ETFs de gás natural formam um amplo padrão de cunha descendente

Mesmo antes de as vendas impulsionadas pelo coronavírus começarem a turvar os elevados mercados de ações globais no final de fevereiro, os preços do gás natural estavam atingindo novas baixas em vários anos em um cenário macroeconômico fraco. Preocupações preexistentes com a demanda apenas se intensificaram nas últimas semanas, já que as exportações da commodity continuam caindo devido ao declínio do uso industrial, enquanto o mundo fecha para limitar a propagação do surto mortal de COVID-19. Além disso, um mercado com excesso de oferta desempenhou um papel significativo em manter os preços suprimidos.

No entanto, o banco de investimento Goldman Sachs vê uma recuperação nos preços do gás natural no horizonte. O banco diz que uma redução acentuada na produção de petróleo e gás devido à queda nos preços da energia levará a uma oferta muito mais restrita no verão de 2021. “À medida que avançamos para 2021, esse caminho de declínio na produção de petróleo e gás, se sustentado, provavelmente resultará em um verão de 2021 excepcionalmente apertado, o que sugere que os atuais preços futuros não são sustentáveis ​​”, escreveu Samantha Dart, analista do Goldman, de acordo com a Barron’s.

Do ponto de vista técnico, cada um dos três fundos negociados em bolsa de gás natural (ETFs) discutidos abaixo formou um padrão gráfico de alta referido pelos analistas técnicos como uma cunha descendente – uma formação de preço marcada por linhas de tendência convergentes que indica uma reversão potencial de alta. Vamos examinar as métricas de cada fundo e trabalhar com várias ideias de negociação.

Fundo de Gás Natural dos Estados Unidos, LP (UNG)

Lançado em 2007, o Fundo de Gás Natural dos Estados Unidos, LP (UNG) oferece exposição à commodity investindo em contratos futuros de gás natural quase mensais. Mais de 4 milhões de ações mudam de mãos por dia em um spread médio de um centavo, tornando o fundo particularmente adequado para estratégias de negociação de curto prazo. Em 25 de março de 2020, o ETF detém $ 428,9 milhões em ativos líquidos, cobra uma taxa de administração de 1,28% e caiu quase 25% desde o início do ano.

Além de formar uma ampla cunha de queda nos últimos dois anos, o fundo também oscilou dentro de um canal descendente desde novembro de 2018. A venda recente empurrou o ETF para $ 12, onde o preço encontra suporte simultâneo de ambas as linhas de tendência inferiores dos padrões. Os comerciantes que mergulharem nos níveis atuais devem buscar um movimento para $ 18 – uma área no gráfico que encontra resistência de sobrecarga da linha de tendência superior do canal e média móvel simples de 200 dias (SMA) inclinada para baixo. Gerencie o risco colocando um pedido de stop-loss abaixo da mínima de vários anos de $ 12,08.

ProShares Ultra Bloomberg Gás Natural (BOIL)

Com ativos sob gestão (AUM) de $ 33 milhões, o fundo ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas (BOIL) visa entregar o dobro do retorno diário do Bloomberg Natural Gas Subindex. O índice de despesas de 1,31% do fundo não é barato devido ao uso de produtos derivados para obter retornos alavancados; no entanto, o giro de quase 500.000 ações oferece ampla liquidez para os operadores táticos. As ações da BOIL caíram 43% no ano em 25 de março de 2020.

Como o UNG, este fundo criou uma cunha de queda e um canal de descida, ajudando a identificar áreas vitais de apoio e resistência. Nos últimos dias, o preço se estabilizou perto das linhas de tendência mais baixas dos padrões em US $ 4, o que pode iniciar uma recuperação da cobertura de posições vendidas, à medida que os comerciantes fecham as apostas contra a commodity. Aqueles que compram aqui devem definir uma ordem de lucro a $ 8, onde o preço pode encontrar uma onda de vendas perto da linha de tendência superior do canal. Corte as perdas rapidamente se o fundo fechar abaixo de sua baixa recente de $ 3,95.

VelocityShares 3x Long Natural Gas ETN (UGAZ)

Criado em 2012, o VelocityShares 3x Long Natural Gas ETN (UGAZ) visa retornar três vezes o desempenho diário do S&P GSCI Natural Gas Index. Um spread competitivo de 0,12%, juntamente com um volume diário de quase 4 milhões de ações, mantém os custos de transação sob controle para negociações de ida e volta intradia. Em 25 de março de 2020, a UGAZ controlava $ 456,06 milhões em ativos líquidos e está negociando 60% a menos no ano até a data.

As ações do fundo alcançaram padrões semelhantes aos dos dois gráficos acima, com os touros mostrando algum interesse de compra perto do suporte crucial da linha de tendência de $ 25. Além disso, uma divergência de alta se formou recentemente entre o índice de força relativa (RSI) e o preço do ETF, o que significa que, como o fundo continuou a fazer mínimas mais baixas, o indicador apresentou mínimas comparativamente mais superficiais. Em termos de gestão de comércio, os comerciantes poderiam definir um stop abaixo da baixa de 18 de março em $ 22,17 e mirar um movimento de resistência em $ 80.