Introdução à abertura de interesse no mercado de futuros

A quantidade de contratos em aberto, o número total de contratos em aberto de um título, aplica-se principalmente ao mercado de futuros. A quantidade de contratos em aberto é um conceito que todos os negociadores de futuros devem entender, porque geralmente é usado para confirmar tendências e reversões de tendências para contratos de futuros e opções. Aqui, damos uma olhada em quais informações as posições em aberto têm para um negociante e como os negociantes podem usar essas informações em seu benefício.

O que o interesse aberto nos diz

Um contrato tem um comprador e um vendedor, então os dois participantes do mercado se combinam para fazer um contrato. A posição em aberto relatada a cada dia representa o aumento ou diminuição no número de contratos para aquele dia e é mostrada como um número positivo ou negativo. Um aumento nos contratos em aberto junto com um aumento no preço confirma uma tendência de alta. Da mesma forma, um aumento nos contratos em aberto junto com uma redução no preço confirma uma tendência de queda. Um aumento ou diminuição nos preços enquanto os contratos em aberto permanecem estáveis ​​ou diminuindo podem indicar uma possível reversão da tendência.

8 regras de interesse aberto

Existem certas regras para contratos em aberto que os negociadores de futuros devem entender e lembrar. Eles foram escritos em muitas publicações diferentes, e a seguir está uma excelente versão dessas regras escrita pelo cartista, Martin Pring, em seu livro, Martin Pring on Market Momentum :

1. Se os preços estão subindo e os contratos em aberto estão aumentando a uma taxa mais rápida do que sua média sazonal de cinco anos, este é um sinal de alta. Mais participantes estão entrando no mercado, envolvendo compras adicionais, e quaisquer compras são geralmente agressivas por natureza.
2. Se os números de contratos em aberto se achatarem seguindo uma tendência de alta tanto no preço quanto nos contratos em aberto, considere isso um sinal de alerta de um topo iminente.
3. Os contratos em aberto elevados nos topos do mercado são um sinal de baixa se a queda de preço for repentina, uma vez que isso forçará a liquidação de muitos comprados fracos. Ocasionalmente, tais condições desencadeiam uma espiral descendente autoalimentada.
4. Um contrato em aberto anormalmente alto ou recorde em um mercado em alta é um sinal de perigo. Quando uma tendência crescente de contratos em aberto começar a se reverter, espere uma tendência de baixa para começar.
5. O rompimento de uma faixa de negociação será muito mais forte se a quantidade de contratos em aberto aumentar durante a consolidação. Isso ocorre porque muitos traders serão pegos do lado errado do mercado quando o rompimento finalmente ocorrer. Quando o preço sai da faixa de negociação, esses traders são forçados a abandonar suas posições. É possível levar essa regra um passo adiante e dizer que quanto maior o aumento nos contratos em aberto durante a consolidação, maior o potencial para o movimento subsequente.
6. Preços em alta e queda nos contratos em aberto a uma taxa maior do que a norma sazonal são fatores de baixa. Essa condição de mercado se desenvolve porque a cobertura curta, e não a demanda fundamental, está alimentando a tendência de alta dos preços. Nessas circunstâncias, o dinheiro está saindo do mercado. Conseqüentemente, quando a cobertura vendida terminar, os preços cairão.
7. Se os preços estão caindo e os contratos em aberto aumentam mais do que a média sazonal, isso indica que novas posições vendidas estão sendo abertas. Enquanto esse processo continuar, é um fator de baixa, mas uma vez que as posições vendidas comecem a cobrir, torna-se altista.
8. Um declínio tanto no preço quanto nos contratos em aberto indica liquidação por traders desencorajados com posições longas. Enquanto essa tendência continuar, é um sinal de baixa. Quando os contratos em aberto se estabilizam em um nível baixo, a liquidação termina e os preços estão em condições de subir novamente.

Por exemplo, no gráfico de 2002 do COMEX Gold Continuous Pit Contract, mostrado acima, o preço está subindo, os contratos em aberto estão caindo e o volume está diminuindo. Como regra geral, esse cenário resulta em um mercado fraco.

Se os preços estão subindo e o volume e os contratos em aberto estão altos, o mercado está decididamente forte. Se os preços estão subindo e o volume e os contratos em aberto estão baixos, o mercado está enfraquecendo. Se, entretanto, os preços estão caindo e o volume e os contratos em aberto estão altos, o mercado está fraco; quando os preços estão caindo e o volume e os contratos em aberto estão baixos, o mercado está ganhando força.

The Bottom Line

A quantidade de contratos em aberto pode ajudar os corretores de futuros a ter uma noção se o mercado está ganhando força ou enfraquecendo. Ao analisar os futuros, evite o erro comum de deixar de levar esse número em consideração. Como investidor, quanto mais você sabe, menos provável que seja pego de surpresa em uma operação perdida. Lembre-se, é seu dinheiro, então invista com sabedoria.