ETFs de mercados emergentes consolidam suporte quase crucial

Os mercados emergentes não proporcionaram aos investidores muita alegria em maio, à medida que as condições “sem risco” se firmam em meio a um colapso nas negociações comerciais EUA-China, que ameaça prejudicar o crescimento econômico global.

“A direção das ações de mercados emergentes está pendurada no equilíbrio do ambiente de risco global e provavelmente dependente das negociações EUA-China, pelo menos no curto prazo”, escreveram os estrategistas Caesar Maasry e Ron Gray do Goldman Sachs em uma nota na semana passada, por Bloomberg.

Para adicionar mais pressão para baixo, os investidores migraram para o dólar por seu status de porto seguro, o que o torna mais caro para muitos países emergentes que têm altos déficits em conta corrente e dívidas de serviço denominadas em dólares americanos. Em uma base relativa, o iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) teve um desempenho inferior ao S&P 500 este mês em cerca de 3% para retornar -8,23% em 30 de maio.

Do ponto de vista técnico, os fundos negociados em bolsa (ETFs) de mercados emergentes se estabilizaram em níveis de suporte cruciais, sugerindo que os preços já levaram em consideração os desafios enfrentados pelas economias em desenvolvimento. Em um nível fundamental, os baixos índices preço / lucro (índices P / L) em ações de mercados emergentes tornaram-nas jogadas de valor privilegiado. Vejamos várias maneiras de negociar nesses mercados de alto risco / alta recompensa usando os três fundos discutidos abaixo.

Ações de ETF do Fundo de Índice Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO)

Formado em 2005, o Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares (VWO) usa uma abordagem de indexação de investimento para acompanhar de perto o desempenho do Índice FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion. Ele faz um excelente trabalho na cobertura dos principais mercados emergentes – como China, Taiwan, Índia e Brasil – embora exclua a Coreia do Sul. O fundo está voltado para os setores financeiro e de tecnologia, com alocações respectivas de 28,53% e 23,51%. Um giro de quase 13 milhões de ações por dia e um spread muito fino de 0,02% ajudam a minimizar os custos de negociação. Os detentores de longo prazo apreciarão a baixa taxa de administração do ETF de apenas 0,12% – 27 pontos-base abaixo da média da categoria. Em 30 de maio de 2019, a VWO tem ativos sob gestão (AUM) de $ 89,09 bilhões, oferece um rendimento de dividendos atraente de 2,52% e um aumento de 5,11% no ano.

As ações da VWO apresentaram uma tendência de quase 20% de alta entre janeiro e abril, mas devolveram cerca de metade desses ganhos em maio, com a escalada da guerra comercial e o aumento do dólar americano. O recuo recente encontrou apoio em $ 39,50 de uma linha de tendência horizontal que conecta vários níveis de oscilação reacionária nos últimos 12 meses. O impulso do VWO para cima nesta área na sessão de negociação de quarta-feira indica que algum interesse de compra está voltando para o fundo. Aqueles que fazem uma operação devem procurar registrar os lucros no teste da alta oscilante de abril, a US $ 44,19. Gerencie o risco colocando um pedido stop-loss abaixo da mínima deste mês e corrigindo-o para o ponto de equilíbrio se o preço ultrapassar a média móvel simples de 50 dias (SMA).

First Trust Emerging Markets AlphaDEX Fund (FEM)

Com ativos líquidos de $ 697,21 milhões, o First Trust Emerging Markets AlphaDEX Fund (FEM) busca fornecer retornos semelhantes ao NASDAQ AlphaDEX® Emerging Markets Index. O ETF usa uma metodologia quantitativa que seleciona ações de mercados emergentes posicionadas para apresentar desempenho superior. A FEM faz uma grande aposta na China e no Brasil, com alocações de 33,69% e 14,87%, respectivamente. Em termos de exposição setorial, materiais, energia, indústrias, imóveis e serviços públicos, todos carregam pesos de dois dígitos. O ETF, que paga um rendimento de dividendos de 3,26%, ganhou apenas 1,21% no acumulado do ano (YTD) em 30 de maio de 2019. O índice de despesas de 0,80% da FEM está alto, mas não afetará excessivamente os comerciantes de curto prazo.

Uma formação semelhante ao Monte St. Helens se destaca no gráfico FEM. O fundo teve uma tendência de alta acentuada em janeiro, foi negociado lateralmente nos próximos três meses e caiu rapidamente em maio. As significativas baixas oscilantes de outubro e dezembro forneceram suporte para o atual retrocesso, com o preço se estabilizando neste nível. Os compradores devem considerar a definição de uma ordem de realização perto do topo da faixa de negociação de fevereiro a abril em torno de $ 25,70. Proteja o capital de negociação estabelecendo um stop sob a baixa de 52 semanas em $ 22,14 e movendo-o para cima para ponto de equilíbrio se o preço do fundo ultrapassar o nível de resistência de $ 24,50.

SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF (EDIV)

O SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF (EDIV) visa fornecer resultados de investimento que correspondem ao Índice de Oportunidades de Dividendos de Mercados Emergentes da S&P. Como o próprio nome sugere, o fundo, com AUM de $ 455,04 milhões, seleciona ações com alto pagamento de dividendos em mercados emergentes – atualmente, ele rende 3,21%. A busca da EDIV por dividendos atraentes faz com que ela se desvie de seu índice de acompanhamento e, de tempos em tempos, tenha um desempenho inferior aos retornos dos mercados emergentes. O gestor do ETF diversifica o risco, limitando a exposição do país e do setor a 25% e não alocando mais de 3% a uma única participação. A China comanda o maior país com peso de 21,68%, seguida pela África do Sul com 17,92% e Taiwan com 17,06%. As principais ações na cesta de 107 participações do fundo incluem Public Joint-Stock Company Federal Hydro-Generating Company – RusHydro (RSHYY), PTT Public Company Limited (PUTRY) e PTT Global Chemical Public Company Limited (PTTGC.BK). EDIV tem um retorno acumulado no ano de 1,78% em 30 de maio de 2019.

As ações da EDIV foram negociadas em uma faixa entre US $ 31 e US $ 32,75 durante a maior parte de 2019. Nas últimas seis semanas, o preço do fundo retrocedeu em direção ao SMA de 200 dias e suporte de linha horizontal que fornece uma oportunidade tentadora de negociação swing. O ETF saltou 1,55% e fechou acima de seu SMA de 200 dias nas negociações de quarta-feira, o que indica que a retração atual pode ter acabado. Aqueles que entrarem aqui devem manter um stop apertado abaixo da baixa de 28 de maio, em $ 30,26, e travar os lucros se o preço testar as altas oscilantes de janeiro e abril.