Intel (INTC) Limps no Relatório de Ganhos Principais

Publicado por Javier Ricardo


A Intel Corporation (INTC), componente da Dow, informa os lucros do terceiro trimestre de 2020 esta semana depois de tropeçar em julho, superando as estimativas do segundo trimestre, mas reduzindo as projeções devido a atrasos no lançamento das CPUs baseadas em 7 nm da empresa.
As ações caíram 16% após a notícia, prejudicadas pela decepção dos acionistas e pelo menos sete rebaixamentos de Wall Street. O declínio se estendeu por três pontos da baixa de nove meses de março, antes de saltar em agosto, mas o aumento em outubro não conseguiu preencher a lacuna de baixa.


Principais vantagens

  • A Intel entregou uma vantagem competitiva aos rivais ao atrasar o lançamento da próxima geração de chips.

  • As leituras de acumulação caíram para mínimos de quatro anos, sinalizando a saída do capital institucional.
  • Wall Street está altamente pessimista nas perspectivas de longo prazo da Intel.


O passo em falso custou à Intel uma grande vantagem de tempo em relação aos produtos concorrentes da Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) e NVIDIA Corporation (NVDA), sustentando fortes altas em ambas as questões após as notícias.
Mais importante, o atraso da Intel corroeu ainda mais o sentimento de baixa dos investidores e gerou uma possível mudança de paradigma que poderia se traduzir em anos de perda de participação de mercado e desempenho abaixo do valor nominal das ações.


O gigante da tecnologia da velha escola, de US $ 228 bilhões, tem sido atormentado por anos de administração fraca e decisões de negócios questionáveis, permitindo que rivais menores obtenham participação de mercado que agora pode ser perdida permanentemente.
A mudança dos computadores pessoais para os dispositivos portáteis na última década também cobrou um grande tributo, com as ações da Intel sendo negociadas agora no mesmo nível de preço alcançado há mais de 20 anos.


Jefferies perfurou outro prego no caixão em agosto, chamando o atraso da Intel de “sistêmico”, referindo-se à incapacidade da equipe de gerenciamento de competir no ambiente de tecnologia moderna.
A Intel recomprou ações em um ritmo acelerado para sustentar o preço das ações, mas a estratégia pode sair pela culatra, conforme evidenciado pela International Business Machines Corporation (IBM), que está presa em uma tendência de baixa de sete anos, apesar de estratégias de recompra semelhantes.


O consenso de Wall Street sobre as ações da Intel está perto do fundo do poço para um grande ícone da tecnologia, com uma classificação “Hold” baseada em 8 “Buy”, 14 “Hold” e 9 recomendações de revirar o estômago 9 “Sell”.
As metas de preço atualmente variam de uma baixa de $ 45 a uma alta de $ 75, enquanto as ações encerraram a sessão de sexta-feira na meta média de $ 55. O lucro consenso por ação (EPS) de US $ 1,11 é um centavo acima da previsão de julho, adicionando pressão sobre a empresa para publicar resultados otimistas na quinta-feira.

A recompra de ações , também conhecida como recompra de ações, ocorre quando uma empresa compra de volta suas ações no mercado com o dinheiro acumulado. A recompra de ações é uma forma de uma empresa reinvestir em si mesma. As ações recompradas são absorvidas pela empresa, e o número de ações em circulação no mercado é reduzido. Como há menos ações no mercado, a participação acionária relativa de cada investidor aumenta.

Intel Daily Chart (2013 – 2020)

Gráfico mostrando o desempenho do preço das ações de (INTC)

TradingView.com


As ações da Intel ainda estão sendo negociadas abaixo da maior alta de todos os tempos de agosto de 2000, a US $ 75,81, ao contrário da maioria do universo de tecnologia, que obteve resistência semelhante anos atrás.
As ações voltaram à alta oscilante de janeiro de 2002, em US $ 30 em 2014 e estourou, mas a alta fez pouco progresso, parando perto de US $ 38 no final do ano. Isso marcou a resistência pelos próximos três anos, antes de um rompimento de 2017 que fracassou na casa dos US $ 50 no segundo trimestre de 2018.


Desde então, a ação do preço criou um padrão superficial, mas volátil, que testou o suporte na casa dos US $ 40 quatro vezes nos últimos dois anos.
Duas máximas mais altas durante este período resultaram em um zumbido de pressão de venda, com repetidos fracassos minando ainda mais o interesse de compra de longo prazo. Mesmo assim, a média móvel exponencial de 200 semanas (MME) subiu cerca de 10 pontos em dois anos e meio, mostrando uma valorização das ações fraca, mas incremental, sustentada por um dividend yield que agora se situa em 2,44%.

Perspectiva de curto prazo da Intel


O indicador de distribuição de acumulação de volume em equilíbrio (OBV) continua a cair, apesar do aumento de câmera lenta e agora está no mínimo de quatro anos.
Isso confirma um êxodo agressivo de instituições, ao mesmo tempo que um capital maciço está fluindo para start-ups de tecnologia e novas superestrelas. Dado este volume de vento contrário, será difícil para a Intel evitar o destino de baixa sofrido pela IBM, Cisco Systems, Inc. (CSCO) e outros gigantes da tecnologia antiga.

Acumulação / distribuição é um indicador cumulativo que usa o volume e o preço para avaliar se um estoque está sendo acumulado ou distribuído. A medida de acumulação / distribuição busca identificar divergências entre o preço da ação e o fluxo de volume. Isso fornece uma visão sobre o quão forte é uma tendência.

The Bottom Line


A Intel se recuperou desde o atraso do lançamento da próxima geração de chips, mas a vantagem competitiva perdida pode prejudicar o desempenho e a participação no mercado nos próximos anos.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.