O que é o Formulário S-8 da SEC?
O Formulário S-8 da SEC se refere a um processo que permite que empresas públicas registrem títulos que oferece como parte de um plano de benefícios a funcionários. As empresas são obrigadas pela Securities and Exchange Commission (SEC) a registrar esses títulos antes de serem emitidos sob o Securities Exchange Act de 1933. A SEC geralmente pretende que esses registros protejam os investidores de fraudes, fornecendo-lhes informações precisas e suficientes, ao mesmo tempo em que equilibra o ônus colocados em entidades emissoras no que diz respeito ao relatório.
Principais vantagens
- O formulário S-8 se refere a um processo que permite que as empresas públicas registrem títulos que oferece como parte de um plano de benefícios a funcionários.
- O arquivamento é exigido pela Securities and Exchange Commission de acordo com o Securities Exchange Act de 1933.
- O formulário deve ser preenchido antes que uma empresa emita esses títulos.
- O formulário S-8 não pode ser usado para emissões para consultores ou assessores que promovem ações de uma empresa.
Compreendendo o Formulário S-8 da SEC
O Formulário S-8 da SEC é uma declaração de registro abreviada que permite às empresas emitir ações para funcionários sob certas circunstâncias, como um plano de benefícios para funcionários. Esta é uma exigência da SEC, portanto, os investidores obtêm as informações de que precisam para considerar adequadamente a compra de um novo título. Registros regulares como esses também limitam práticas fraudulentas, deturpações materiais e outros atos de fraude.
O Formulário S-8 é usado quando as empresas emitem ações como parte de um plano de benefícios a funcionários, incluindo planos de incentivos, participação nos lucros, bônus, opções ou oportunidades semelhantes. A SEC define funcionário como qualquer pessoa que atenda à empresa na qualidade de funcionário, sócio geral, diretor, consultor, administrador ou conselheiro. O termo também se estende aos corretores de seguros que atuem exclusivamente na qualidade de negócios da empresa, bem como ex-funcionários e qualquer pessoa relacionada a funcionários falecidos.
O formulário deve ser preenchido antes que uma empresa emita esses títulos. Em alguns casos, a SEC exige documentação menos abrangente para empresas que possuem estruturas operacionais mais simples ou para emissões menores e mais direcionadas de títulos. A SEC isenta algumas ofertas de sua exigência de registro, incluindo ofertas pequenas ou privadas, ofertas interestaduais e títulos emitidos por governos municipais, estaduais ou federais.
A SEC cobra taxas de empresas que concluem os registros S-8. As taxas de registro do Formulário S-8 são baseadas no valor das ações e na quantidade de ações emitidas de acordo com o plano.
Considerações Especiais
Existem restrições sobre como o formulário pode ser usado. A SEC estipula que o Formulário S-8 não pode ser usado para títulos emitidos para consultores e assessores em certos casos. Em resposta ao abuso da forma por empresas no passado, a SEC estipula que consultores e assessores que recebem títulos em conexão com serviços que se destinam a fornecer promoção direta ou indireta de ações de uma empresa não se qualificam como participantes de um plano de benefícios a funcionários .
O formulário S-8 não pode ser usado para emissões para qualquer pessoa que comercialize ou promova ações da empresa.
Aqui está um exemplo hipotético comum entre empresas que usaram indevidamente o preenchimento do Formulário S-8. A Empresa X contrata um indivíduo como consultor. Esse indivíduo, porém, não presta serviços de consultoria à empresa, mas faz um trabalho promocional para aumentar o preço das ações da empresa. Em troca desse serviço, a empresa emite o estoque individual e preenche um Formulário S-8. Essa pessoa pode acabar vendendo as ações com lucro, com o produto sendo devolvido à empresa emissora.
Formulário S-8 vs. Formulário S-1
Formulários abreviados ou simplificados, como o Formulário S-8, surgem de situações em que algumas informações do investidor exigidas pelo Formulário S-1 da SEC não seriam necessárias para os investidores em potencial tomarem uma decisão de compra informada.
A maioria das novas emissões exige que as empresas apresentem o Formulário S-1 antes que um valor mobiliário seja listado em uma bolsa pública. O Formulário S-1 da SEC inclui um prospecto legal que descreve a emissão, além de detalhes sobre as vendas recentes de títulos não registrados, demonstrações financeiras e outras informações pertinentes a um investidor em potencial. Este formulário deve ser preenchido antes que qualquer empresa possa listar suas ações em uma bolsa nacional.