Ganho Fantasma

Publicado por Javier Ricardo

O que é um ganho fantasma?


Um ganho fantasma é uma situação em que um investidor deve impostos sobre ganhos de capital, embora o valor da carteira geral de investimentos do investidor possa ter diminuído.

Compreendendo o ganho fantasma


O cenário mais comum para um investidor ser atingido por um ganho fantasma é ao investir em um fundo mútuo.
Se um grupo de investidores deseja sacar de um fundo mútuo, isso pode fazer com que o administrador do fundo mútuo tenha que vender ações para levantar o dinheiro necessário para pagar. Mas essas vendas de ações podem criar um ganho de capital para os investidores no fundo mútuo, mesmo que o ato do grupo de investidores vendendo o fundo mútuo faça com que o valor geral do fundo mútuo diminua.


Os ganhos fantasmas às vezes são difíceis de identificar porque as perdas podem não ser aparentes na superfície.
Por exemplo, vejamos um portador de título que também recebe pagamentos de cupom do mesmo título. Se o detentor do título receber um pagamento de cupom totalizando $ 150 durante o período de um ano e depois vender o título durante o ano com uma perda de $ 130, o portador do título pode acreditar que ganhou $ 20 durante o ano. No entanto, os impostos que o investidor pagará sobre o pagamento do cupom reduzirão o pagamento líquido. Suponha que o investidor pague $ 30 em impostos sobre o pagamento do cupom. Este investidor tem um ganho fantasma de $ 20, mas na realidade ele perdeu $ 10.

Impostos sobre ganhos fantasmas e ganhos de capital


A receita que resulta da venda de um ativo por um valor superior ao seu preço de compra é chamada de ganho de capital e é tributada como receita pelo governo federal.
 Para fins práticos, o governo exige apenas que os impostos sejam pagos quando um ativo é vendido, como flutuações em os preços dos ativos ocorrem constantemente, tornando potencialmente perturbador para a economia a cobrança de impostos sempre que um ativo aumenta de preço. Mas essa política também leva a deslocamentos frustrantes, como ganhos fantasmas, quando os investidores devem impostos, embora não tenham experimentado um aumento geral no valor de seus investimentos.

Ganhos fantasmas vs. Renda fantasma


Ganhos fantasmas às vezes são confundidos com receita fantasma, que na verdade é um conceito diferente e mais amplo.
Enquanto os ganhos fantasmas referem-se especificamente à receita da valorização dos ativos do contribuinte, a receita fantasma é qualquer receita que seja reconhecida pelo IRS, mas não seja efetivamente recebida pelo contribuinte. Um exemplo de renda fantasma é o perdão de dívidas, que o IRS trata como tributável, embora o contribuinte responsável não receba realmente nenhum dinheiro com o qual possa pagar o imposto.