Índice FTSE RAFI US 1000

Publicado por Javier Ricardo

O que é o índice FTSE RAFI US 1000?


O índice FTSE RAFI US 1000 é uma referência para os preços das ações das 1.000 maiores empresas dos Estados Unidos, classificadas de acordo com certos fundamentos.
Os quatro fatores fundamentais são dividendos, valor contábil, vendas e fluxo de caixa.


Lançado em 28 de novembro de 2005, com um valor base de 5.000, o índice inclui ações negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), Nasdaq e na American Stock Exchange (AMEX).



Principais vantagens

  • O índice FTSE RAFI US 1000 é uma referência para o desempenho das 1.000 maiores ações negociadas nos Estados Unidos.
  • As ações dentro do índice são selecionadas e classificadas com base em quatro fatores fundamentais: vendas, fluxo de caixa, lucro operacional e dividendos.
  • Os preços das ações ou valores de mercado não são considerados ao calcular os pesos das ações dentro do índice FTSE RAFI US 1000, tornando-o diferente dos índices de mercado tradicionais como o S&P 500 ou o Dow Jones Industrial Average.

Compreendendo o índice FTSE RAFI US 1000


O índice FTSE RAFI US é composto por 1.000 ações dos EUA que a FTSE International Limited e a Research Affiliates LLC (RAFI) identificam com base em diretrizes e procedimentos rígidos.
O índice é projetado para rastrear o desempenho das maiores ações dos EUA com base em quatro medidas fundamentais:

  1. Vendas:  a média das vendas totais da empresa durante os cinco anos anteriores
  2. Fluxo de caixa: fluxo de  caixa livre total da empresa (FCF) em média nos cinco anos anteriores
  3. Lucro operacional mais depreciação e amortização Valor  contábil: valor contábil da empresa na data da revisão
  4. Dividendos em dinheiro:  distribuições totais de dividendos em dinheiro em média nos últimos cinco anos, incluindo dividendos especiais e regulares pagos em dinheiro


Ao focar nos fundamentos, o índice FTSE RAFI US tenta reduzir a exposição do índice a ações sobrevalorizadas, o que é especialmente verdadeiro para ações que tiveram um aumento de preço aparentemente insustentável.


Por exemplo, o índice terá menos exposição a ações que experimentaram grandes aumentos de preço em comparação com seus ganhos (chamado de índice P / L).
A menor exposição a ações de alto índice P / L difere do índice ponderado pela capitalização de mercado, que atribui pesos aos componentes do índice por tamanho da empresa ou valor de mercado.

Considerações Especiais


O índice FTSE RAFI US é um dos diversos índices ponderados de capitalização não bolsista da FTSE.
Ou seja, embora muitos índices sejam criados para que as empresas com valores de mercado maiores tenham uma influência maior no índice, o índice FTSE RAFI US não tem. Em vez disso, o índice é construído usando a metodologia Fundamental Index® desenvolvida pela Research Affiliates LLC de Newport Beach, Califórnia.



O índice rompe com o design tradicional ponderado por capitalização de mercado e, em vez disso, usa os valores monetários relatados de fluxo de caixa, valor contábil, vendas totais e dividendo bruto para derivar cada peso de índice constituinte.
Os preços, que mudam diariamente devido aos altos e baixos do mercado de ações, não fazem parte dos pesos. Ao ancorar o índice em medidas econômicas ou fundamentais, a abordagem não está vinculada às visões, expectativas, modismos, bolhas ou quedas constantes do mercado.


Da mesma forma, os fundos negociados em bolsa que seguem o índice FTSE RAFI US não medem o tamanho da empresa por capitalização de mercado.
Em vez disso, eles possuem ações em grandes empresas escolhidas e ponderadas pelos quatro fatores fundamentais. Embora não seja um fundo de valor clássico, um ETF que rastreia o índice quebra a ligação entre o preço de uma ação e seu peso na carteira, com o objetivo de manter as ações em proporção ao valor dos principais fatores fundamentais, sem dar maior peso aos mais caros ações.