Fundos de hedge ficam negativos para o ano

Publicado por Javier Ricardo


Outubro foi um mês difícil para os investidores em todas as classes de ativos e setores, mas teve um peso maior sobre alguns dos melhores desempenhos dos últimos anos, como investidores em tecnologia e consumidores, e fundos de hedge.
De acordo com o rastreador da indústria eVestment, os fundos de hedge sofreram o segundo pior mês desde 2011 em outubro, arrastando a indústria para um território negativo no acumulado do ano (YTD). 

O desempenho do Hedge Fund de outubro superou a S&P, mas ainda assim rastreia as ações acumuladas no ano


“A busca por pontos positivos na indústria foi difícil em outubro, já que quase todos os mercados primários de fundos de hedge e estratégias primárias caíram no vermelho no mês, embora muitos ainda estejam em território positivo no acumulado do ano. O desempenho do fundo de outubro e o impacto resultante no desempenho acumulado no ano são em total contraste com os resultados amplamente positivos que os fundos de hedge observaram em 2017 e 2016 “, lê o relatório. 


Os retornos dos fundos de hedge caíram 3,1% no mês passado, com os fundos de ações apresentando desempenho inferior com uma perda média de 4,3%, seguidos por derivativos que caíram 3,7% e gestores multimercados amplos, que incorreram em uma perda média de cerca de 2,5%.
O único subgrupo a registrar um retorno positivo em outubro foi o câmbio / moeda, que ganhou cerca de 1% para levar o desempenho acumulado no ano para 1,8%. 


De acordo com a eVestment, “o tamanho parecia desempenhar um papel nos retornos em outubro”, em que os 10 maiores fundos de hedge viram o que havia de menos vermelho e garantiram um retorno médio acumulado no ano de 1,2%.
Além disso, as empresas com foco na Índia, China e Rússia continuaram sua trajetória de queda, enquanto os fundos de hedge com foco no Brasil saltaram 13% no mês passado, elevando seu ganho acumulado no ano para 0,8%. 


Quanto às estratégias primárias, o pior desempenho no mês passado foram os fundos ativistas, com uma perda de 5,8% em outubro e uma queda de 6,9% no acumulado do ano.
A estratégia primária de melhor desempenho este ano tem sido os fundos de hedge de crédito de distressed e multiestratégia, com alta de 3,8% e 2,9%, respectivamente, em 2018, embora ambos tenham apresentado retornos negativos em outubro. 


Por mais terrível que tenha sido o mês passado para os gestores de fundos de hedge, a indústria na verdade superou o desempenho do mercado de ações mais amplo, com o S&P 500 caindo 6,9%. 


No geral, os fundos de hedge estão agora com uma perda de 2,6% em 2018, em comparação com um retorno de 2,1% para o S&P 500, um aumento de 4,4% para o Nasdaq Composite Index de alta tecnologia e um aumento de 2,5% para o Dow de 30 membros Índice Jones Industrial Average (DJIA).