Estratégias de negociação de saída simples e eficazes

Os traders passam horas ajustando as estratégias de entrada, mas depois estouram suas contas tomando más saídas. Na verdade, a maioria de nós carece de um planejamento de saída eficaz, muitas vezes sendo abalados pelo pior preço possível. Podemos remediar esse descuido com estratégias clássicas que podem aumentar a lucratividade. Antes de entrarmos nas estratégias, vamos começar examinando por que o período de espera é tão importante. Em seguida, passaremos para o conceito mal compreendido de timing de mercado e, em seguida, para métodos de stop e escalonamento que protegem os lucros e reduzem as perdas.

Períodos de espera

É impossível falar sobre saídas sem notar a importância de um período de espera que tenha uma boa sinergia com sua estratégia de negociação. Os prazos mágicos se alinham aproximadamente à ampla abordagem escolhida para retirar dinheiro dos mercados financeiros:

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  Troca do dia: minutos a horas
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  Swing Trading: horas a dias
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  Negociação de posição: dias a semanas
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  Tempo de investimento: semanas a meses

Escolha a categoria que se alinha mais de perto com sua abordagem de mercado, pois isso determina quanto tempo você tem para registrar seu lucro ou prejuízo. Atenha-se aos parâmetros ou correrá o risco de transformar uma operação em um investimento ou uma jogada de impulso em um couro cabeludo. Essa abordagem requer disciplina porque algumas posições têm um desempenho tão bom que você deseja mantê-las além das restrições de tempo. Embora você possa esticar e apertar um período de espera para levar em conta as condições de mercado, sair dentro dos parâmetros aumenta a confiança, a lucratividade e a habilidade de negociação. 

Ritmo do mercado

Adquira o hábito de estabelecer metas de recompensa e risco antes de entrar em cada operação. Observe o gráfico e encontre o próximo nível de resistência que provavelmente entrará em jogo dentro das restrições de tempo de seu período de espera. Isso marca o alvo de recompensa. Em seguida, encontre o preço em que será provado que você está errado se a segurança virar e acertar. Esse é o seu alvo de risco. Agora calcule a relação recompensa / risco, procurando pelo menos 2: 1 a seu favor. Qualquer coisa a menos, e você deve pular a negociação, passando para uma oportunidade melhor.

Concentre o gerenciamento de comércio nos dois preços de saída principais. Vamos supor que as coisas estão indo do seu jeito e que o preço crescente está se movendo em direção à sua meta de recompensa. A taxa de variação do preço agora entra em jogo porque quanto mais rápido chegar ao número mágico, mais flexibilidade você terá na escolha de uma saída favorável. Sua primeira opção é sair às cegas com o preço, dar um tapinha nas costas por um trabalho bem feito e passar para a próxima operação. Uma opção melhor quando o preço está tendendo fortemente a seu favor é deixá-lo exceder a meta de recompensa, colocando um stop de proteção nesse nível enquanto você tenta aumentar os ganhos. Em seguida, procure a próxima barreira óbvia, permanecendo posicionado desde que não viole seu período de retenção.

Avanços lentos são mais difíceis de negociar porque muitos títulos se aproximam, mas não alcançam a meta de recompensa. Isso requer uma estratégia de proteção de lucro que entra em ação assim que o preço ultrapassa 75% da distância entre suas metas de risco e recompensa. Coloque um trailing stop que proteja os ganhos parciais ou, se você estiver negociando em tempo real, mantenha um dedo no botão de saída enquanto observa o relógio. O truque é permanecer posicionado até que a ação do preço lhe dê um motivo para sair. 

