As ações da Micron Technology, Inc. (MU) estão sendo negociadas em alta de quase 5% na manhã de quarta-feira, depois que a empresa divulgou lucros de US $ 0,45 por ação, superando as estimativas do segundo trimestre de 2020 por uma ampla margem. As receitas de US $ 4,8 bilhões ficaram aquém, mas os acionistas foram incentivados pela orientação de receita do terceiro trimestre de 2020 entre US $ 4,6 bilhões e US $ 5,2 bilhões, em comparação com um consenso de US $ 4,88 bilhões. A empresa também apresentou uma ampla gama de lucros do terceiro trimestre, agora esperando lucro por ação (EPS) entre $ 0,40 e $ 0,70.
O Bank of America / Merrill elevou as ações da Micron após a notícia, enquanto Needham reduziu seu preço-alvo para US $ 63, citando indicadores fortes, mas um ambiente econômico adverso. É provável que mais ligações de analistas se sigam, mas uma enorme incerteza reina no espaço dos semicondutores devido à pandemia, e chamar o fundo do poço cedo demais pode sair pela culatra. Mesmo assim, a ação continua mantendo o suporte no nível de dezembro de 2018, ao contrário de muitos de seus pares de chips.
A ação do preço agora se estabeleceu na média móvel exponencial de 200 semanas (EMA), que encerrou a liquidação de 2018, bem como uma retração em junho de 2019. O padrão geral desde 2017 parece um triângulo de grande escala, com máximas mais baixas e mínimos mais altos indicando aos investidores que podem levar meses até que um rompimento ou colapso gere uma nova tendência. Felizmente para os touros, a acumulação se manteve excepcionalmente bem durante a crise, dando uma ligeira vantagem para o lado positivo.
Gráfico de longo prazo MU (1990 – 2020)
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A ação completou um padrão de fundo de vários anos em 1990 e aumentou acentuadamente, entrando em uma tendência de alta poderosa que atingiu o topo de $ 47,38 em 1995. Uma queda acentuada encontrou suporte na casa de um dígito um ano depois, preparando o cenário para um rompimento de março de 2000 que explodiu depois de atingir o maior recorde de $ 97,50 alguns meses depois. A desaceleração subsequente ganhou ímpeto por meio do mercado em baixa da bolha da Internet, caindo para o menor valor em nove anos, a US $ 6,60, no primeiro trimestre de 2003.
Uma onda de recuperação no meio da década registrou ganhos medíocres, parando em meados da adolescência em 2006. A maior alta nos próximos sete anos, antes da pressão de venda renovada que quebrou o suporte de 2003 durante o colapso econômico de 2008. A tendência de baixa de oito anos finalmente terminou em $ 1,59 em novembro de 2008, dando lugar a uma onda de recuperação que completou uma viagem de ida e volta para a alta anterior em 2013.
O avanço subsequente estagnou em $ 36,59 no final de 2014, enquanto uma reversão falhou no rompimento em agosto de 2015, iniciando um clímax de venda que terminou em uma baixa de três anos em um dígito em janeiro de 2016. A ação então subiu em dois largos ondas, atingindo a resistência de 2014 em outubro de 2017. A subida subsequente terminou no nível de retração de Fibonacci .786 da tendência de baixa de oito anos em maio de 2018, estabelecendo um nível de resistência que não foi violado, antes de um declínio acentuado que encontrou suporte próximo $ 30 em dezembro.
Perspectiva de curto prazo da MU
A ação foi negociada entre esses limites nos últimos 22 meses, criando um triângulo ou um padrão de controle mais complexo. No entanto, a reversão de 2018 desencadeou um grande sinal de alerta porque as tendências de longo prazo em ambas as direções frequentemente falham no nível de 0,786 harmônico. Mesmo assim, o aviso não se expandirá para um sinal de venda de longo prazo desenvolvido até dezembro de 2018 quebre o suporte e estabeleça uma nova tendência de baixa.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de venda em janeiro de 2020, antes de atingir o nível de sobrecompra, expondo uma fraqueza oculta. O indicador agora está se expandindo pelo ponto médio do painel, informando aos participantes do mercado que os ursos continuam no comando, apesar do aumento desta manhã. Por sua vez, isso prevê que a resistência da MME de 200 dias a $ 48 limitará a alta de curto prazo, enquanto não há garantias de que a ação manterá o suporte de 2018 na próxima liquidação.
The Bottom Line
As ações da Micron estão sendo negociadas em alta após um trimestre misto, mas os ciclos de venda de longo prazo permanecem firmes, aumentando as chances de um eventual colapso.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.