Fluxo de caixa vs. Fluxo de fundos: uma visão geral
Em geral, existem quatro tipos diferentes de demonstrações financeiras em contabilidade: o balanço, a demonstração de resultados, a demonstração de fluxo de caixa e a demonstração de fluxo de fundos. Aqui, vamos nos aprofundar nas duas últimas.
Na contabilidade financeira, a demonstração dos fluxos de caixa refere-se à variação do caixa e equivalentes de uma empresa de um período para o outro. O fluxo de fundos, no entanto, tem dois significados diferentes. Um é para fins contábeis, enquanto o outro serve para fins de investimento.
Principais vantagens
- O fluxo de caixa e as demonstrações do fluxo de fundos de uma empresa refletem duas variáveis diferentes durante um período específico de tempo.
- O fluxo de caixa registrará a entrada e saída de caixa real de uma empresa (caixa e equivalentes).
- O fluxo de fundos registra o movimento de entrada e saída de dinheiro da empresa.
- Ambos ajudam a fornecer aos investidores e ao mercado um instantâneo de como a empresa está se saindo periodicamente.
- A demonstração do fluxo de caixa é mais adequada para avaliar o perfil de liquidez de uma empresa, ao passo que a demonstração do fluxo de fundos é mais adequada para o planejamento financeiro de longo prazo.
Fluxo de caixa
O fluxo de caixa é registrado na demonstração de fluxo de caixa da empresa. Esta declaração – uma das principais declarações de uma empresa – mostra a entrada e saída de dinheiro real (ou ativos semelhantes a dinheiro) de suas atividades operacionais. É um relatório obrigatório de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP).
Isso é diferente da demonstração do resultado, que registra dados ou transações que podem não ter sido totalmente realizadas, como receita não cobrada ou receita não paga. A demonstração do fluxo de caixa, por outro lado, já terá essa informação inserida e dará um retrato mais preciso de quanto caixa a empresa está gerando.
As fontes de fluxo de caixa podem ser divididas em três categorias diferentes em uma demonstração de fluxo de caixa:
- Fluxos de caixa das atividades operacionais: o caixa gerado pela operação geral ou central do negócio seria listado nesta categoria.
- Fluxos de caixa de atividades de investimento: esta seção cobriria qualquer fluxo de caixa gasto em investimentos como novos equipamentos.
- Fluxos de caixa de atividades de financiamento: esta categoria inclui quaisquer transações que envolvam devedores, como receitas de novas dívidas ou dividendos pagos a investidores.
As empresas recebem entradas de receita em dinheiro com a venda de bens, prestação de serviços, venda de ativos, recebimento de juros sobre investimentos, aluguel, tomada de empréstimos ou emissão de novas ações. A saída de caixa pode resultar de compras, pagamento de empréstimos, expansão de operações, pagamento de salários ou distribuição de dividendos.
Uma vez que a Securities and Exchange Commission (SEC) exige que todas as empresas listadas usem a contabilidade de exercício, que ignora amplamente o saldo real de caixa disponível, os investidores e credores contam com a demonstração do fluxo de caixa para avaliar a liquidez e a gestão do fluxo de caixa de uma empresa. É uma ferramenta mais confiável do que as métricas que as empresas usam para enfeitar seus lucros, como lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA).
Fluxo de fundos
Do lado contábil, o demonstrativo de fluxo de fundos foi exigido pelo GAAP entre 1971 e 1987. Quando necessário, o demonstrativo de fluxo de fundos foi usado principalmente pelos contadores para relatar qualquer mudança no capital de giro líquido de uma empresa ou a diferença entre ativos e passivos, durante um determinado período de tempo. Muitas dessas informações agora são capturadas na demonstração do fluxo de caixa.
Para fins de investimento, o fluxo de fundos não dá a posição de caixa de uma empresa; se uma empresa quisesse fazer isso, ela prepararia sua demonstração de fluxo de caixa.
O fluxo de fundos destaca apenas o movimento de dinheiro – ou seja, ele reflete o movimento líquido após examinar as entradas e saídas de fundos monetários. Também identificará qualquer atividade que possa ser inadequada para a empresa, como uma despesa irregular.
O uso da demonstração do fluxo de fundos em investimentos é mais útil hoje. O sentimento do investidor pode ser medido no que se refere a diferentes classes de ativos. Por exemplo, se o fluxo de fundos para ações for positivo, isso sugere que os investidores têm uma visão geralmente otimista da economia – ou pelo menos da lucratividade de curto prazo das empresas listadas.
Principais diferenças
A demonstração do fluxo de fundos é a versão anterior da demonstração do fluxo de caixa. A demonstração do fluxo de caixa é mais abrangente e detalha os múltiplos fluxos de caixa de uma empresa, ao invés de focar apenas no capital de giro.
A demonstração do fluxo de caixa é mais bem usada para entender a posição de liquidez de uma empresa, enquanto a demonstração do fluxo do fundo é mais adequada para o planejamento financeiro de longo prazo, razão pela qual é uma ferramenta importante para os investidores. O demonstrativo de fluxo de fundos é capaz de identificar as fontes de caixa e seus usos, e o demonstrativo de fluxo de caixa começa observando o nível atual de caixa e como isso leva ao saldo final de caixa.