O que é fluxo de caixa retido (RCP)?
O fluxo de caixa retido (RCP) é uma medida da variação líquida em caixa e ativos equivalentes de caixa no final de um período financeiro. É a diferença entre a entrada e a saída de caixa do período. O fluxo de caixa retido inclui o caixa remanescente após uma entidade usar o caixa para despesas e devolver o caixa aos fornecedores de capital, como pagamento de obrigações de dívida ou pagamento de dividendos. O RCP é normalmente usado para reinvestir em projetos de valor presente líquido positivo (NPV), aumentando assim o negócio.
Principais vantagens
- O fluxo de caixa retido (RCP) é a variação líquida em dinheiro no final de um período, subtraindo essas saídas como despesas de caixa e pagamentos de dividendos.
- O RCP é uma medida do caixa disponível para reinvestimento no crescimento futuro, como projetos de valor presente líquido positivo (VPL).
- RCP é quase sempre a forma mais barata de dinheiro novo, em comparação com outros métodos – como levantar dinheiro adicional por meio dos mercados de capitais.
- RCP é o dinheiro fornecido pelas atividades operacionais, excluindo as alterações em várias contas.
- Ao contrário do RCP, os lucros retidos não são uma medida de fluxo de caixa, mas sim um cálculo dos lucros “retidos” dentro da empresa após o pagamento dos dividendos.
Compreendendo o fluxo de caixa retido (RCP)
O fluxo de caixa retido é uma boa indicação do caixa disponível para reinvestimento em esforços futuros de crescimento e inovação. É uma métrica útil ao criar um orçamento, medir o sucesso financeiro e prever receitas e despesas futuras.
Quando uma empresa não tem um RCP positivo e deseja financiar projetos com VPL positivo, uma entidade pode precisar ir ao mercado de capitais para levantar fundos adicionais. Este é um método mais caro, pois o dinheiro retido é quase sempre a fonte mais barata de dinheiro novo.
Considerações Especiais
O caixa que uma empresa possui é importante. O fluxo de caixa retido é o aumento ou diminuição líquido do caixa que uma empresa tem de um período para o outro. Para calcular o fluxo de caixa retido, você precisa da demonstração do fluxo de caixa dos dois períodos mais recentes.
Essencialmente, o fluxo de caixa retido é o caixa gerado pelas atividades operacionais, excluindo alterações em várias contas – incluindo contas a receber, estoque e contas a pagar, menos dividendos em dinheiro. O RCP é geralmente considerado a diferença entre o fluxo de caixa operacional menos os dividendos para dois períodos.
Por exemplo, digamos que a empresa ABC gerou US $ 200 milhões em fluxo de caixa operacional no quarto trimestre de 2019 e pagou US $ 50 milhões em dividendos. Então, no primeiro trimestre de 2020, a empresa gerou $ 125 milhões em fluxo de caixa operacional e pagou $ 50 milhões em dividendos. Assim, seu RCP é de $ 75 milhões (($ 200 milhões – $ 50 milhões) – ($ 125 milhões – $ 50 milhões)).
Fluxo de caixa retido vs. lucros retidos
Os lucros retidos nada têm a ver com o caixa que a empresa tem em mãos. Em vez disso, é um total contínuo de todos os lucros e perdas da empresa desde o primeiro dia de funcionamento. Os lucros gerados, mas não pagos como dividendos, são considerados lucros retidos.
Por exemplo, se uma empresa tem $ 10 milhões em lucros retidos, isso não equivale a $ 10 milhões em dinheiro. Digamos que uma empresa obtenha $ 100 milhões em lucros e pague $ 75 milhões em dividendos, seu lucro retido seria de $ 25 milhões. Os lucros retidos são lucros passados, que geralmente são reinvestidos na empresa.