Ganhos otimistas da Invesco aumentam os estoques de gerenciamento de ativos

A Invesco Ltd. (IVZ) deu um salto de 7,8% na quarta-feira, depois que o gerente de ativos de US $ 8,12 bilhões entregou lucros trimestrais incríveis. A empresa sediada em Atlanta divulgou ganhos ajustados no terceiro trimestre de 2019 de 70 centavos por ação, superando significativamente as expectativas dos analistas de 57 centavos por ação. A receita no período de US $ 1,72 bilhão ficou um pouco abaixo das projeções de Street, mas cresceu 28,2% em comparação com o trimestre de setembro de 2018.

A administração creditou a aquisição da OppenheimerFunds pela empresa por um aumento nos ativos sob gestão (AUM) e um aumento nas receitas – no final do trimestre, a empresa controlava AUM de $ 1,18 bilhão, um aumento de 20,7% em relação ao ano anterior ) base. A Invesco concordou em comprar o gestor de ativos rival OppenheimerFunds da MassMutual por US $ 5,7 bilhões em outubro de 2018, com o fechamento do negócio em maio deste ano. As aquisições no setor de gestão de ativos se aceleraram à medida que as empresas buscam cortar custos e expandir a distribuição para evitar a concorrência crescente de opções de investimento passivo.

As ações da Invesco são negociadas a 6,39 vezes os lucros futuros – menos da metade de seu múltiplo de cinco anos de cerca de 13 vezes – e um aumento de 8,72% no ano. Além disso, um rendimento de dividendos impressionante de 7,74% aumenta os retornos gerais do gestor de ativos.

Vamos agora dar uma olhada nas técnicas. Duas baixas oscilantes distintas se formaram com vários meses de diferença no gráfico da Invesco – uma em agosto e a outra em outubro – sugerindo um possível fundo duplo. Além disso, enquanto a baixa de cada oscilação baixa encontrou suporte em torno do nível de $ 15, a segunda baixa do índice de força relativa (RSI) formou uma baixa muito mais rasa para criar uma divergência de alta entre o preço e o indicador.

O impressionante relatório de lucros da ação viu a diferença de preço acima da média móvel simples de 50 dias (SMA) para cimentar ainda mais o padrão de queda e indicar um movimento em direção à resistência crucial em $ 19,75. Implemente o gerenciamento de risco colocando uma ordem stop abaixo da baixa de ontem em $ 16,46 e corrigindo-a para o ponto de equilíbrio se a ação subir acima do SMA de 200 dias.

A seguir, damos uma olhada em dois outros grandes gestores de ativos – Franklin Resources, Inc. (BEN) e Legg Mason, Inc. (LM) – que também estão bem posicionados para aumentar os ativos e capitalizar as sinergias de custos por meio da aquisição de indústrias menores jogadoras. Ambas as ações subiram na quarta-feira, subindo na sequência dos ganhos melhores do que o esperado da Invesco.

Franklin Resources, Inc. (BEN)

Com uma capitalização de mercado de $ 14,02 bilhões e quase $ 700 bilhões em ativos administrados, a Franklin Resources fornece serviços de investimento para investidores individuais e institucionais. Os analistas esperam que o gestor de ativos com sede em San Mateo, Califórnia, relate ganhos de 65 centavos por ação no quarto trimestre fiscal de 2019 quando divulgar os resultados na sexta-feira, 25 de outubro. O número representa uma queda de 17,7% em relação ao trimestre do ano anterior . Em abril, a empresa anunciou que planejava reduzir sua força de trabalho em 5% para reduzir os custos em US $ 75 milhões. Em 24 de outubro de 2019, as ações da Franklin Resources oferecem um rendimento de dividendos atraente de quase 4%, mas caíram 3,37% no acumulado do ano (YTD).

Depois de formar um topo duplo entre abril e julho, a ação caiu 29%, marcando uma baixa de 52 semanas em US $ 25,34. O preço se recuperou um pouco em setembro, mas não conseguiu ganhar força desde então. Um fechamento acima do SMA de 50 dias na sessão de negociação de quinta-feira, devido aos ganhos trimestrais da Invesco, pode atuar como um catalisador para ganhos adicionais. Aqueles que entrarem aqui devem ter como alvo um movimento para o nível de $ 31, onde o preço encontra resistência de uma linha horizontal de 12 meses e o SMA de 200 dias. Considere colocar uma ordem de stop-loss abaixo do suporte intermediário a $ 26,50.

Legg Mason, Inc. (LM)

Legg Mason oferece gestão de investimentos e serviços relacionados, controlando mais de $ 780 bilhões em ativos gerenciados. O AUM de setembro do gerente de investimentos incluiu saídas líquidas de US $ 1,2 bilhão, impulsionadas por saídas líquidas de US $ 1,1 bilhão em renda fixa e US $ 0,6 bilhão em ações, parcialmente compensadas por entradas líquidas de US $ 0,5 bilhão em alternativas, de acordo com um comunicado à imprensa da empresa. Wall Street espera que a empresa publique um ganho por ação (EPS) fiscal no primeiro trimestre de 2020 de 86 centavos sobre receitas de $ 732,01 milhões quando relatar na quarta-feira, 30 de outubro. Essas projeções indicam um crescimento de receita e resultado anual de -3,5%. e 6,2%. Negociadas a $ 36,28 com um valor de mercado de $ 3,15 bilhões e pagando um saudável rendimento de dividendos de 4,55%, a ação ganhou 46,69% ​​este ano, superando a média do setor de gestão de ativos em mais de 20% em 24 de outubro de 2019.

Um sinal de “golden cross” em abril – quando o SMA de 50 dias cruzou acima do SMA de 200 dias – previu corretamente o início de uma nova tendência de alta. No entanto, nos últimos dois meses, o preço recuou para várias linhas de tendência de suporte que fornecem um ponto de entrada adequado para traders de swing. Além disso, a linha de divergência de convergência de média móvel (MACD) cruzou acima de sua linha de sinal para confirmar a mudança de momentum de volta para cima. Jogue por mais ganhos definindo uma meta de lucro perto da alta oscilante de setembro em $ 39,81 e cortando as perdas se o preço fechar abaixo da mínima deste mês em $ 34.