O que é financiamento de aquisição?
Financiamento para aquisição é o capital obtido para a compra de outro negócio. O financiamento de aquisição permite que os usuários atendam às suas aspirações de aquisição atuais, fornecendo recursos imediatos que podem ser aplicados à transação.
Principais vantagens
- Financiamento de aquisição é o financiamento que uma empresa utiliza especificamente para adquirir outra empresa.
- Ao adquirir outra empresa, uma empresa menor pode aumentar o tamanho de suas operações e se beneficiar das economias de escala alcançadas com a compra.
- Empréstimos bancários, linhas de crédito e empréstimos de credores privados são opções comuns para financiamento de aquisição.
- Outros tipos de financiamento de aquisição, incluindo empréstimos da Small Business Association (SBA), títulos de dívida e financiamento do proprietário.
Como funciona o financiamento de aquisição
Existem várias opções diferentes para uma empresa que busca financiamento para aquisição. As opções mais comuns são uma linha de crédito ou um empréstimo tradicional. Taxas favoráveis para financiamento de aquisições podem ajudar empresas menores a obter economias de escala, o que geralmente é visto como um método eficaz para aumentar o tamanho das operações da empresa.
Uma empresa em busca de financiamento para aquisição pode solicitar empréstimos disponíveis em bancos tradicionais, bem como em serviços de empréstimo especializados em atender a esse mercado. Os credores privados podem oferecer empréstimos às empresas que não atendam aos requisitos do banco. No entanto, uma empresa pode descobrir que o financiamento de credores privados inclui taxas de juros e taxas mais altas em comparação com o financiamento bancário. Um banco pode estar mais inclinado a aprovar financiamentos se a empresa a ser adquirida tiver um fluxo constante de receitas, lucros substanciais e sustentados, bem como ativos valiosos.
Em comparação, obter a aprovação do banco pode ser problemático ao tentar financiar a aquisição de uma empresa que possui principalmente contas a receber em vez de fluxo de caixa.
Outros tipos de financiamento de aquisição
Empréstimos para administração de pequenas empresas
Dependendo do tamanho dos negócios envolvidos e da natureza da aquisição, pode haver opções de financiamento por meio da Small Business Administration (SBA). O programa de empréstimo SBA 7 (a), por exemplo, pode atender a essas necessidades dos mutuários que se qualificam. O pagamento inicial pode ser tão baixo quanto 10% para aquisições usando este programa.
O mutuário deve, no entanto, atender aos requisitos da SBA quanto ao tamanho do negócio, o que inclui limites de patrimônio líquido, lucro líquido médio e tamanho geral do empréstimo. Também pode haver uma papelada extensa para o requerente, incluindo o envio de detalhes sobre contas a receber, informações fiscais pessoais e comerciais e declarações financeiras pessoais e comerciais. O requerente do financiamento SBA 7 (a) para uma aquisição também pode precisar fornecer seu estatuto corporativo.
Título de dívida
Uma empresa pode usar títulos de dívida, como a emissão de títulos, como meio de financiar uma aquisição. Em muitos casos, uma empresa pode descobrir que a venda de títulos no mercado aberto oferece vantagens em relação à busca de financiamento em um banco ou credor privado. Os bancos geralmente têm cláusulas ou regras sobre seu financiamento que as empresas consideram restritivas e caras. Por isso, as empresas recorrem aos mercados de títulos como fonte alternativa de financiamento de fusões e aquisições.
Outros meios de financiamento de uma aquisição incluem dívidas que são pagas em ações e juros da empresa que fez a aquisição. Isso pode acontecer se o comprador recorrer a associados próximos, como amigos e familiares, para fornecer financiamento para garantir a aquisição.
Financiamento do proprietário
O financiamento pelo proprietário é outra forma de uma empresa financiar um acordo de aquisição. Geralmente é chamado de “financiamento do vendedor” ou “financiamento criativo”. Normalmente, isso implica que o comprador pague uma entrada ao vendedor. O vendedor concorda em financiar o restante da transação ou parte dela. O comprador fará então o pagamento parcelado ao vendedor durante um período acordado.
No mercado de compradores, o vendedor pode achar que o financiamento pelo proprietário é uma boa maneira de acelerar a venda de um negócio. Também permite que o vendedor receba um fluxo constante de pagamentos regulares do comprador, os quais, se estruturados corretamente, podem fornecer mais receita do que os investimentos tradicionais de renda fixa. O comprador, por outro lado, pode se beneficiar de custos reduzidos e termos mais flexíveis ao lidar diretamente com o vendedor, em vez de financiar a aquisição por meio de um banco ou credor privado.