O setor de bens de consumo básicos, o sexto setor com maior peso no S&P 500, é valorizado pelos investidores por duas razões principais: sua postura defensiva e dividendos estáveis. Em outras palavras, há muito o que gostar no setor de alimentos básicos para investidores conservadores em busca de renda. Afinal, muitas das maiores ações de produtos básicos para o consumidor, incluindo aquelas que residem no setor selecionado de produtos básicos para consumidores SPDR (XLP), têm algumas das mais longas sequências de aumento de dividendos nos EUA. No entanto, os investidores podem adicionar algum entusiasmo e talvez retornos mais elevados, com o setor de produtos básicos de consumo, tentando metodologias alternativas de ponderação.
Entre os fundos negociados em bolsa (ETFs) que rastreiam o setor de alimentos básicos, os maiores nomes empregam a ponderação de capitalização de mercado, mas o ETF Guggenheim S&P 500 Equal Weight Consumer Staples (RHS) também merece consideração. Na verdade, o RHS de peso igual merece uma análise no curto prazo porque os estoques de produtos básicos para o consumidor costumam se mostrar robustos em maio. “Por exemplo, o setor de produtos básicos de consumo do S&P 500 Equal Weight subiu 4 por cento em média, à frente do S&P 500 Equal Weight Index de 0,8 por cento, enquanto superava 63 por cento do tempo desde 1990”, disse CFRA Research Head of ETF and Mutual Fund Research Todd Rosenbluth em uma nota no início desta semana. (Veja também: Um Guia para Investir em Produtos Básicos para o Consumidor .)
O RHS rastreia o Índice S&P 500 de consumo básico de peso igual. Uma crítica frequente à metodologia de peso igual é que, quando ela supera os índices ponderados por limite, isso ocorre porque a metodologia de peso igual dá mais ênfase a ações menores. Para ter certeza, RHS não é fortemente alocado para os estoques de grampos mais conhecidos, como os componentes da Dow The Procter & Gamble Company (PG) e The Coca-Cola Company (KO). (Veja também: S&P 500 ETFs: Peso de mercado vs. Peso igual .)
Ainda assim, é difícil argumentar contra a maneira como a RHS faz negócios. Nos últimos três anos, o RHS superou o XLP em 620 pontos básicos. É aqui que os críticos podem intervir e alegar que o RHS tem sido significativamente mais volátil do que um concorrente ponderado pelo limite devido ao aumento da exposição ao limite inferior. No entanto, o RHS tem sido um pouco mais volátil do que seus rivais ponderados nos últimos três anos. “Além de nossa opinião favorável sobre muitas das participações do RHS, CFRA é positivo sobre a volatilidade modesta do ETF. Na verdade, o desvio padrão de três anos para RHS de 10,1 está abaixo de 10,2 do SPDR S&P 500 ETF (SPY) apesar de ter maior exposição a empresas de porte mais moderado ”, disse CFRA.
Cerca de 54% da lista de RHS é alocada para fabricantes de alimentos e varejistas de alimentos, com outros 19% dedicados a empresas de bebidas. (Veja também: Quando é o momento certo para estoques de alimentos e bebidas? )
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