Fundos bancários desistem dos últimos ganhos do Trump Rally

O SPDR S&P Bank Index Fund (KBE) renunciou aos últimos ganhos da alta que começou quando Donald Trump foi eleito presidente em novembro de 2016. Isso deve doer depois de uma tendência de alta que elevou este grupo de mercado a máximos de 10 anos no início de 2018 As ações de bancos têm enfrentado dificuldades desde aquela época, com alguns líderes do setor registrando novos máximos enquanto a maioria permaneceu no lugar, contidos por guerras comerciais e um corte de impostos que gerou recompras, mas pouca expansão dos negócios.

O Federal Reserve prejudicou o desempenho do grupo bancário nos últimos dois anos também, com a queda nas taxas de juros tornando mais difícil para o setor obter lucros. Juntamente com outros ventos contrários, é sensato supor que a tendência de alta que começou em março de 2009 já chegou ao fim. Mesmo assim, o grupo deve enfrentar menos pressão de baixa durante essa contração econômica do que a última, porque os bancos construíram excelentes posições de caixa para sobreviver à tempestade.

O fundo bancário vendeu de US $ 60,41 para US $ 8,90 durante o colapso econômico e saltou para a alta de US $ 20 em 2010. Demorou três anos para aumentar esse nível de resistência, com a reforma do setor colocando freios em estratégias lucrativas, mas arriscadas. Um rompimento de 2013 não conseguiu atrair o interesse de compra, rendendo ações paralelas que finalmente terminaram no quarto trimestre de 2016. A tendência de alta pós-eleição se desdobrou em duas ondas de rally, atingindo a maior alta desde outubro de 2007 em fevereiro de 2018.

A liquidação durante o resto do ano se estabeleceu em uma baixa de dois anos, antes de uma recuperação de 2019 que registrou uma alta mais baixa em dezembro. A ação do preço desde então completou um colapso de cabeça e ombros, sinalizando uma tendência de baixa que visa os adolescentes como um movimento medido. Se essa previsão se concretizar, o índice do banco cairá para o nível de retração de Fibonacci, 786, da tendência de alta de nove anos.

O componente da Dow, JPMorgan Chase & Co. (JPM) , lidera seus pares desde o último mercado em baixa, quando divulgou uma reversão maciça de fundo duplo em meados da adolescência. Mesmo assim, levou quatro anos para completar uma viagem de volta ao pico de 2007, com a empresa no marco zero na busca por bodes expiatórios que se seguiu ao colapso econômico. Eles pagaram pesadas multas durante esse período, preparando o cenário para um rompimento de 2013 que atingiu a resistência de 2000 em meados dos anos 60 em 2015.

Um rompimento de 2016 gerou grande interesse de compra, aumentando em uma tendência de alta de várias ondas que estagnou perto de US $ 120 em março de 2018. Ele esculpiu um padrão inverso de cabeça e ombros com decote nesse nível e estourou mais uma vez em outubro de 2019. O JPMorgan começou em 2020. em uma nota alta, postando uma alta de todos os tempos em $ 141,10 em 2 de janeiro, à frente de uma faixa de negociação e quebra de fevereiro. A ação agora está sendo negociada perto de uma baixa de três anos e pode, eventualmente, testar um suporte profundo perto de $ 70.

O Banco Santander, SA (SAN), com sede em Madrid , destaca ameaças geográficas únicas e mortais para o setor como resultado da pandemia. Atualmente, a Espanha tem mais de 11.000 infectados pelo vírus, levando o país a uma paralisação virtual. As ações estão refletindo esta grande crise, parecendo que a falência está se aproximando. No mínimo, esta instituição bem conhecida pode precisar de um resgate para continuar as operações nos próximos meses.

Como você pode ver no gráfico de longo prazo, a ação não conseguiu se recuperar após a baixa do mercado de 2008, com o crescimento europeu atrás do dos Estados Unidos por uma larga margem. A recuperação em 2010 marcou a maior alta da última década, antes de uma longa série de máximas e mínimas mais baixas que quebraram o suporte de 2009 em 2016. Agourentamente, a ação do Santander acabou de quebrar o suporte desde 1990, aumentando as chances que o banco fechará suas portas nos próximos anos.

The Bottom Line

Os bancos encerraram suas tendências de alta de vários anos, registrando máximos mais baixos e quebrando em resposta à pandemia e à queda nas taxas de juros.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.