Neste exemplo, as ações da Electronic Arts Inc. (EA) foram vendidas em outubro, reduzindo a baixa de agosto. Ele remonta o suporte dois dias depois, emitindo um sinal de compra 2B , conforme definido no clássico de 1993 “Trader Vic: Métodos de um mestre de Wall Street”. O trader calcula a recompensa / risco da seguinte forma, planejando uma entrada perto de $ 34 e um stop-loss logo abaixo do novo nível de suporte:

• META DE RECOMPENSA (38,39) – META DE RISCO (32,60) = 5,79
• RECOMPENSA = META DE RECOMPENSA (38,39) – ENTRADA (34) = 4,39
• RISCO = ENTRADA (34) – ALVO DE RISCO (32,60) = 1,40
• RECOMPENSA (4,39) / RISCO (1,40) = 3,13

A posição vai melhor do que o esperado, ficando acima da meta de recompensa. O negociante responde com um stop de proteção de lucro bem na meta de recompensa, aumentando-o todas as noites, desde que a alta tenha um progresso adicional. (Veja também: Jogando a lacuna. )

Estratégias de Stop Loss

As paradas precisam ir aonde o tirarem quando um título violar o motivo técnico pelo qual você fez a troca. Este é um conceito confuso para traders que foram ensinados a colocar stops com base em valores arbitrários, como uma redução de 5% ou $ 1,50 abaixo do preço de entrada. Essas colocações não fazem sentido porque não estão sintonizadas com as características e volatilidade desse instrumento específico. Em vez disso, use violações de recursos técnicos – como linhas de tendência, números redondos e médias móveis – para estabelecer o preço natural de stop-loss.

Neste exemplo, as ações da Alcoa Corporation (AA) sobem em alta em uma tendência de alta constante. Ele fica acima de US $ 17 e volta para a linha de tendência de três meses. O salto subsequente retorna à alta, encorajando o trader a entrar em uma posição longa, em antecipação ao rompimento. O bom senso dita que uma quebra na linha de tendência provará que a tese do rally está errada, exigindo uma saída imediata. Além disso, a média móvel simples de 20 dias (SMA) se alinhou com a linha de tendência, aumentando as chances de que uma violação atraia pressão de venda adicional.

Os mercados modernos exigem uma etapa adicional na colocação eficaz do stop. Os algoritmos agora visam rotineiramente os níveis de stop-loss comuns, sacudindo os jogadores varejistas e, em seguida, voltando ao suporte ou resistência. Isso requer que as paradas sejam colocadas longe dos números que indicam que você está errado e precisa sair. Encontrar o preço perfeito para evitar essas paradas é mais arte do que ciência. Como regra geral, um adicional de 10 a 15 centavos deve funcionar em uma negociação de baixa volatilidade, enquanto uma jogada de momentum pode exigir um adicional de 50 a 75 centavos. Você tem mais opções ao assistir em tempo real porque pode sair em sua meta de risco original, entrando novamente se o preço pular de volta para o nível contestado.

Escalando estratégias de saída

Para uma abordagem de saída de escalonamento, aumente seu stop para equilibrar assim que uma nova operação se transforme em lucro. Isso pode gerar confiança, porque agora você tem um comércio livre. Em seguida, relaxe e deixe correr até que o preço alcance 75% da distância entre as metas de risco e recompensa. Em seguida, você tem a opção de sair de uma vez ou em pedaços. Essa decisão rastreia o tamanho da posição, bem como a estratégia que está sendo empregada. Por exemplo, não faz sentido dividir uma pequena negociação em partes ainda menores, então é mais eficaz buscar o momento mais oportuno para descartar toda a aposta ou aplicar a estratégia stop-at-prêmio. 

Posições maiores se beneficiam com uma estratégia de saída em camadas, saindo de um terço a 75% da distância entre as metas de risco e recompensa e o segundo terço na meta. Coloque um stop móvel atrás da terceira peça depois que ela exceder o alvo, usando esse nível como uma saída no fundo do poço se a posição virar para o sul. Com o tempo, você descobrirá que esta terceira peça é um salva-vidas, geralmente gerando um lucro substancial. Finalmente, considere uma exceção a essa estratégia em camadas. Às vezes, o mercado distribui presentes, e é nosso trabalho colher as frutas que estão ao alcance. Portanto, quando um choque de notícias disparar uma lacuna considerável em sua direção, saia da posição inteira imediatamente e sem arrependimento, seguindo a velha sabedoria: Nunca olhe um cavalo de presente na boca.