Estoque do Walmart em alta de 3 meses após trimestre forte

O componente da Dow, Walmart Inc. (WMT), ganhou mais de 4% no pré-mercado de terça-feira, depois que o varejista excedeu as expectativas de lucro do quarto trimestre e relatou receitas em linha. A empresa também reafirmou a orientação para o ano fiscal de 2020, aliviando a ansiedade dos acionistas motivada por preocupações com as negociações da China e uma desaceleração do varejo durante a temporada de férias de 2018. A alta foi revertida em uma linha de tendência de um ano perto de $ 105, antes do sino de abertura.

A gigante do varejo lutou ao longo de 2018, reprimida pelas tensões comerciais porque suas prateleiras estão repletas de uma variedade de produtos chineses que incorrerão em tarifas de até 25% se os EUA não fecharem um acordo com o país asiático. Ao contrário de muitos varejistas de luxo, as margens estreitas do Walmart tornam difícil ou impossível repassar esses custos aos clientes, aumentando o potencial de redução de lucros e receitas.

Gráfico de longo prazo WMT (1993 – 2019)

Uma tendência de alta de vários anos estagnou em US $ 17,00 ajustados pela divisão em janeiro de 1993, dando lugar a uma sequência de mínimos mais baixos que encontraram suporte perto de US $ 10,00 quase três anos depois. A ação lateral estreita finalmente terminou em 1997, quando as ações decolaram em um avanço poderoso que subiu mais de 700% para o topo de dezembro de 1999 a $ 70,19, marcando a maior alta nos próximos 12 anos. A queda subsequente terminou na baixa de US $ 40 apenas 10 meses depois, marcando a menor baixa dos últimos 18 anos.

As ações tiveram um desempenho inferior aos benchmarks gerais durante o mercado de alta de meados da década, mas se mantiveram um pouco acima da baixa de 2001 durante os testes de 2005, 2006 e 2007, atingindo um fundo triplo, seguido por um impulso de alta que parou perto da resistência de 2002 nos US $ 60 em setembro de 2008. A queda de outubro desencadeou um declínio modesto para os $ 50s, rendendo três anos de testes nesse nível, seguido por um aumento constante que finalmente atingiu o pico do século anterior em 2012.

A ação lateral em cima do novo suporte rendeu um rompimento de 2014 que falhou apenas seis meses depois, jogando o estoque para uma baixa de quatro anos em meados de US $ 50. Ficou mais alto em novembro de 2015, finalmente entrando em uma tendência de alta sustentada que registrou uma alta de todos os tempos de $ 110 em janeiro de 2018. As tensões comerciais então assumiram o controle, gerando um padrão de participação volátil que manteve as ações da gigante do varejo coladas ao nível de $ 100 para o últimos 12 meses. O oscilador stochastics mensal cruzou em um ciclo de venda em novembro de 2018, prevendo que a ação mista durará pelo menos até o segundo trimestre.

Gráfico de curto prazo WMT (2016 – 2019)  

Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de alta entre 2016 e 2018 coloca a baixa de maio de 2018 na retração de 50%, um ponto de viragem comum, enquanto a liquidação de dezembro encontrou suporte depois de cruzar o nível de retração de .382. Enquanto isso, a máxima inferior e a mínima superior impressa no segundo semestre de 2018 agora conectam oscilações dentro de um triângulo simétrico potencial, prevendo que a ação de consolidação continuará por mais vários meses.

O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) montou a alta de 2015 no início de 2018 e, em seguida, caiu em uma fase de distribuição que registrou máximas e mínimas mais baixas no ano passado. No entanto, está se mantendo perto do ponto médio da faixa plurianual, perto o suficiente da alta anterior para compensar o déficit em um período de tempo relativamente curto. Isso informa aos participantes do mercado que um único catalisador poderia quebrar o impasse e elevar a ação a uma nova máxima.

Os touros precisam observar a ação do preço na linha de tendência superior perto de $ 105, onde a ação estava sendo negociada esta manhã, enquanto os ursos mantêm vigilância na linha de tendência inferior, subindo de $ 87. Há pouco a ganhar com o posicionamento de compra ou venda até que um lado capitule e uma linha de tendência quebre, porque esse evento pode gerar um forte impulso direcional. Os touros estão em vantagem agora, mas isso pode mudar se as negociações comerciais da China não produzirem resultados substanciais.

The Bottom Line

As ações do Walmart estão sendo negociadas em alta após a gigante do varejo reportar sólidos resultados do quarto trimestre e uma perspectiva saudável para o ano inteiro.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.