier Ricardo


As ações do setor de energia subiram ruidosamente desde meados de dezembro, com os fundos do setor atingindo máximos em seis a 12 meses.
A alta acompanhou as expectativas de alta após rompimentos intermediários, com grandes chances de que esses títulos eventualmente testem os níveis de resistência de 2014 a 2016. No entanto, os principais componentes que incluem o contrato futuro de petróleo bruto WTI acabam de atingir níveis de resistência provisórios que devem gerar retrações de várias semanas, sinalizando entradas de curto prazo e investimentos mais vantajosas a preços mais baixos.


O petróleo bruto acabou de atingir a resistência na alta de maio de 2015, acima de $ 62, com esse nível marcando a maior alta dos últimos dois anos.
A onda de rally atual começou em $ 43 em junho de 2017, enquanto o impulso de 2014 começou com o mesmo preço, sugerindo um comportamento fractal que sinaliza um topo intermediário. Além disso, o altamente líquido
Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) atingiu o nível de retração de Fibonacci .786, com essa barreira harmônica também prevendo uma reversão e declínio de várias semanas. Tomados em conjunto, os participantes do mercado devem considerar medidas defensivas para proteger os lucros.


A perspectiva de longo prazo do setor permanece altamente otimista, apesar da probabilidade de uma reversão intermediária, prevendo um forte interesse de compra assim que mãos fracas forem sacudidas do sistema.
Uma queda do petróleo bruto para US $ 55 cumpriria essa tarefa, colocando o contrato em suporte na alta do primeiro trimestre de 2017, o que poderia atuar como uma plataforma natural para o próximo impulso de compra. Essa onda de recuperação pode ser significativa, levando o amplo setor de energia à liderança de 2018.


A
Chevron Corporation (CVX) da Dow ganhou mais de 20% desde julho e agora está sendo negociada em uma alta de três anos, menos de sete pontos abaixo da alta de 2014. Ele estourou acima do nível de retração de 0,786 da tendência de baixa de 2014 para 2015 em dezembro de 2017, após um teste de dois meses, e agora atingiu leituras técnicas de sobrecompra de stochastics semanais e mensais. Juntamente com os benchmarks da indústria alcançando resistência, a ação poderia reverter aqui e recuar para testar o novo suporte a $ 121.


A zona de preço de $ 119 a $ 121 também marca o início de um padrão anual de longo copo e fuga, adicionando confiabilidade a uma estratégia de entrada compre-o-mergulho.
Mais importante, o nível de retração de .786 marca a última barreira antes de uma viagem de ida e volta de 100% para uma alta ou baixa anterior, indicando uma recompensa favorável: risco em uma meta superior de US $ 130. Isso também marcaria o nível apropriado para realizar lucros, porque a resistência em máximas de vários anos pode ser difícil de superar.


O baixo desempenho do
SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) pode recuperar o atraso nos próximos meses, mas a alta intermediária pode estar chegando ao fim, com a alta marcando a retração de 0,618 da tendência de baixa de 2016 a 2017. O ETF também está negociando quase três pontos abaixo da média móvel exponencial de 200 semanas (MME), adicionando uma barreira que levará tempo para ser superada. Mesmo assim, esta parece uma jogada de pesca de fundo perfeita para temporizadores do mercado que desejam aguentar pelo menos seis a 18 meses.


O fundo se recuperou fortemente depois de postar uma baixa mais alta em agosto de 2017, atingindo a retração de sell-off de 50% no início de novembro.
Seis semanas de testes nesse nível de resistência renderam uma quebra de temporada de férias que somou dois pontos nas últimas duas semanas. Procure o nível de $ 40 para interromper esse avanço e acionar uma reversão que reforce a resistência harmônica. Um declínio subsequente na MME de 50 dias, atualmente subindo de $ 35,50, deve marcar uma oportunidade de compra que eventualmente será recompensada com uma recuperação na alta de dezembro de 2015 perto de $ 45. (Consulte também: 
XOP: SPDR S&P Oil & Gas ETF .)

The Bottom Line


O contrato de petróleo bruto e os principais fundos de energia se recuperaram em níveis de resistência provisórios após fortes impulsos de alta e podem reverter em retrocessos de várias semanas que geram oportunidades de compra de baixo risco.
(Para leitura adicional, confira: O
petróleo pode chegar a US $ 80 até o final de 2018: Natixis .)

<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>