Os day traders se esforçam para obter grandes recompensas sem assumir grandes riscos. Quando se trata de risco e recompensa, existe uma parte do mundo financeiro que acredita que, se você deseja retornos mais elevados, precisa assumir mais riscos.
Essa crença provavelmente deriva dos retornos de longo prazo das ações versus os retornos dos títulos. Historicamente, as ações têm um retorno mais alto, mas também apresentam mais volatilidade do que os títulos. Os títulos oferecem retornos mais baixos, mas também oferecem menor volatilidade histórica do que as ações. Ao considerar essa declaração de risco-recompensa, parece que você precisa de mais risco para obter mais lucro, mas isso não é verdade para o day trader.
A raiz matemática do mito
Ao olhar para porcentagens absolutas, as afirmações de risco-recompensa parecem precisas. As ações produzem retornos mais elevados e são mais voláteis do que os títulos. Mas os day traders não lidam com retornos absolutos ou volatilidade absoluta. Só porque uma ação sobe 10% não significa que você ganhou 10% em sua conta. Você poderia ter aumentado o capital da sua conta em 0,1% em movimento ou em 50%, dependendo do valor da sua conta. Essa mudança também não significa que 10% do seu capital estava em risco, embora as ações tenham se movido 10%.
Suponha que uma ação esteja sendo negociada a $ 30 e você receba um sinal para comprar. Você tem uma conta de $ 50.000 e está disposto a apostar 1% de seu patrimônio líquido na negociação ou $ 500. O estoque então sobe 10% para $ 33.
Quanto você ganha na negociação não é determinado apenas pela volatilidade da ação, mas também como você opta por negociar dentro de sua tolerância de 1%.
Se você comprar a $ 30 e colocar um stop loss em $ 29,90, o risco de cada ação é de $ 0,10. Como você pode arriscar $ 500 na negociação, você compra 5.000 ações. Esta transação requer alavancagem porque você precisa de $ 150.000 para completá-la – alavancagem 4: 1 é comum para day traders, então isso não é um problema. Alavancagem é o uso de capital emprestado da corretora para cobrir o custo de uma transação.
O preço sobe e você vende suas ações com um lucro de $ 3 e um ganho de $ 15.000. Você obteve um retorno de 30% sobre o capital total da conta.
Em vez disso, suponha que você coloque seu stop em $ 29,50, arriscando $ 0,50 em cada ação sua. O tamanho da sua posição é, portanto, $ 500 / $ 0,05 = 1000 ações. Você vende suas 1.000 ações com um lucro de $ 3.000 a $ 33, produzindo um retorno total de 6% sobre o capital da conta.
Os day traders normalmente não participam de movimentos de 10% em um dia porque tais movimentos são raros, mas a matemática é a mesma ao lidar com um ativo que se move 0,1% ou 15% ao dia.
Como incorporar este conhecimento em seu dia de negociação
Mesmo muitos traders experientes evitam ativos voláteis porque sentem que precisam arriscar mais para fazer valer a pena. Não é verdade. Ao colocar um stop loss, você limita a quantidade de risco ao qual está disposto a se expor. Toda negociação é relativa a quanto de sua conta você está disposto a arriscar, seu nível de stop loss e o tamanho da posição resultante.
Os comerciantes não precisam negociar ações ou mercados voláteis, mas também não precisam se esquivar deles.
Espere por oportunidades de negociação em que você possa iniciar uma negociação com um risco muito pequeno – com um stop loss definido próximo ao ponto de entrada. Sendo paciente e esperando por essas oportunidades, uma posição de tamanho maior pode ser assumida e seu risco é limitado, não importa o quão volátil seja o ativo.
Se ações voláteis não são sua praia, você pode negociar ações calmas, mas ainda pode obter grandes retornos. Você faz isso negociando posições maiores – um tamanho de posição maior em relação ao tamanho de sua negociação ao negociar ações voláteis. Não importa que tipo de ação ou ativo você negocie, você controla seu risco, que controla o tamanho de sua posição, que coloca quanto você ganha em suas mãos.
Posições de tamanhos maiores podem ser mais difíceis de sair e causar deslizamento, portanto, é importante estar ciente disso.
Palavra final
Evite pensar em absolutos. “O estoque mudou 10%, eu poderia ter ganho ou perdido 10%.” O que importa é como cada trader estabelece seus parâmetros de risco e recompensa, o que por sua vez afeta o tamanho da posição.
Você pode optar por assumir um tamanho de posição menor com um stop loss maior ou uma posição maior com um stop loss menor que está mais próximo do preço inicial. Em qualquer dos casos, o risco é controlado, mas sendo paciente e esperando por oportunidades em que o stop é pequeno – o que significa uma posição maior – e a recompensa potencial é grande, qualquer ativo pode ser transformado em uma grande oportunidade de negociação.
Volatilidade e retornos históricos, embora relevantes para a escolha de quais mercados negociar, não devem ser a base para avaliar quanto risco ou potencial de lucro está envolvido – o risco é determinado e varia em cada negociação.
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