O que é um gerente de portfólio?
Um gestor de carteira é uma pessoa ou grupo de pessoas responsáveis por investir ativos de um fundo mútuo, negociado em bolsa ou de fundo fechado, implementando sua estratégia de investimento e administrando a negociação diária da carteira. Um gestor de carteira é um dos fatores mais importantes a considerar quando se analisa o investimento de fundos. A gestão de carteiras pode ser ativa ou passiva, e os registros históricos de desempenho indicam que apenas uma minoria de gestores de fundos ativos supera o mercado de forma consistente.
Principais vantagens
- Um gestor de carteira é uma pessoa ou grupo de pessoas responsáveis por investir os ativos de um fundo, implementar as estratégias de investimento do fundo e administrar a gestão do dia-a-dia da carteira.
- Os gerentes de portfólio podem assumir uma função de gerenciamento ativa ou passiva.
- A capacidade de originar ideias e empregar excelentes habilidades de pesquisa são apenas dois fatores que influenciam o sucesso de um gerente de portfólio.
Compreendendo a função de um gerente de portfólio
Um gestor de carteira tem grande influência sobre um fundo, não importa se esse fundo é um fundo mútuo fechado ou aberto, fundo de hedge, fundo de capital de risco ou fundo negociado em bolsa. O gestor da carteira do fundo afetará diretamente os retornos gerais do fundo. Os gerentes de portfólio são, portanto, geralmente investidores, corretores ou operadores experientes, com sólida experiência em gestão financeira e histórico de sucesso sustentado.
Um gerente de portfólio, independentemente da formação, é um gerente ativo ou passivo. Se um gerente adota uma abordagem passiva, sua estratégia de investimento reflete um índice de mercado específico. Usar esse índice de mercado como referência é extremamente importante, pois um investidor deve esperar obter retornos semelhantes a longo prazo.
Por outro lado, um gerente pode adotar uma abordagem ativa para investir, o que significa que eles tentam bater consistentemente os retornos médios do mercado. Nesse cenário, o próprio gestor de carteira é de extrema importância, uma vez que seu estilo de aplicação resulta diretamente no retorno do fundo. Os potenciais investidores devem consultar o material de marketing de um fundo ativo para obter mais informações sobre a abordagem de investimento.
Características de um bom gerente de portfólio
Independentemente da abordagem de investimento, todos os gerentes de portfólio precisam ter qualidades muito específicas para ter sucesso. O primeiro é a ideação. Se o gerente de portfólio estiver ativo, a capacidade de ter uma visão do investimento original é fundamental. Com mais de 7.000 fundos ativos para escolher, os investidores ativos precisam ser espertos sobre onde olhar. Se o gestor adotar uma abordagem passiva, o insight originário virá na forma do índice de mercado que eles decidiram espelhar. Os gerentes passivos devem fazer escolhas inteligentes sobre o índice.
Além disso, a maneira como o gerente de portfólio conduz a pesquisa é muito importante. Os gerentes ativos fazem uma lista de milhares de empresas e a associam a uma lista de algumas centenas. A lista restrita é então fornecida aos analistas de fundos para analisar os fundamentos dos investimentos potenciais, após o que o gestor da carteira avalia as empresas e toma uma decisão de investimento. Os gestores passivos também conduzem pesquisas observando os vários índices de mercado e escolhendo aquele mais adequado para o fundo.