O que é um fundo de impulso
Um fundo momentum é um fundo de investimento que investe em empresas com base nas tendências atuais em coisas como ganhos ou movimento de preços. Os administradores desses fundos investem em empresas com momentum positivo e também podem vender ações de empresas com momentum negativo.
DERRUBANDO O Fundo de Momentum
Os fundos momentum podem ser investimentos de alto retorno, entretanto, eles exigem um alto nível de monitoramento, pois os fatores momentum podem ser de curto prazo, causando mudanças direcionais. Embora os fatores de momentum sejam levados em consideração em todos os tipos de estratégias de investimento ativo, poucos fundos se concentram exclusivamente em investir apenas no momentum direcional de uma empresa.
Análise de Momentum
Fatores de momentum incluem muitas características de estoque diferentes. Alguns dos mais comuns são movimentos de preços, receitas e ganhos. Na indústria de investimentos, foram criados vários índices de momentum que são amplamente utilizados por fundos negociados em bolsa (ETFs) com foco no momentum. Esses ETFs geralmente consideram os retornos de desempenho de ações em um ano em um índice de momentum direcionado. Os índices de momentum também dão às ações uma pontuação de momentum, além de acompanhar os retornos de desempenho. Essas pontuações de momentum podem ser baseadas em características fundamentais, como valor, tamanho e qualidade. As pontuações de momentum frequentemente integram a análise fundamental nas métricas de valor e qualidade para ajudar a fornecer dados adicionais além dos retornos de desempenho. Alguns fundos com foco técnico podem investir com base em indicadores técnicos,
A análise do momentum dá grande ênfase ao retorno do mercado de ações. Muitos fundos contam com o desempenho anterior como o principal fator para inclusão. Esses fundos fornecem suporte para a noção de que o desempenho passado pode ser um indicador dos retornos futuros de uma empresa. Em muitos casos, o desempenho positivo é gerado por receitas e ganhos positivos que se acumulam ao longo do tempo. No entanto, os investidores podem querer ser cautelosos com esses fundos, uma vez que eles podem estar altamente correlacionados a riscos sistêmicos e frequentemente acompanharão os retornos do mercado também.
Investindo em fundos dinâmicos
Os fundos Momentum baseiam suas estratégias de investimento em vários fatores, o que torna importante que os investidores entendam a filosofia de investimento e os riscos do fundo. A maioria dos fundos se concentra principalmente no desempenho anterior da empresa. Esta estratégia pode ser diferente dos fundos de crescimento populares que também seguem o impulso do desempenho, mas colocam maior ênfase nas expectativas de receita e ganhos futuros, em vez de tendências de desempenho anteriores.
Os fundos momentum geridos ativamente serão frequentemente reequilibrados trimestralmente para garantir que os investimentos da carteira sejam baseados nas avaliações de retorno históricas mais recentes. A maioria dos índices de momentum passivos serão reequilibrados semestralmente. O reequilíbrio frequente ajuda a manter a estratégia alinhada ao seu foco. Assim, esses fundos costumam ter alto giro e costumam tirar vantagem dos ganhos de movimento de preços de curto prazo.
O AQR Large Cap Momentum Style Fund é um dos fundos momentum mais populares oferecidos como um fundo mútuo. Vários outros fundos momentum também existem em veículos de ETF, como o iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF, SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF, Invesco S&P Emerging Markets Momentum Portfolio, USAA MSCI USA Value Momentum Blend Index ETF e USAA MSCI International Value Momentum Blend Index ETF.