ETFs da América Latina aumentam com a desaceleração do crescimento e os temores

Publicado por Javier Ricardo


Os mercados latino-americanos, assim como seus homólogos globais, adotaram dados econômicos encorajadores divulgados na quinta-feira pelos Estados Unidos e China, juntamente com notícias de que Bejing pode tomar medidas para limitar as perdas em sua moeda – o yuan.
A maioria dos mercados da região avançou entre 0,1% e 2%, com Brasil e México no caminho certo para seu terceiro dia consecutivo de ganhos.


Os dados que mostram um declínio nos pedidos de subsídio de desemprego dos americanos e que o comércio da China cresceu a um ritmo mais rápido do que o esperado em julho ajudaram a conter os temores de que a prolongada guerra comercial EUA-China colocaria a economia global em recessão.
Enquanto isso, para conter novas perdas em yuans, o Banco Popular da China definiu a fixação diária da moeda mais forte do que os analistas esperavam e anunciou a venda planejada de títulos denominados em yuans em Hong Kong.


“A China quer que a moeda tenha flexibilidade bidirecional, mas não quer que o mercado entre em pânico”, disse à Bloomberg Larry Hu, chefe de economia chinesa da Macquarie Securities Ltd. em Hong Kong.


Do ponto de vista técnico, os fundos negociados em bolsa (ETFs) da América Latina aumentaram os ganhos dos níveis de suporte cruciais na quinta-feira, o que pode desencadear novas compras no curto e médio prazo.
Abaixo, revisamos as métricas de cada fundo e trabalhamos com várias possibilidades de negociação.

iShares Latin America 40 ETF (ILF)


Lançado em 2001 e cobrando uma taxa de administração competitiva de 0,48%, o iShares Latin America 40 ETF (ILF) tem como objetivo proporcionar resultados de investimentos que correspondam ao índice S&P Latin America 40.
O benchmark compreende 40 empresas latino-americanas de grande capitalização. Brasil, México e Chile representam as principais alocações do fundo aos países, com 63,95%, 21,14% e 8,44%, respectivamente. Mais de 1,3 milhão de ações mudam de mãos diariamente, o que proporciona ampla liquidez. Um spread muito fino de 0,03% também permite que os traders tenham como alvo as flutuações de preços intradiários, minimizando os custos de negociação. A ILF tem ativos sob gestão (AUM) de $ 1,64 bilhão, emite um rendimento de dividendos de 2,81% e aumentou 3,68% no ano em 9 de agosto de 2019.


As ações da ILF foram negociadas em cerca de US $ 5 desde o início do ano.
O retrocesso mais recente encontrou suporte crucial de uma linha de tendência conectando três pontos baixos significativos. Além disso, o índice de força relativa (RSI) dá uma leitura abaixo de 50, permitindo muitas vantagens antes de um movimento corretivo. Aqueles que compram a queda devem antecipar um novo teste da linha de tendência superior da faixa de negociação no nível de $ 35. Considere colocar uma ordem de stop-loss abaixo da mínima de ontem ou no ponto intermediário da vela de reversão de 7 de agosto.

Gráfico que descreve o preço das ações do iShares Latin America 40 ETF (ILF)

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Global X MSCI Colômbia ETF (GXG)


O ETF Global X MSCI Colômbia (GXG) busca acompanhar o desempenho do Índice MSCI All Colombia Select 25/50.
Para atingir seu objetivo, o fundo investe pelo menos 80% de sua base de ativos de US $ 74,41 milhões em ações que compõem o índice subjacente, incluindo American Depositary Receipts (ADRs) e Global Depositary Receipts (GDRs). O fundo, que rende saudáveis ​​4,20%, faz uma aposta considerável no setor financeiro, alocando quase metade de sua carteira ao setor. As principais ações na cesta de 26 participações do ETF incluem Bancolombia SA (CIB), Ecopetrol SA (EC) e Grupo de Inversiones Suramericana SA (GIVSY). O ETF negocia pouco mais de 100.000 ações por dia e tem spread médio de 0,49%. Em 9 de agosto de 2019, a GXG cobra uma taxa de administração de 0,61% e caiu quase 13% no acumulado do ano.


O preço das ações do ETF avançou quase 40% desde a baixa de dezembro até a alta de março, mas permaneceu em condições de intervalo desde então.
O preço encenou uma forte recuperação perto da oscilação de baixa de maio, no nível de $ 8,40, que agora atua como uma área de suporte vital. Os comerciantes que assumem uma posição comprada devem pensar em estabelecer uma meta de lucro entre US $ 9,80 e US $ 10, onde o preço pode esbarrar em alguma resistência geral de múltiplas oscilações máximas que se formaram nos últimos cinco meses. Gerencie o risco de queda definindo stops abaixo da mínima da última vela vermelha em $ 8,52.

Gráfico representando o preço das ações do ETF Global X MSCI Colombia (GXG)

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iShares MSCI Chile Capped ETF (ECH)


Com ativos líquidos de $ 364,86 milhões, o iShares MSCI Chile Capped ETF (ECH) tem a missão de fornecer retornos semelhantes ao Índice MSCI Chile IMI 25/50.
O índice subjacente cobre todo o espectro de capitalização de mercado das empresas chilenas. Serviços públicos, financeiro e bens de consumo comandam a maior parte da exposição do setor, com alocações respectivas de 25,77%, 22,24% e 14,11%. A gigante das concessionárias de energia elétrica Enel Americas SA (ENIA) leva o principal estoque individual, com peso de 10,03%. As 10 principais participações do fundo têm uma ponderação combinada de cerca de 60%. Um spread médio estreito de 0,06% e liquidez de volume diário em dólares de $ 12,61 milhões tornam o fundo adequado a todos os estilos de negociação. ECH tem um índice de despesas de 0,59% e está sendo negociado a menos de 11% no ano em 9 de agosto de 2019.


As ações da ECH têm oscilado dentro de um amplo padrão de cunha de queda nos últimos 12 meses, ajudando a definir áreas claras de suporte e resistência.
Os vendedores assumiram o controle da ação do preço durante a maior parte de julho, antes que os compradores adotassem a linha de tendência inferior do padrão no início de agosto. Os comerciantes que esperam mais alta devem procurar um movimento inicial para a linha de tendência superior da cunha, antes de uma possível corrida para o próximo nível de resistência de $ 43. Proteja o capital de negociação colocando um stop loss cerca de $ 1 abaixo do preço de fechamento de ontem.

Gráfico que descreve o preço das ações do iShares MSCI Chile Capped ETF (ECH)

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