As negociações contra a tendência são de menor probabilidade por natureza, o que significa que o gerenciamento de risco é vital tanto quando funcionam quanto quando não funcionam. Assumir a perda e reavaliar quando a tese do comércio é invalidada é algo que muitos traders pensam, mas gerenciar o risco em um comércio que começa a funcionar imediatamente é tão importante e não é discutido com tanta frequência. Hoje, quero examinar a importância de gerenciar posições que comecem a funcionar imediatamente, para evitar que negociações vencedoras se transformem em perdedores.
Na segunda-feira, esboçamos nossa tese de alta em relação às ações indianas e fornecemos uma série de negociações contra a tendência e breakout para nossos assinantes, muitas das quais começaram a funcionar imediatamente e agora estão sentadas entre seu nível de gestão de risco e objetivos de preço de alta. Portanto, o desafio agora é determinar como podemos gerenciar essas negociações para que possamos dar-lhes espaço suficiente para trabalhar, mas também não permitir que se transformem em perdedores se reverterem os níveis atuais.
A primeira e mais importante etapa é garantir que sua posição seja dimensionada corretamente para seu perfil de risco e abordagem de mercado. Se você está negociando muito alto, é mais provável que tome decisões com base na emoção do que no seu processo. Além disso, se a posição virar contra você, então você pode sofrer um drawdown significativo ou ser totalmente eliminado do jogo. A preservação do capital é tão (se não mais) importante do que a valorização do capital, porque você não pode jogar sem ter fichas para apostar.
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Portanto, se sua posição for muito grande (mesmo se a operação estiver funcionando), faça um favor a si mesmo e reduza-a ao tamanho apropriado. Mesmo que funcione uma ou algumas vezes, a falta de aderência ao seu processo de gerenciamento de risco sempre voltará a prejudicá-lo no final.
Antes de entrarmos em uma negociação vencedora, quero fornecer um exemplo de uma negociação perdida. É exatamente a mesma configuração da qual falarei abaixo (falha no colapso e divergência de momentum de alta), mas não teve acompanhamento de alta. Os preços voltaram acima do suporte anterior por três dias e reverteram rapidamente. Vai funcionar eventualmente? Quem sabe não é problema nosso. Nossa tese original seria comprada apenas se os preços estivessem acima do nível de suporte anterior, e não estão, então pegamos a perda e seguimos em frente.
Dependendo de nossa entrada exata na negociação com prejuízo, alguns dos métodos discutidos abaixo poderiam ter ajudado a reduzir nosso risco e limitar nossas perdas, uma vez que a negociação finalmente confirmou que não estava funcionando. Portanto, tenha isso em mente ao examinarmos o próximo exemplo.
Agora, para gerenciar uma negociação vencedora. Vamos usar o exemplo da VRL Logistics Limited (VRLLOG.BO). Os preços quebraram abaixo do antigo suporte de longo prazo, o momentum divergiu e os preços fortemente baseados antes de finalmente confirmarem um colapso falho. Isso definiu nosso risco em 259,50 rúpias indianas e nos deu uma meta de alta de perto de 310 rúpias.
A ação imediatamente começou a se mover e agora está perto de 274 rúpias, cerca de 15 pontos acima de nosso nível de gestão de risco e 36 pontos abaixo de nosso objetivo de alta. Embora queiramos dar espaço para que ele seja executado, não queremos permitir que isso nos atinja … especialmente no ambiente atual. Portanto, temos algumas opções.
A primeira opção em negócios como esse, que começam a funcionar imediatamente, é “alimentar os patos”. Isso se refere à realização de lucros em uma posição suficiente para que, se o stop original for atingido, a obtenção de lucro inicial compensa quaisquer perdas. Essencialmente, torna-se um comércio livre de riscos.
Outra opção é usar algo como um trailing stop ou um stop baseado em volatilidade que o tira de uma posição quando a tendência que você está procurando capturar não está mais intacta ou se a volatilidade se expandir para um nível com o qual você não está mais confortável .
Uma terceira opção é usar um stop baseado em tempo, visto que esses tipos de negociações tendem a funcionar melhor quando há um acompanhamento rápido de alta após a confirmação.
Independentemente de você escolher um desses métodos, qualquer outro ou uma combinação de alguns, a mensagem subjacente é clara. É tão importante gerenciar seu risco quando você está certo quanto quando você está errado, especialmente ao negociar contra a tendência primária.
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