Fundo Ciclo de Vida

Publicado por Javier Ricardo - 8 maio, 2022


Os fundos de ciclo de vida são um tipo de fundo mútuo em que a alocação de ativos se torna mais conservadora ao longo do tempo à medida que se aproxima de uma data futura.
Um fundo de ciclo de vida também pode ser referido como um fundo de data-alvo.


Os empregadores podem oferecer esses fundos de ciclo de vida como uma opção de investimento em seu 401(k), mas é importante entender como eles funcionam antes de comprar. Saiba se os fundos de ciclo de vida podem fazer sentido como uma forma de simplificar seu portfólio.

Definição e Exemplo de Fundo de Ciclo de Vida


Um fundo de ciclo de vida é um fundo mútuo diversificado que muda sua alocação de ativos para se tornar mais conservador ao longo do tempo à medida que se aproxima de uma data-alvo, de acordo com seu caminho de deslizamento.
Os investidores podem escolher em qual fundo de ciclo de vida investir com base em suas metas de investimento e cronograma. Um gestor de fundo determina quais investimentos o fundo incluirá e reequilibra o fundo conforme necessário.

  • Nomes alternativos : fundos na data-alvo, fundos com base na idade


Os fundos de ciclo de vida geralmente são identificáveis ​​porque têm um ano no nome do fundo.
O ano representa a data alvo. Por exemplo, um fundo de ciclo de vida com “2050” em seu nome pressupõe que a pessoa que o investe planeja se aposentar por volta de 2050. As participações do fundo mudarão sutilmente para investimentos mais conservadores ao longo dos anos para corresponder aos objetivos de alguém que pretende se aposentar por volta de 2050.

Nem todos os fundos de ciclo de vida compartilham objetivos, mesmo que compartilhem datas-alvo. Os fundos de ciclo de vida podem seguir uma estratégia de gestão ativa ou passiva.

Como funciona um fundo de ciclo de vida


Um fundo de ciclo de vida funciona ajustando sua alocação de ativos ao longo do tempo, com base em seu glide path.
Esta é simplesmente a estratégia de investimento que o fundo segue conforme determinado pelo ano-alvo. Esses fundos geralmente são projetados para serem usados ​​para investimentos de longo prazo. Eles podem deter uma combinação de ações, títulos e outros títulos. Isso permite que o fundo produza retornos para os investidores enquanto gerencia o risco.


À medida que o fundo se aproxima de sua data-alvo, a alocação muda para diminuir o risco.
Isso explica a tolerância ao risco reduzida de um investidor se aproximando da aposentadoria. Os fundos do ciclo de vida podem ser oferecidos por meio de planos de aposentadoria no local de trabalho, como um 401(k), ou contas de corretagem tributáveis. A escolha do fundo certo geralmente depende da data prevista de aposentadoria.


Digamos que você tenha 25 anos e esteja matriculado no 401(k) do seu empregador.
Você tem a opção de investir no Vanguard Target Retirement 2060 Fund (VTTSX), destinado a pessoas que planejam se aposentar entre 2058 e 2062. Esse fundo é composto por aproximadamente 90% de ações, sendo os 10% restantes divididos entre títulos e reservas de curto prazo.


Com o tempo, a alocação desse fundo diminuirá sua exposição a ações e aumentará sua exposição a títulos.
Quando a data-alvo do fundo chegar, a alocação continuará a se ajustar por aproximadamente sete anos até que corresponda à alocação do Vanguard Target Retirement Income Fund (VTINX).
A alocação do fundo de renda de aposentadoria é de aproximadamente 30% em ações e 70% em títulos e reservas de curto prazo.


Isso pressupõe que, uma vez que você se aposentar, você estará procurando renda de seus investimentos em vez de crescimento.
Em comparação com as ações, os títulos apresentam menos risco e são negociados com mais estabilidade.

O uso de uma calculadora de aposentadoria pode ajudá-lo a estimar o ano de aposentadoria desejado com base em suas metas de investimento.

Os fundos de ciclo de vida valem a pena?


Os investidores podem achar atraente a simplicidade dos fundos de ciclo de vida.
Um investidor só precisa determinar em que ano planeja se aposentar e usar isso como um guia para escolher um fundo. O gestor do fundo lida com o reequilíbrio, portanto, não há nada que você precise fazer além de continuar investindo no fundo. Isso pode ser perfeito se você preferir uma abordagem de investimento passiva.


No entanto, é importante considerar o que você pode pagar por essa conveniência em termos de taxas de administração e que tipo de retorno você pode obter.
Em termos de custo, alguns fundos de ciclo de vida podem ser muito acessíveis. O fundo VTTSX mencionado anteriormente, por exemplo, tem um índice de despesas de apenas 0,08%.
Isso está bem abaixo da taxa média de despesas de 0,59% para fundos híbridos que incluem ações e títulos.


Qual é o desempenho dos fundos de ciclo de vida?
É difícil avaliar historicamente porque muitos fundos de ciclo de vida ainda não atingiram suas datas-alvo. Pelo menos um estudo sugere que os investidores do ciclo de vida podem experimentar uma perda de retorno cumulativa hipotética de 21% após manter o fundo por 50 anos devido ao baixo desempenho e altas taxas.

O desempenho passado de um fundo mútuo não garante resultados futuros.


Uma falha evidente com os fundos de ciclo de vida é que eles são projetados para serem de tamanho único quando cada investidor é diferente.
Se você investir em um fundo de ciclo de vida com desempenho inferior, poderá perder o alvo em suas metas de aposentadoria. Por esse motivo, você deve considerar o mix de ativos do fundo e o caminho de deslizamento antes de investir para determinar se é um bom ajuste.


Principais conclusões

  • Os fundos de ciclo de vida são fundos mútuos diversificados que mudam sua alocação de ativos ao longo do tempo para se tornarem mais conservadores.
  • Um fundo de ciclo de vida, também conhecido como “fundo de data-alvo”, é uma oferta comum em planos 401(k).
  • Os fundos de ciclo de vida podem eliminar algumas das suposições da escolha de uma alocação de ativos apropriada, mas podem ter um desempenho inferior.
  • Os investidores devem considerar o desempenho, perfil de risco, alocação de ativos e taxas de administração ao escolher um fundo de ciclo de vida.