Seguir sugestões de fundos de hedge de longa data pode ajudá-lo a formular estratégias de investimento. Muitos fundos de hedge em todo o mundo geram alfa usando várias estratégias diferentes, desde arbitragem até vendas a descoberto. Em termos leigos, alfa simplesmente se refere a vencer o mercado quando comparado a um índice de referência, como o S&P 500. Nos últimos anos, o investimento macroeconômico global (macro global) tem se tornado cada vez mais popular devido à turbulência que afeta muitas partes do mundo . Muitos desses fundos devem relatar regularmente suas maiores participações à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), o que cria uma oportunidade para os investidores aproveitarem o conhecimento.
Aqui está uma olhada em três fundos de hedge macro globais com histórias exemplares de desempenho. Os investidores internacionais podem acompanhar suas negociações lendo os arquivos da SEC.
Bridgewater Associates
De acordo com a Pensions and Investments, a Bridgewater Associates é classificada como o fundo de hedge número um em termos de ativos sob gestão (AUM). Em junho de 2020, a empresa tinha quase US $ 99 bilhões em AUM. Isso é uma queda acentuada em relação a 2019, cerca de 25%, em grande parte devido ao impacto econômico da pandemia global. Bridgewater é um fundo de hedge macro global que investe com base em tendências econômicas, como inflação, taxas de câmbio e leituras do produto interno bruto dos EUA. Como pioneiros em estratégias de sobreposição de moedas, produtos de retorno absoluto e conceitos de paridade de risco, o fundo de hedge estava entre os gestores de ativos de crescimento mais rápido no mundo de 2000-2005.A empresa continua a ser classificada em primeiro lugar no Top 100 Hedge Funds do mundo da Institutional Investors, mantendo o primeiro lugar nessa lista por nove anos consecutivos.
Caxton Associates
A Caxton Associates é um fundo de hedge macro global que faz investimentos com base em sua análise das tendências econômicas mundiais. De acordo com uma entrevista do Financial Times com o CEO Andrew Law, o fundo de hedge é amplamente focado em três princípios básicos: ouvir os mercados, prestar atenção à política e gerenciar riscos de forma eficaz para melhorar os retornos de longo prazo.
Embora o fundo de hedge tenha passado por alguns problemas de resgate no início de sua história até 2008, desde então ele fez mais de US $ 13 bilhões para seus clientes – ou 14% ao ano – com metade da volatilidade do S&P 500. Isso o torna um líder entre macro hedge global fundos e um bom desempenho entre todos os fundos de hedge em geral. Notavelmente, a empresa também nunca restringiu realmente os resgates.
Soros Fund Management
Soros Fund Management é um fundo de hedge que foi reclassificado como “family office”, administrado pelo lendário bilionário George Soros. Além de quebrar o Banco da Inglaterra em 1992, arrecadando mais de um bilhão de libras em um único dia , ele obteve uma taxa média de retorno anual de 20%, tornando o fundo um dos de melhor desempenho do setor.
O fundo está focado no investimento em ações públicas e mercados de renda fixa em todo o mundo, bem como em fundos de câmbio, moeda, commodities, private equity e capital de risco. A empresa tem grandes investimentos em transporte, energia, varejo, finanças e outros setores, o que faz com que valha a pena seguir os investimentos em direção ao futuro.
Como ler os arquivos da SEC
O registro mais importante da SEC para os investidores internacionais observarem ao analisar os fundos de hedge é o registro do Schedule 13F, que contém um registro detalhado das maiores participações de um fundo. Ao comparar essas participações entre dois períodos, os investidores podem determinar quais ações, fundos ou outros ativos foram comprados ou vendidos ao longo do tempo.
Muitos sites, como Whale Wisdom ou Holdings Channel, visam simplificar esse processo, automatizando a comparação de ativos entre os períodos, mas os investidores, embora um pouco mais complicados, podem encontrar as informações gratuitamente no site da SEC. Os investidores também podem configurar alertas por e-mail para serem notificados quando os registros da SEC de muitas empresas diferentes forem tornados públicos.
Embora os registros do Schedule 13F devam ser feitos regularmente, observe que há um atraso entre a compra de um ativo pelo fundo e a divulgação dessa compra nos registros regulatórios. Os investidores devem comparar o preço pago pelo fundo no momento da compra com o preço de mercado atual para avaliar se o movimento antecipado já ocorreu.
The Bottom Line
Os investidores internacionais podem colher muitos insights, acompanhando os investimentos feitos pelos principais fundos de hedge macro globais. Além desses três fundos, os investidores podem dar uma olhada nos arquivos da SEC associados a muitos outros fundos para criar listas de ações para observar como uma alternativa para investir em fundos negociados em bolsa (ETFs) de mercado mais amplo que podem não oferecer tanto alfa.
The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.