Fundo Setorial

Publicado por Javier Ricardo

O que é um fundo setorial?


Um fundo setorial é um fundo de investimento que investe exclusivamente em empresas que operam em uma determinada indústria ou setor da economia.
Os fundos setoriais são comumente estruturados como fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs).


Principais vantagens

  • Um fundo setorial é um fundo de investimento que investe em um tipo de indústria ou setor.
  • Os fundos do setor geralmente estão disponíveis como fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs).
  • Há mais volatilidade nos fundos setoriais porque eles se concentram em apenas uma área da economia, portanto, não têm diversificação.
  • O investimento em fundos setoriais pode ser feito por meio de fundos de gestão ativa ou de fundos de gestão passiva, sendo que estes últimos geralmente seguem índices específicos do setor.

Compreendendo um Fundo Setorial


Os fundos setoriais concentram-se em uma área do mercado, conhecida como setor, investindo em empresas que operam no setor escolhido pelo fundo.
Um setor consiste em uma linha de negócios que fornece o mesmo produto ou um produto semelhante. Alguns setores comuns incluem o setor financeiro ou o setor de tecnologia. O JPMorgan está no setor financeiro, enquanto a Apple está no setor de tecnologia. Os fundos do setor permitem que os investidores façam apostas direcionadas no potencial de valorização de uma categoria de indústria específica.


Certos setores podem oferecer alto potencial de crescimento devido a catalisadores de investimento impulsionados economicamente;
entretanto, investir em um setor específico apresenta alto potencial de risco e maior volatilidade, por se tratar de um investimento concentrado sem diversificação econômica.


Os fundos do setor oferecem a vantagem de alguma diversificação por meio de múltiplas participações em uma carteira;
no entanto, os fundos do setor em geral terão riscos idiossincráticos que afetam toda a carteira devido à sua exposição ao setor alvo. Se um setor tiver um desempenho insatisfatório, o fundo focado nesse setor também terá, sem qualquer compensação de investimentos em um setor que está apresentando um bom desempenho.


Um fundo setorial terá restrições de carteira exigindo que o gestor da carteira escolha títulos de investimento para o fundo que se enquadrem no objetivo pretendido do fundo.
O gestor de investimentos não poderá investir em quaisquer outros setores de acordo com o mandato da empresa. Se a estratégia do fundo for mudar, o gestor de investimentos deve notificar os investidores, pois eles podem estar investindo no fundo / setor como parte de uma estratégia de portfólio mais ampla.


Alguns setores e categorias de investimento de fundos setoriais podem exigir maior devida diligência do que outros, uma vez que certos setores estão normalmente associados a ciclos de mercado.
Ações cíclicas de consumo, por exemplo, incluem empresas envolvidas em atividades automotivas, habitacionais, de entretenimento e varejo. Essas empresas e subsetores de mercado se saem bem quando a economia está crescendo, mas mal quando a economia não está. Os estoques de produtos básicos do consumidor, incluindo empresas envolvidas em utilidades domésticas, alimentos, bebidas e itens domésticos são conhecidos por serem mais estáveis ​​em todos os tipos de ciclos de mercado.

Fundos Setoriais e Beta


Geralmente, uma forma de acompanhar os riscos e a volatilidade de um setor é acompanhando seu beta.
De 2017 a 2020, o índice do setor de tecnologia Standard and Poor’s (S&P) relatou um dos maiores betas do setor, 1,03, e o setor de utilidades, um dos menores betas, 0,17. O setor de tecnologia relatou um retorno de 50% em 2019, batendo o retorno do Índice S&P 500 de 31,5%. O retorno do setor de utilities foi de 26,4%, logo abaixo do retorno do Índice, conforme esperado por seu beta mais baixo. 

Investimento do Fundo do Setor


Investir em fundos de setores específicos é um processo bastante simples, pois existem muitos fundos que investem ativa ou passivamente em diferentes setores do mercado.
Um fundo de setor ativo decidiria ativamente quais ações deveriam estar na carteira com base em sua análise especializada. Eles podem incluir ou remover empresas de seu portfólio com freqüência.


Os fundos do setor passivo geralmente rastreiam um índice.
O S&P possui vários índices setoriais para rastreamento, que são:

  • S&P 500 Consumer Discretionary Index
  • Índice S&P 500 Consumers Staples
  • Índice de energia S&P 500
  • Índice S&P 500 Financials
  • S&P 500 Healthcare Index
  • Índice S&P 500 Industrials
  • Índice de Tecnologia da Informação S&P 500
  • Índice de Materiais S&P 500
  • S&P 500 Índice Imobiliário
  • Índice de serviços de comunicação S&P 500
  • Índice S&P 500 Utilities


Geralmente, é aconselhável investir pequenas porções de sua alocação de investimento em fundos setoriais devido à sua volatilidade e incorporar o investimento em fundos setoriais como uma parte maior de sua carteira para adicionar diversidade.
Por exemplo, um investidor poderia seguir uma estratégia de investimento de satélite principal, em que um investidor escolhe uma participação principal, seja uma empresa blue chip ou um fundo de índice diversificado, que é alocada uma grande parte do capital de investimento e, em seguida, escolhe investimentos de satélite, como um fundo setorial, que compromete uma pequena alocação de capital de investimento.