Qual é a taxa de renda do investimento?
O índice de receita de investimento é a relação entre a receita líquida de investimento de uma seguradora e seus prêmios ganhos. O índice de receita de investimento compara a receita que uma seguradora obtém de suas atividades de investimento, e não de suas operações. É usado para determinar a lucratividade dos investimentos de uma seguradora.
Compreendendo o Índice de Renda de Investimento
As seguradoras têm duas fontes principais de receita: prêmios de atividades de subscrição e retornos sobre a receita de investimentos. As seguradoras investem prêmios para gerar lucro.
As seguradoras investem em uma ampla gama de ativos e devem equilibrar o desejo de obter um retorno maior por meio de investimentos mais arriscados com a necessidade de manter a liquidez para cobrir as responsabilidades associadas às reivindicações feitas contra as apólices que subscrevem. As seguradoras investem em ações, títulos, imóveis e uma série de outras classes de ativos.
O índice de receita de investimento é usado no cálculo do índice operacional geral de uma seguradora, que é uma medida do desempenho geral da seguradora. O índice operacional geral é igual ao índice combinado (a soma do índice de perdas e despesas) menos o índice de receita de investimento. Um índice operacional abaixo de 100 indica que a seguradora está gerando lucro com suas operações.
A receita líquida de investimento é usada como numerador porque remove as despesas associadas à geração da receita de investimento. O denominador do índice de receita de investimento são os prêmios ganhos, e não os prêmios emitidos. Usar prêmios subscritos tornaria o denominador maior, mas significaria que o cálculo estava incluindo prêmios que ainda são considerados um passivo. Os prêmios ganhos são usados no cálculo da receita líquida após os impostos de uma seguradora.
O valor da receita de investimento que uma empresa pode gerar é afetado pelo tipo de seguro oferecido. As apólices que cobrem riscos de cauda longa, como seguro de responsabilidade civil e imperícia, têm uma lacuna maior entre o momento em que os prêmios são cobrados e o momento em que os sinistros são pagos. Isso dá à seguradora mais tempo para investir os prêmios e, portanto, mais tempo para obter um retorno de investimento maior.
Cálculo da taxa de renda do investimento
O cálculo do rendimento do investimento é o seguinte:
Índice de renda de investimento = ganhos de capital + receita de juros – taxas administrativas / prêmios ganhos
Por exemplo, considere uma seguradora relatando seu desempenho no ano. Investiu em uma carteira de ações de crescimento e títulos corporativos. As ações de crescimento realizaram um ganho de capital de $ 100.000 e os títulos corporativos mantiveram seu valor e pagaram $ 20.000 em juros. A seguradora pagou $ 15.000 em taxas administrativas e ganhou prêmios de $ 500.000.
Usando a fórmula, o índice de renda de investimento da seguradora é:
Taxa de renda de investimento = ($ 100.000 + $ 20.000 – $ 15.000) / $ 500.000 = 21%