O que é fluxo de caixa para despesas de capital (CF para CAPEX)?
Fluxo de caixa para despesas de capital – CF / CapEX – é um índice que mede a capacidade de uma empresa de adquirir ativos de longo prazo usando o fluxo de caixa livre. O índice CF / CapEX costuma flutuar à medida que as empresas passam por ciclos de grandes e pequenas despesas de capital. Um índice CF / CapEX mais alto é indicativo de uma empresa com capital suficiente para financiar as operações.
Principais vantagens:
- O fluxo de caixa para despesas de capital (CF / CapEX) mede a capacidade de uma empresa de adquirir ativos de longo prazo usando o fluxo de caixa livre.
- O rácio CF / CapEX flutua à medida que os negócios passam por ciclos de grandes e pequenos investimentos de capital.
- Um alto índice CF / CapEX é indicativo de uma empresa com capital suficiente para financiar as operações.
Compreendendo o fluxo de caixa para despesas de capital (
CF / CAPEX)
Os analistas procuram usar dados reais para encontrar pistas e percepções sobre uma empresa. Eles acreditam que o mercado está cheio de títulos potencialmente subvalorizados ou sobrevalorizados esperando para serem comprados ou vendidos com lucro. A principal ferramenta da análise fundamental é a proporção. O índice de fluxo de caixa para despesas de capital (CF / CapEX), como outros índices, fornece informações sobre o desempenho da empresa. Especificamente, o índice informa aos analistas quanto dinheiro a empresa está investindo em despesas de capital, como ativo imobilizado (PP&E). Isso é crucial para analistas que procuram ações de crescimento.
Calculando CF / CapEX
CF para CAPEX é calculado como:
Fluxo de caixa para despesas de capital = Fluxo de caixa de operações / despesas de capital
O rácio CF / CapEX é calculado dividindo o fluxo de caixa das operações pelas despesas de capital. Ambos os itens de linha podem ser encontrados na demonstração do fluxo de caixa. As despesas de capital são um item de linha no fluxo de caixa de investimento, pois é considerado um investimento em anos futuros. Por exemplo, suponha que uma empresa tenha $ 10.000 em fluxos de caixa de operações e gaste $ 5.000 em despesas de capital. Nesse caso, significa que metade de cada dólar ganho com as operações vai para investimento de capital. Se a empresa gasta $ 1.000 em despesas de capital, ela reduz a proporção para 10 para 1, o que significa que apenas 10% de cada dólar ganho com as operações é destinado ao investimento de capital. Se os fluxos de caixa das operações forem negativos, as despesas de capital estão sendo financiadas por fontes externas.
Interpretando o Fluxo de Caixa em Despesas de Capital (CF / CapEX)
Em geral, um índice CF / CapEX alto é um bom indicador e um índice baixo é um indicador de crescimento. Considere um carro. Todas as outras coisas sendo iguais, um carro cheio de gasolina é melhor do que um carro vazio. Da mesma forma, é melhor pagar pela gasolina com o dinheiro no bolso do que com cartão de crédito. O melhor cenário é um carro que recentemente foi abastecido com gasolina paga com dinheiro no bolso do motorista. Isso é semelhante a uma empresa com um alto índice CF / CapEX. Muitos analistas veem os dispêndios de capital como um impulsionador do crescimento dos lucros, então uma empresa com baixos investimentos em dispêndios de capital pode não ir tão longe quanto a empresa que acabou de preencher o CapEX.