Os títulos costumam ser considerados simples e enfadonhos quando comparados às ações. Esse pode ser o caso, mas os títulos podem fornecer um nível de estabilidade que as ações, devido à sua volatilidade, geralmente não conseguem igualar. Isso é especialmente verdadeiro para fundos de obrigações, que podem fornecer uma fonte segura e estável de receita, bem como diversificação de uma carteira.
Neste artigo, examinaremos alguns fatores, incluindo estilo de investimento e tolerância ao risco, que os investidores devem considerar antes de fazer um investimento em fundos de obrigações. (Consulte também: Avaliando fundos de títulos: mantendo a simplicidade .)
Próxima geração
O objetivo da maioria dos fundos de títulos é gerar retorno para os investidores, investindo em uma variedade de títulos que gerem um fluxo de renda consistente e saudável. Para a maioria dos fundos, não há foco na valorização do capital como ocorre nos fundos de ações.
Os investidores devem, como parte de seu processo de pesquisa, determinar se as características de geração de receita de um fundo de obrigações se enquadram em seus objetivos de investimento. Por exemplo, um investidor aposentado que está focado em complementar sua renda pode ser adequado para um fundo de investimento em obrigações. Por outro lado, um casal que procura economizar dinheiro para a educação de seus filhos pode ser melhor investir seu dinheiro em um plano 529 que investe em ações, porque seu objetivo é aumentar seu dinheiro, para que quando o filho chegar à idade universitária, eles terá o suficiente para financiar as mensalidades. Nesse caso, o investidor aposentado está mais preocupado em gerar uma fonte de renda relativamente confiável, que os fundos de títulos podem fornecer. O casal, por outro lado, busca crescimento, não renda. Como tal, a volatilidade de curto prazo dos investimentos de capital não é um problema,
Tolerância de risco
Em geral, muitos fundos de obrigações são considerados de risco mais baixo porque, na maioria das vezes, o detentor do título receberá o principal do título enquanto o título for mantido até o vencimento.
No entanto, existe o risco de inadimplência, que pode levar a uma perda parcial ou total do principal, o que pode tornar alguns fundos de obrigações arriscados. É importante determinar os riscos envolvidos em quaisquer investimentos, incluindo fundos de obrigações, pois as características de risco variam.
Por exemplo, os investidores devem se sentir muito seguros em um fundo totalmente investido em títulos garantidos pelo governo, como títulos do Tesouro, mas devem ser mais cautelosos com os fundos investidos em títulos garantidos por hipotecas ou junk bonds, pois esses instrumentos apresentam riscos maiores. (Veja também: Seis maiores riscos de títulos .)
Além disso, como os fundos de títulos podem comprar um grande número de títulos como parte de seu processo de diversificação, eles são capazes de distribuir seus riscos de forma mais eficaz. Em outras palavras, como um fundo de títulos distribui o investimento dos investidores por vários títulos diferentes, os investidores estão mais protegidos contra grandes perdas do que estariam se eles próprios investissem nos títulos. Como tal, os fundos de obrigações tendem a atrair investidores avessos ao risco. (Consulte também: Personalização da tolerância ao risco .)
Gerenciamento de portfólio
A maioria de nós não tem a experiência ou o conjunto de habilidades para administrar um grande portfólio de títulos ou o tamanho do portfólio para obter um portfólio de títulos devidamente diversificado. Além disso, muitos de nós não temos tempo para se dedicar à realização de pesquisas completas, como reuniões com a administração e análise de documentos da Comissão de Valores Mobiliários. No entanto, os fundos de obrigações têm a mesma vantagem de qualquer fundo mútuo, pois têm gerentes de carteira e uma equipe de pesquisa que tenta escolher os melhores títulos possíveis para adicionar à carteira do fundo. Portanto, ao investir em um fundo de títulos, um investidor pode se beneficiar de um investimento gerenciado e pode possuir uma participação em vários títulos diferentes a um custo muito mais baixo do que comprar os próprios títulos. (Veja também: Seu Gerente de Investimento está em alta? )
Vantagem de liquidez
Uma das maiores vantagens dos fundos de obrigações é a liquidez relativa que oferecem aos investidores em comparação com os investimentos em obrigações individuais.
Se um investidor que possui um título corporativo XYZ de uma empresa precisar vender sua participação às pressas, ele terá que verificar o mercado ou verificar com um corretor uma cotação atual e ver quais partes podem estar interessadas em comprar o título. Esta não é uma tarefa particularmente difícil, mas como pode haver uma falta geral de demanda para a emissão, vender o título a um preço vantajoso pode não ser fácil. (Veja também: Títulos Corporativos: Uma Introdução ao Risco de Crédito .)
Em contraste, é muito mais fácil liquidar uma posição em um fundo de obrigações. Se um investidor quiser vender parte ou a totalidade de um investimento, ele pode simplesmente colocar uma ordem de venda com o corretor e ela será executada naquela noite ou eles podem fazer um resgate com o fundo, que deve ser executado em até sete dias após o pedido. Além disso, quando a venda de um fundo de obrigações geralmente há pouca diferença entre o preço de venda eo valor de mercado, excluindo taxas de transação.
The Bottom Line
Os fundos de títulos não são para todos, mas para quem busca gestão profissional, diversificação e geração de renda, eles podem servir. Obviamente, antes de comprar qualquer título ou fundo, analise suas necessidades e objetivos e busque a orientação de seu contador ou outro consultor.