Estoque maltratado da P&G pronto para recuperação de 10%

Publicado por Javier Ricardo

(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)


As ações da Procter & Gamble Co. (PG) foram abaladas em 2018 com as ações caindo em mais de 20%, ficando atrás do ganho S&P 500 de 1,6%.
Mas agora alguns corretores de opções veem as ações da empresa de consumo básico se recuperando cerca de 10% no início de 2019. 


As ações caíram para níveis não vistos desde 2015, depois de reportar dois trimestres consecutivos de resultados decepcionantes, impulsionados por um crescimento orgânico mais lento e orientação de receita decepcionante para o saldo fiscal de 2018. Mas em meio ao otimismo dos traders, os analistas não sentem o mesmo , cortando drasticamente suas metas de preço das ações e reduzindo suas classificações. 

Option Bulls


O preço de exercício de $ 77,5 para as opções com vencimento em 18 de janeiro tem uma participação em aberto de cerca de 41.000 contratos de compra em aberto.
As opções são negociadas ao custo de cerca de $ 2,30 por contrato, o que significa que a ação precisa subir para aproximadamente $ 80 apenas para que os contratos se equilibrem, um aumento de cerca de 10% em relação ao preço da ação de $ 73 em 15 de maio. um valor total de aproximadamente US $ 9,5 milhões, uma aposta considerável no estoque de produtos básicos de consumo, considerando o tempo e os resultados decepcionantes da empresa.

Analista Ursos


Os analistas esperam que a P&G suba para cerca de US $ 82, um salto de cerca de 12%, mas essa perspectiva foi reduzida consideravelmente desde o início de março.
Desde então, os analistas reduziram o preço-alvo das ações em mais de 12%, ante US $ 93. Os analistas também vêm reduzindo sua classificação da empresa. Dos 26 analistas que cobrem as ações, apenas 31% classificam as ações como uma compra ou desempenho superior, ante 46% no final de 2017. Enquanto isso, 62% das ações avaliadas se mantêm, ante 46% no final de 2017. 

Gráfico de preço alvo de PG

Dados de alvo de preço PG por YCharts

Configuração técnica positiva


O gráfico técnico sugere que as ações da P&G podem estar chegando ao fundo do poço, depois de atingir uma área de suporte técnico e uma linha de tendência de alta de longo prazo em torno de $ 71.
O gráfico também tem uma lacuna de $ 76 a $ 78 que pode ser recarregado. O índice de força relativa (RSI) também atingiu níveis de sobrevenda abaixo de 30 em duas ocasiões já em 2018. A conclusão positiva é que o RSI agora está começando a apresentar tendência de alta, apesar das ações continuarem a cair, uma divergência de alta. 


A disposição dos corretores de opções de se apresentar e fazer apostas de que as ações da P&G vão subir chega em um momento potencialmente apropriado, com base nos gráficos técnicos.
Mas parece improvável que os analistas mudem de postura até que a empresa comece a entregar melhores resultados. 

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.