ETFs da Índia em foco após o rebaixamento do Goldman

O banco de investimento norte-americano Goldman Sachs Group rebaixou as ações indianas para “marketweight” de “overweight” na quinta-feira, citando um atraso na recuperação da pandemia COVID-19 e avaliações elevadas para a mudança de rating. O rebaixamento ocorre depois que o país do sul da Ásia estendeu seu bloqueio de 1,3 bilhão de pessoas até 3 de maio, em meio ao país relatando mais de 10.000 infecções e quase 340 mortes.

O Goldman Sachs também reduziu sua meta para o índice de ações de referência do país – o Nifty – em 11%, para 9.600, devido às expectativas de lucros mais baixos. A corretora espera que os lucros das empresas indianas caiam 13% ano após ano em 2020, antes de se recuperar 23% em 2021, conforme as condições econômicas se estabilizem. Apesar da perspectiva mais conservadora do Goldman, sua meta para o índice ainda implica um prêmio de 3,6% em relação aos níveis atuais.

Os investidores baseados nos EUA podem obter acesso às ações do país por meio dos três fundos negociados em bolsa (ETFs) descritos abaixo. Vamos examinar mais de perto as métricas de cada fundo e discutir os níveis técnicos importantes a serem observados.

ETF iShares MSCI Índia (INDA)

Lançado em 2012, o iShares MSCI India ETF (INDA) tem como objetivo acompanhar os resultados de investimento do MSCI India Index – um benchmark ponderado por capitalização de mercado que compreende 85% das principais empresas listadas nas bolsas de valores indianas. O financeiro e a tecnologia assumem os pesos do setor, com respetivas alocações de 30,39% e 15,98%. Enquanto isso, um giro diário de 8 milhões de ações, junto com um spread médio de um centavo e uma relação de despesas de 0,69%, mantêm os custos de negociação / manutenção competitivos. A INDA tem uma enorme base de ativos de $ 2,72 bilhões, emite um rendimento de dividendos de 1,44% e está negociando quase 30% a menos no ano em 17 de abril de 2020.

O preço das ações do ETF despencou até 42% em meio à liquidação induzida pelo coronavírus, mas desde então se estabilizou e agora é comercializado 22% acima de sua baixa de 23 de março. Um rompimento acima de um triângulo ascendente de duas semanas poderia desencadear uma alta para $ 31, onde o preço provavelmente encontrará resistência na linha de tendência inferior de uma faixa de negociação anterior. Por outro lado, uma quebra do padrão pode levar ao teste do fundo a baixa do mês passado em $ 20,48.

Ações Direxion Daily MSCI India Bull 3x (INDL)

Com ativos líquidos de $ 29,02 milhões, o Direxion Daily MSCI India Bull 3x Shares (INDL) tem como objetivo retornar três vezes o desempenho diário do MSCI India Index, tornando o fundo uma versão alavancada do INDA. A exposição engrenada torna o ETF de uma década uma escolha adequada para aqueles que querem fazer uma aposta agressiva de alta em conglomerados multinacionais indianos como Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) e Infosys Limited (INFY). Os comerciantes devem considerar o uso de ordens limitadas para combater os menores volumes de negociação do fundo e spreads mais amplos. Em 17 de abril de 2020, o INDL rendeu 2,85%, cobra uma taxa de administração de 1,33% e retornou -79,48% no acumulado do ano (YTD).

Desde o fundo do poço pouco acima de $ 9 no mês passado, o preço lentamente continuou ganhando impulso, com o índice de força relativa (RSI) subindo acima do limite de sobrevenda e o RSI cruzando acima de sua linha de gatilho para gerar um sinal de compra. Um rompimento acima do triângulo ascendente recente pode levar a uma corrida para $ 32,20, onde o fundo pode encontrar resistência a partir do nível de retração de Fibonacci de 38,2% e queda da média móvel simples de 50 dias (SMA). Alternativamente, um colapso pode resultar em outra análise da baixa acumulada no ano em $ 9,13.

VanEck Vectors Índia Small-Cap Index ETF (SCIF)

O ETF VanEck Vectors India Small-Cap Index (SCIF) busca acompanhar o desempenho do Índice MVIS India Small-Cap. Como o próprio nome indica, o fundo investe em empresas de pequena capitalização que operam na Índia. O ETF de US $ 70,02 milhões fornece aos comerciantes exposição a alguns dos nomes mais promissores do país em setores-chave, como industrial, materiais e tecnologia da informação. Embora o fundo negocie respeitáveis ​​US $ 1,08 milhão em volume médio em dólares, seu spread bid / ask de 0,97% se adequa a estratégias de longo prazo que podem cobrir seus custos de negociação mais elevados. A partir de 17 de abril de 2020, o SCIF cobra uma taxa de administração de 0,83% e diminuiu 35% no ano. Os investidores também recebem um rendimento de dividendos de 2,10%.

As ações do SCIF desviaram-se por sete meses antes de começar sua queda causada pela pandemia. Depois de cunhar uma baixa de todos os tempos em US $ 17,75 em 24 de março, o preço mostrou alguma resiliência ao encenar uma recuperação de 23%, embora no volume médio de negociação. Se o impulso de alta continuar, procure mais ganhos até o nível de retração de Fibonacci de 50% em $ 26,50. No lado negativo, uma estagnação nesses níveis pode fazer com que os ursos recuperem o fundo para níveis recordes.