Os estoques de cannabis subiram no terceiro trimestre de 2018, sustentados pela legalização nacional do Canadá em meados de outubro e o acordo da Tilray, Inc. (TLRY) com a US Drug Enforcement Administration para importar maconha para pesquisa médica. O componente da Dow, The Coca-Cola Company (KO), aumentou o otimismo na época, conversando com Aurora Cannabis, de Vancouver, sobre uma bebida contendo CBD, o extrato vegetal não psicoativo, mas clinicamente promissor.
Os avisos de bolha foram ignorados durante o rápido avanço, encorajando uma multidão de negociadores pouco qualificada a embarcar, esperando pela próxima Amazon.com, Inc. (AMZN). Não surpreendentemente, as ações da maconha chegaram ao topo rapidamente e caíram drasticamente, prendendo o dinheiro estúpido em um rápido declínio que lembra a queda da criptomoeda. Felizmente para os touros remanescentes, o movimento dos preços melhorou muito nas últimas semanas, aumentando as chances de um fundo mais duradouro e uma nova alta.
No entanto, tendências de alta raramente voltam a inflar rapidamente, dizendo aos acionistas que esperem ganhos modestos em vez de espetaculares em 2019. Realisticamente, a indústria não crescerá rapidamente até que os Estados Unidos legalizem a maconha, e isso não acontecerá com tantos políticos tratando maconha como heroína ou cocaína. Como de costume com esse fenômeno, o apoio local impulsionará uma expansão lenta, mas constante, limitando as receitas até entrarmos em um ambiente social mais esclarecido.
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O Cronos Group Inc. (CRON) de Toronto atingiu o padrão mais otimista do setor desde a publicação de uma baixa de todos os tempos em US $ 1,00 em julho de 2017. Uma tendência de alta saudável a partir desse nível de preços atingiu US $ 11,90 em janeiro de 2018, resultando em um rápido declínio de 55%. terminou logo acima da média móvel exponencial de 200 dias (MME). Três testes na média móvel em agosto encontraram compradores dispostos, enquanto a ação do preço de oito meses completou um triângulo simétrico.
A ação recuperou o suporte em agosto e estagnou acima da alta anterior, cedendo para uma consolidação arredondada, enquanto as leituras de acumulação sondavam os máximos de todos os tempos. Um rompimento acima da resistência de setembro em $ 15,30 poderia atrair interesse de compra generalizado, produzindo um período frutífero que corresponde à intensidade da tendência de alta de 2017-2018. Esse impulso de compra pode levar rapidamente para $ 20 ou $ 30, sustentando jogadas mais fracas que foram dizimadas pela bolha quebrada.
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A Tilray, Inc. (TLRY) veio a público em US $ 20 em julho de 2018, aterrissou lateralmente em agosto e decolou em um avanço vertical que somou 275 pontos em seis semanas antes de chegar a US $ 300. Em seguida, estabeleceu-se em um declínio persistente, esculpindo uma série de máximas e mínimas mais baixas que derrubaram as ações da cannabis para os dois dígitos. A ação saltou em meados de US $ 60 em dezembro e construiu um pequeno padrão de base, enquanto as leituras semanais de força relativa se elevam dos níveis de sobrevenda.
Um rompimento acima de $ 82 a $ 84 também aumentaria o nível de retração de rali de 0,618, disparando um sinal de compra menor. Um sinal mais altista surgiria se a ação pudesse remontar a MME de 50 dias a US $ 90, quebrada no início de dezembro, após seis semanas de testes. É aconselhável esperar um progresso lento e alguns contratempos antes que a ação alcance este nível, porque os retrocessos para uma nova resistência geralmente atraem vendedores comprometidos.
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O ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ) ilustra as forças opostas do otimismo e pessimismo da indústria, com vários períodos de bolha embutidos em um preço relativamente fraco. O fundo atingiu o fundo do poço em meados de US $ 20 em janeiro de 2017 e subiu, ultrapassando a alta de 2016 em janeiro de 2018. A alta atingiu o pico perto de US $ 40 algumas semanas depois, antes de um declínio acentuado que encontrou suporte em meados de US $ 20 s.
Uma segunda onda de alta excedeu a alta de janeiro em menos de seis pontos em setembro, antes de reverter em um declínio igualmente feroz que reduziu as baixas do meio do ano em dois a três pontos. O fundo voltou a subir acima dos níveis de suporte rompidos, gerando um sinal de compra de falha de uma falha que deve estabelecer um pregão em meados dos US $ 20. Um padrão de base de um a três meses em torno deste nível completaria a virada de alta, aumentando as chances de um novo avanço.
The Bottom Line
Os estoques de cannabis podem ter chegado ao fundo do poço depois de visar a grande oferta de mãos fracas, preparando o terreno para uma alta modesta em 2019.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários até o momento da publicação.