ETFs Small-Cap Bear saltam em meio a restrições reimpostas

As ações de baixa capitalização ficaram sob pressão de venda na sexta-feira, com alguns estados reintroduzindo restrições para conter a disseminação de casos crescentes de coronavírus. Por exemplo, várias jurisdições importantes – incluindo Califórnia, Washington, Nevada, Michigan e Novo México – ordenaram que restaurantes e bares fechassem ou reduzissem o número de clientes, ao mesmo tempo que introduziam normas estaduais para o uso de máscara facial em público.

Enquanto isso, especialistas em saúde pública pediram ao governador do Texas, Greg Abbot, que reconsiderasse outra paralisação em algumas regiões de seu estado. A doença continua a infectar muito mais pessoas no Texas do que há dois meses e já causou 1.000 mortes nos últimos seis dias.

Aqueles que antecipam mais queda nas ações de baixa capitalização devem monitorar esses três fundos negociados em bolsa inversa (ETFs) que se movem na direção oposta ao índice Russell 2000. Abaixo, revisamos as métricas de cada fundo e analisamos os gráficos para identificar várias ideias de negociação táticas.

ProShares Short Russell2000 (RWM)

Com ativos sob gestão (AUM) de $ 512 milhões e cobrando uma taxa de administração de 0,95%, o ProShares Short Russell2000 (RWM) visa fornecer resultados de investimento semelhantes ao retorno diário inverso do Russell 2000 Index. Os cuidados de saúde e as finanças constituem mais de 30% do índice de referência subjacente, tornando o fundo um produto adequado para quem pretende uma exposição curta a estes setores. O ETF movimenta mais de 3 milhões de ações por dia em spreads estreitos para minimizar os custos de transação. Em 27 de julho de 2020, a RWM oferece um rendimento de dividendos de 0,93% e caiu 5,62% no ano. Nos últimos três meses, o fundo está negociando 22% a menos.

A baixa mais recente fica aproximadamente em linha com a baixa oscilante do início de junho, criando uma possibilidade de fundo duplo. Além disso, o índice de força relativa (RSI) formou um vale relativamente mais raso em comparação com o preço do fundo para criar uma divergência de alta. Os traders de swing que compram nesses níveis devem colocar uma ordem stop-loss abaixo da baixa deste mês em $ 34,33 e registrar os lucros em um movimento para a resistência da linha horizontal em $ 38,80.

ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)

O ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) tem como objetivo retornar o dobro do desempenho diário inverso do Índice Russell 2000 – o mesmo benchmark usado pelo RWM. A alavancagem adicional permite que os negociantes façam uma aposta mais agressiva contra empresas menores de capital aberto listadas nas bolsas dos Estados Unidos. O volume médio diário em dólares de quase US $ 50 milhões e os estreitos spreads bid-ask tornam o fundo uma escolha popular entre os operadores ativos. O caro índice de despesas de 0,95% do fundo é menos importante, dada sua missão tática de curto prazo. A TWM controla US $ 133,61 milhões em ativos líquidos, rende 1,03% e caiu 35,59% no ano até a data de 27 de julho de 2020. Desde o final de abril, o ETF despencou mais de 40%.

O fundo quebrou abaixo da baixa de 2020 na sessão de quinta-feira, mas prontamente reverteu para fechar a semana acima deste nível observado de perto – indicando uma possível negociação falsa. Como o RWM, uma divergência de alta entre o preço do ETF e o RSI sugere um enfraquecimento do momentum do vendedor. Aqueles que assumem uma posição longa devem definir uma ordem de lucro perto de $ 14, onde o fundo encontra resistência de overhead significativa da oscilação baixa de setembro de 2019 e da média móvel simples de 200 dias (SMA). Gerencie o risco definindo um stop sob a baixa de 23 de julho em $ 9,31 e corrigindo-o para o ponto de equilíbrio se o preço subir acima da resistência intermediária em $ 12.

ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY)

Lançado em 2010, o ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) tem como objetivo entregar três vezes o retorno diário inverso do Russell 2000 Index. Para atingir seu objetivo, o fundo investe sua base de ativos de $ 182,93 bilhões em uma variedade de ETFs e swaps de índice, bem como outros instrumentos financeiros. Devido à composição dos retornos diários, os períodos de retenção superiores a um dia podem gerar resultados que se desviam significativamente da alavancagem almejada. O giro de mais de 8 milhões de ações por dia em um spread médio de 0,09% fornece excelente liquidez para um ETF altamente alavancado. Em 27 de julho de 2020, a SRTY cobra uma taxa de administração de 0,95%, rende 2,02% e está negociando 60% a menos neste ano.

Uma possível combinação de fundo duplo / cabeça falsa oferece uma oportunidade de alto risco e alta recompensa para operadores experientes. Em termos de gerenciamento de pedidos, considere os lucros bancários próximos a US $ 17, onde o preço pode encontrar resistência a partir das baixas oscilantes de janeiro e fevereiro. Corte as perdas se o fundo não conseguir se manter acima da atual mínima de 52 semanas em $ 9,11. A negociação oferece uma relação risco / recompensa favorável de 1: 8,75, assumindo um preenchimento no fechamento de $ 9,91 de sexta-feira ($ 0,81 de risco por ação contra $ 7,09 de lucro por ação).