Evite os gigantes de energia da Dow, apesar dos grandes dividendos

Publicado por Javier Ricardo - 18 fevereiro, 2021


Os gigantes de componentes e energia da Dow, Chevron Corporation (CVX) e Exxon Mobil Corporation (XOM), tiveram um desempenho ruim nos últimos anos, negociando bem abaixo dos máximos registrados no meio da década, reféns de um mercado de petróleo bruto em queda e margens fracas.
A Exxon Mobile tem sido um investimento pior a longo prazo, apesar de pagar dividendos a termo de 5,04% em comparação com 4,09% da CVX, com o preço das ações da Exxon preso perto dos níveis de 2015 durante a maior parte de 2019.


A Exxon Mobile está negociando mais alto em menos de 1% no pré-mercado de sexta-feira após apresentar um relatório misto do terceiro trimestre, superando as estimativas de lucro por uma margem saudável, mas perdendo receitas.
A Chevron está indo na direção oposta, vendendo cerca de 1% depois de perder as estimativas de receita e resultado. Além disso, as receitas caíram 17,9% ano após ano, dando aos acionistas outro motivo para abandonar o navio.

Gráfico de longo prazo CVX (2003 – 2019)

Gráfico que mostra o desempenho do preço das ações da Chevron Corporation (CVX)

TradingView.com


As ações da Chevron atingiram uma baixa de seis anos em $ 30,66 no início de 2003 e uma forte alta, entrando em um poderoso avanço de tendência que continuou na alta de 2008 em $ 104.
Ele se manteve relativamente bem durante o colapso econômico, perdendo menos da metade de seu valor antes de saltar para a nova década. A ação atingiu uma nova alta em 2012, registrou ganhos modestos na alta de todos os tempos de 2014 em US $ 135 e entrou em uma tendência de baixa que acelerou ao longo de 2015.


A pressão de venda terminou em uma baixa de seis anos acima de US $ 60 no início de 2016, dando lugar a um forte esforço de recuperação que completou uma viagem de ida e volta para a alta anterior em janeiro de 2018. Os ursos então assumiram o controle mais uma vez, derrubando o estoque para um O mínimo de dois anos foi de $ 100 em dezembro de 2018. Ele teve um mau desempenho desde que saltou para $ 120 em março, postando uma série de máximos e mínimos mais baixos que quebraram o suporte na média móvel exponencial de 200 dias (MME).


A ação do preço desde 2018 esculpiu uma linha de tendência descendente, com a resistência agora situada acima de $ 128, ou cerca de 13 pontos acima da impressão de abertura de sexta-feira.
Não faz sentido comprar as ações para uma retenção de longo prazo até que o nível de resistência seja montado, com o declínio atual eliminando os ganhos registrados com os dividendos. Mesmo assim, as ações da Chevron atraíram uma tonelada de interesse de compra este ano, com leituras de distribuição de acumulação perto de máximos de dois anos.

Gráfico de longo prazo XOM (2002 – 2019)

Gráfico que mostra o desempenho do preço das ações da Exxon Mobil Corporation (XOM)

TradingView.com


As ações da Exxon Mobil encontraram suporte na baixa de US $ 30 em 2002, após uma tendência de baixa modesta, e subiram em meados da década, atingindo uma nova máxima.
A pressão de compra continuou em um ritmo saudável em 2007, quando o aumento estagnou em meados dos US $ 90. Duas tentativas de fuga fracassaram, criando um padrão de cobertura que mudou para o lado negativo durante o colapso econômico. As ações se estabilizaram em uma baixa de dois anos em US $ 50, mas a onda de recuperação subsequente falhou rapidamente, gerando um novo teste em 2010.


Um salto vertical em 2011 marcou o início de um período frutífero, com o aumento atingindo a resistência de 2007 em 2013. Ele estourou no final do ano, postando ganhos decentes na alta de todos os tempos de 2014 perto de $ 105, e falhou na quebra alguns meses depois.
O declínio finalmente terminou em uma baixa de cinco anos durante o mini flash crash de agosto de 2015, produzindo um forte salto no verão de 2016. A ação do preço desde então esculpiu uma longa série de máximos e mínimos mais baixos.


A ação do preço cronicamente fraca reduziu a baixa de 2015 em dezembro de 2018, enquanto o salto oversold em 2019 foi vendido agressivamente em abril.
Uma queda constante desde aquela época manteve-se um pouco acima do suporte de 2018 em meados de US $ 60, aumentando as chances de um colapso que expõe um declínio secundário nas mínimas de 2008 e 2010 em meados de US $ 50. Como resultado, é impossível recomendar o estoque para compra neste momento.

The Bottom Line


As ações da Chevron e Exxon Mobil estão sendo negociadas em direções opostas após os lucros do terceiro trimestre, enquanto padrões de baixa de longo prazo alertam os investidores marginalizados para evitarem assumir a exposição.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.