Quando o mercado de ações cai por um período prolongado de tempo, geralmente perdendo o valor de 20% ou mais em um período de pelo menos dois meses, os investidores chamam isso de “mercado em baixa”. Os investidores medem o declínio do mercado observando a redução percentual no preço das ações de vários índices de mercado, incluindo o Dow Jones Industrial Average (DJIA) e o Standard & Poor’s 500 (S&P 500).
O pessimismo do investidor provoca uma maior liquidação das ações, o que reforça a direção de queda do mercado.
Um mercado em baixa é o inverso, ou o oposto, de um mercado em alta, no qual os preços das ações continuamente sobem.
O que impulsiona um mercado em baixa?
Um declínio sustentado nos preços das ações pode acontecer por uma série de razões, como investidores entrando em pânico com notícias econômicas, incluindo:
- Um evento inesperado ou catastrófico
- Lucros corporativos em declínio
- Uma correção de uma bolha anterior de sobrevalorização de ações
- Uma crise financeira em um setor afetando outros setores interdependentes
- O pressentimento ansioso de investidores com mentalidade de rebanho
Uma experiência de mercado em baixa pode afastar os investidores em potencial de investir; você nunca sabe quando um mercado em baixa vai se materializar e é preciso ter força psicológica e financeira para enfrentar a tempestade. Ironicamente, esse medo sozinho às vezes pode manter vivo um mercado em baixa.
Uma influência descendente sobre os investimentos
Geralmente, um mercado em baixa fará com que os títulos que você já possui caiam de preço, talvez em um grau substancial. O declínio em seu valor pode ser repentino ou pode deteriorar-se lentamente ao longo do tempo, mas o resultado final é o mesmo: o valor dos ativos de seu portfólio cai.
Durante um bear market, alguns investidores preferem focar em dois princípios fundamentais que permitem tirar vantagem da situação atual do mercado. Em primeiro lugar, um mercado em baixa só é ruim se você planeja vender suas ações ou precisa de seu dinheiro imediatamente.
Em segundo lugar, a queda dos preços das ações e os mercados deprimidos são amigos do investidor de valor de longo prazo. O investimento em valor foi desenvolvido pela primeira vez na Columbia Business School por dois professores, Benjamin Graham e David Dodd. O investimento em valor foi posteriormente popularizado pelo bem-sucedido investidor Warren Buffett.
Como um investidor de valor, você normalmente investe a longo prazo com a intenção de manter suas ações por décadas. Um mercado em baixa cria uma grande oportunidade de acelerar seus retornos em períodos mais longos. Isso pode parecer contra-intuitivo. Mas, com a queda dos preços das ações, você pode fazer investimentos periódicos de valor fixo em ações ao longo do tempo, reduzir a base de custo médio de suas participações e encurtar o período de recuperação do portfólio quando o mercado em baixa se acalmar.
Essa abordagem também é conhecida como “média de custo em dólar”. Você acabará comprando mais ações quando o preço estiver baixo e menos ações quando o preço subir.
Se você possui ações que pagam dividendos, reinvestir esses dividendos funciona como um “acelerador de retorno”. Os dividendos reinvestidos reduzem a base de custo de seu portfólio como um todo, de modo que o valor de mercado cotado precisa aumentar em um grau menor para atingir o ponto de equilíbrio do que o custo original de seu investimento.
Fazendo limonada com limões
O “investimento em valor” envolve a escolha de ações com base na qualidade operacional da empresa subjacente e na capacidade de gerar ganhos sólidos ao longo do tempo. As ações dessas empresas representam boas posições de longo prazo e provavelmente ainda terão lucros estáveis daqui a 10 ou 20 anos.
Aprenda a separar o preço das ações do negócio subjacente, uma vez que muitas vezes eles têm muito pouco a ver um com o outro no curto prazo.
Mesmo que o mercado atualmente não reconheça o valor de uma empresa e subestime suas ações, se a empresa continuar a ganhar dinheiro como um negócio operacional com características financeiras sólidas e outras, isso diz mais sobre o valor intrínseco, ou natureza essencial da empresa, do que o refletido no preço atual de suas ações.
The Bottom Line
Alguns especialistas em investimentos acreditam que o mercado não é perfeitamente eficiente em períodos inferiores a muitos anos. Portanto, eles veem os mercados de ações em queda como uma liquidação em sua loja favorita; eles se carregam de ações cuidadosamente pesquisadas enquanto podem, porque a história mostra que os preços irão eventualmente retornar a níveis mais razoáveis, desde que os lucros da empresa se materializem.
The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.