Ganhos da Netflix podem prender touros ansiosos

As ações da Netflix, Inc. (NFLX) tiveram uma rápida recuperação das baixas de 11 meses nas últimas três semanas, atingindo uma alta de três meses acima de US $ 350. O aumento de mais de 120 pontos prepara o palco para o ansiosamente aguardado lançamento dos lucros do quarto trimestre, quando a gigante do entretenimento deve reportar lucros de 24 centavos por ação sobre US $ 4,2 bilhões em receitas. A empresa superou as expectativas de receita e lucro no confessionário de outubro, provocando uma alta de 32 pontos, seguida por uma queda profunda que prendeu compradores excessivamente ansiosos.

A ação direta dos preços desde 26 de dezembro disparou sinais de sobrecompra de curto prazo, aumentando as chances de que um relatório de alta desencadeará uma reação bilateral semelhante ao estouro e queda de outubro. Os jogadores do mercado que estão parados poderiam lucrar nesse cenário, adquirindo ações muito mais próximas de $ 300 do que $ 350. Por outro lado, uma queda nos lucros ou um crescimento fraco de assinantes poderia desencadear uma lacuna de venda desagradável, prendendo os acionistas recém-formados em uma queda que preenche a lacuna de 4 de janeiro entre $ 274 e $ 278.

NFLX Long-Term Chart (2002 – 2019)

A empresa tornou-se pública com US $ 1,16 ajustado pela divisão em maio de 2002, quando a baixa velocidade da Internet limitou as operações comerciais ao aluguel de DVD pelo correio. Vendeu-se no quarto trimestre, postando uma baixa de todos os tempos em 45 centavos, ao mesmo tempo em que o mercado de urso da bolha da internet estava chegando ao fim. Os compradores então assumiram o controle, elevando o preço de volta para a impressão de abertura do IPO em março de 2003, antes de um rompimento que exibia um interesse de compra saudável.

A tendência de alta atingiu $ 5,68 em 2004, marcando uma alta que não foi violada até o rompimento de 2009. Esse impulso de compra atraiu um lance de forte impulso no início da nova década, chegando a US $ 40 em 2011. Uma correção acentuada atingiu um dígito no terceiro trimestre de 2012, enquanto uma recuperação atingiu novos máximos apenas um ano depois. A pressão de compra então diminuiu mais uma vez, produzindo ações laterais que persistiram em 2015.

O oscilador stochastics mensal esculpiu três grandes ciclos de venda desde 2016, com o último impulso de baixa começando em setembro de 2017. O segundo ciclo em 2016 terminou logo acima da baixa do primeiro ciclo, enquanto a última encarnação cruzou para o lado do touro no mesmo nível que 2014. Essa sincronicidade prevê que a correção tenha chegado ao fim, com boas chances de que a ação será negociada em novas máximas em 2019.

NFLX Short-Term Chart (2016 – 2019)

A perna de tendência de alta que começou em 2016 subiu para o recorde histórico de junho de 2018 em $ 423,21, dando lugar a um declínio constante que não quebrou níveis técnicos importantes, exceto por algumas sessões. Essa resiliência está entrando em ação, com o aumento de janeiro de 2019 chegando a 65 pontos em relação à alta de 2018. O impulso vertical em 2019 agora se elevou acima da linha de tendência de máximos mais baixos, voltando a junho, bem como o nível de retração de sell-off de 0,618 de Fibonacci.

No entanto, esse posicionamento parece mais uma armadilha do que uma ruptura, porque o aumento deixou para trás quatro lacunas não preenchidas. Dois ou três desses grandes buracos provavelmente serão preenchidos antes que a ação do preço desafie com sucesso a lacuna de liquidação não preenchida de julho entre $ 385 e $ 391. Por sua vez, este conflito indica uma reação pós-lucro potencialmente perigosa porque um gap para cima nos $ 380s poderia desencadear uma grande reversão, antes de um retrocesso acentuado que testa o suporte da média móvel exponencial (EMA) de 50 e 200 dias entre $ 296 e $ 306.

Mesmo assim, a perspectiva técnica de longo prazo permanece altamente otimista. O indicador de distribuição de acúmulo de volume (OBV) confirma o patrocínio leal, atingindo uma alta de todos os tempos com preço em 2018. A queda do quarto trimestre atingiu uma baixa de 11 meses, bem acima dos níveis que indicariam desilusão e medo dos acionistas. O indicador também está perto o suficiente da alta do ano passado, de forma que um poder de compra limitado é necessário para que a ação atinja novas máximas sem divergências técnicas.

The Bottom Line

A Netflix ruma para os lucros do quarto trimestre depois de subir mais de 120 pontos em uma recuperação de curto prazo. Agora está sobrecomprado no curto prazo e precisa de uma retração, aumentando as chances de uma armadilha de touro em reação a métricas positivas.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.