(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Home Depot Inc. (HD) já caíram quase 7% em 2018 e a análise técnica sugere que pode estar caindo mais 6%. A perspectiva de baixa para a empresa vem apesar de publicar resultados melhores do que o esperado no segundo trimestre.
A empresa superou tanto as linhas de lucro quanto as de lucro no trimestre, mas os problemas futuros podem estar em 2019, com o crescimento dos lucros projetado para cair. Além disso, as ações da empresa de reforma já são caras quando comparadas com o índice S&P 500 mais amplo. O múltiplo de preço / lucro futuro em ações HD é 19, enquanto o S&P 500 é 17,6. (Para mais informações, consulte também: 4 Estoque de consumidor que pode cair para novas mínimas .)
Gráfico Técnico Fraco
As ações da Home Depot estão à beira de cair por meio do suporte técnico em torno de US $ 193. Se isso acontecer, a ação pode cair quase 6% em relação ao preço atual, em torno de US $ 193 para US $ 182,25. O gráfico técnico também está apresentando um padrão de reversão técnica de baixa conhecido como cabeça e ombros – também, sugerindo queda das ações.
Embora os níveis de volume tenham caído constantemente desde meados de junho, eles recentemente dispararam à medida que as ações caíram, sugerindo que mais vendedores estão se envolvendo com as ações. Além disso, o índice de força relativa continua com tendência de queda e ainda não atingiu níveis de sobrevenda abaixo de 30, sugerindo que a ação ainda deve cair.
Um problema que as ações enfrentam é uma desaceleração significativa do crescimento dos lucros no próximo ano. Atualmente, espera-se que os lucros para 2018 aumentem quase 27%, mas o crescimento deve diminuir para apenas 8% no próximo ano. A perspectiva de receita não é muito melhor, com previsão de crescimento de receita de quase 7% em 2018, antes de desacelerar para apenas 4% no próximo ano.
Dados de estimativas anuais de EPS em HD por YCharts
Avaliação Elevada
A desaceleração do crescimento é um problema para uma negociação de ações em 19 vezes as estimativas futuras de um ano. Torna-se ainda mais complicado quando o S&P 500 mais amplo é negociado a menos de 18 vezes as estimativas futuras de um ano. A ação nem está barata quando se compara suas avaliações históricas, que desde 2015 oscilam entre 16 e 23. Na verdade, de meados de 2016 até o final de 2017, o PE nunca foi negociado muito acima de 19,5.
Dados do gráfico fundamental por YCharts
Por enquanto, os investidores podem estar olhando muito além dos resultados trimestrais atuais. Perguntar a si mesmo se a empresa será capaz de apresentar crescimento suficiente nos próximos anos para justificar o pagamento de sua avaliação atual. Pelo menos com base no gráfico técnico, as ações ainda podem precisar cair, antes de começarem a subir novamente. (Para mais informações, consulte também: Por que as ações da Lowe’s estão fechando a lacuna no Home Depot .)
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.