Assim como na guerra e no futebol, investir é desenvolver e usar táticas. É difícil obter sucesso com apenas um método.
Dois métodos que você pode usar para lidar com o mercado de ações são usar ações cíclicas e não cíclicas. Ações cíclicas e não cíclicas devem fazer parte de seu arsenal de negociação de ações.
Ações não cíclicas (ações defensivas) são ações que geralmente são itens essenciais – pasta de dente, sabonete ou alimentos básicos que as pessoas comprarão mesmo quando a economia está fraca. Ações cíclicas (ações ofensivas) são outros investimentos que acompanham as tendências de alta e baixa do mercado.
Ações não cíclicas
Ações não cíclicas, ou ações defensivas, se saem bem em desacelerações econômicas, uma vez que a demanda por produtos e serviços nessa categoria continua independentemente da economia.
Ações não cíclicas representam os itens e serviços sem os quais os consumidores e as empresas não podem prescindir. Se a economia der uma queda repentina, as pessoas ainda precisarão dos itens essenciais.
Um exemplo de estoque não cíclico é pasta de dente ou sabonete. Outro poderia ser utilitários. Os consumidores e as empresas precisam de dentes limpos, água, gás e eletricidade. Quando a economia está crescendo, esses estoques tendem a ficar para trás.
No entanto, durante crises econômicas, seus ganhos constantes são necessários para os investidores. Essas são commodities essenciais e são consideradas uma tática defensiva porque os investidores ainda estarão gerando retornos mesmo em uma crise econômica.
Ações cíclicas
As ações cíclicas seguem uma curva ascendente no ciclo de negócios, quando as empresas e os consumidores estão gastando dinheiro.
As empresas automobilísticas são ações cíclicas clássicas. Quando a economia está boa e as pessoas estão trabalhando, as vendas de carros vão bem. Quando a incerteza econômica é abundante, ocorrem demissões e o desemprego aumenta, as pessoas podem decidir adiar novas compras.
Os negócios se expandem durante os bons tempos econômicos. Eles compram novos equipamentos, constroem novas instalações e têm dinheiro para investir em pesquisa e desenvolvimento. Vendas de equipamentos, construção, imóveis e tecnologia são estoques cíclicos.
Quando a economia desacelera, as empresas reduzem os estoques, adiam expansões e atrasam as compras. Os estoques cíclicos, como fabricação e vendas de aço, sofrem quando os negócios diminuem.
É por isso que as ações cíclicas são consideradas uma tática ofensiva de investimento. Você os usa para (espera-se) gerar altos retornos o mais rápido possível quando a economia está boa.
Táticas
Você tem vários meios para aplicar ofensa e defesa ao seu investimento, incluindo:
- Uma mistura de ações, títulos e dinheiro
Diversificação por tamanho e setor- Uma mistura de ações de valor e crescimento
Outra tática que você pode tentar é misturar ações cíclicas e não cíclicas em seu portfólio para neutralizar os ciclos de negócios em constante mudança.
Quando os investidores percebem que os tempos de pasta de dente (uma queda nos valores cíclicos das ações, levando a uma dependência de ações não cíclicas) estão chegando na economia, as ações cíclicas se tornam menos valiosas.
Os preços das ações de ações cíclicas e não cíclicas se relacionam a como o ciclo de negócios muda. Os estoques cíclicos se movem de forma mais dramática, tanto para cima quanto para baixo, com o ciclo. As ações não cíclicas mostram pouco movimento em relação ao ciclo dos negócios.
Setores Padrão e Pobres
A Standard & Poors (S&P) classifica as ações em 10 setores. Dois dos setores, Itens Básicos para o Consumidor e Serviços Públicos, são ações não cíclicas – o restante é cíclico. Aqui está como a S&P classifica as ações por setor:
- Consumidor Discricionário
- Bens de consumo
- Energia
- Finanças
- Cuidados de saúde
- Industriais
- Tecnologia da Informação
- Materiais
- Serviços de telecomunicações
- Serviços de utilidade pública
Nem todos os investidores seguem as classificações do setor S&P. Não se surpreenda se você visitar um site e encontrar um conjunto diferente de identificadores de setor. No entanto, pode ser uma boa ideia seguir um conjunto de classificação para evitar confundir você e os outros.
Resumidamente
Vale a pena ficar de olho no ciclo de negócios, para entender onde ele está e para onde está indo. Para investidores que desejam uma postura mais conservadora, ações não cíclicas, muitas das quais pagam dividendos continuamente, devem fazer parte de seu portfólio.
Você deve entender que essa segurança relativa tem um preço. O preço que você paga por ações e investimentos não cíclicos de menor risco são retornos mais baixos e um cronograma mais longo para atingir seus objetivos financeiros.