Quando se trata de investimentos conservadores, nada diz segurança do principal como os títulos do Tesouro. Esses instrumentos têm permanecido por décadas como um bastião de segurança na turbulência dos mercados de investimento – a última linha de defesa contra qualquer possível perda de principal.
As garantias que estão por trás desses títulos são, de fato, consideradas como um dos pilares da economia doméstica e internacional, e são atraentes para investidores individuais e institucionais por muitas razões.
Características básicas dos títulos do tesouro
Os títulos do Tesouro são divididos em três categorias, de acordo com o prazo de vencimento. Esses três tipos de títulos compartilham muitas características comuns, mas também apresentam algumas diferenças importantes. As categorias e principais características dos títulos do tesouro incluem:
T-Bills – Têm a faixa de vencimento mais curta de todos os títulos do governo. Entre as contas leiloadas em uma programação regular, existem cinco termos: 4 semanas, 8 semanas, 13 semanas, 26 semanas e 52 semanas. Outra conta, a conta de gerenciamento de caixa, não é leiloada regularmente. É emitido em termos variáveis, geralmente de apenas uma questão de dias, sendo o único tipo de título do tesouro encontrado tanto no mercado de capitais como no mercado monetário, uma vez que três dos prazos de vencimento se situam na linha divisória de 270 dias. As T-Bills são emitidas com desconto e vencimento pelo valor nominal, sendo a diferença entre os preços de compra e venda os juros pagos na fatura.
T-Notes – Essas notas representam a faixa intermediária de vencimentos da família de tesouraria, com prazos de vencimento de 2, 3, 5, 7 e 10 anos atualmente disponíveis. O Tesouro leiloa notas de 2 anos, notas de 3 anos, notas de 5 anos e notas de 7 anos todos os meses. A agência leiloa notas de 10 anos na emissão original em fevereiro, maio, agosto e novembro, e como reaberturas nos outros oito meses. As notas do Tesouro são emitidas com valor nominal de $ 100 e vencem ao mesmo preço. Eles pagam juros semestralmente.
T-Bonds – comumente referidos na comunidade de investidores como “long bond”, os T-Bonds são essencialmente idênticos aos T-Notes, exceto pelo fato de terem vencimento em 30 anos. Os T-Bonds também são emitidos e vencem no valor nominal de $ 100 e pagam juros semestralmente. Os títulos do Tesouro são leiloados mensalmente. Os títulos são leiloados na emissão original em fevereiro, maio, agosto e novembro e, em seguida, como reabertura nos outros oito meses.
Compra em leilão de títulos do tesouro
Todos os três tipos de títulos do Tesouro podem ser comprados online em leilão em incrementos de $ 100. No entanto, nem todo prazo de vencimento para cada tipo de título está disponível em todos os leilões. Por exemplo, as T-Notes de 2, 3, 5 e 7 anos estão disponíveis a cada mês no leilão, mas as T-Note de 10 anos estão disponíveis oferecido apenas trimestralmente.
Todos os vencimentos das Letras do Tesouro são oferecidos semanalmente, exceto o vencimento de 52 semanas, que é leiloado uma vez por mês.O empregado que desejar adquirir títulos do Tesouro poderá fazê-lo por meio do Plano de Poupança Salário do Tesouro Direto. Este programa permite que os investidores adiem automaticamente uma parte de seus contracheques para uma conta do TreasuryDirect. O funcionário então usa esses fundos para comprar títulos do tesouro eletronicamente.
Os contribuintes também podem canalizar suas restituições de imposto de renda diretamente para uma conta do TreasuryDirect para o mesmo fim.Os certificados em papel não são mais emitidos para títulos do Tesouro e todas as contas e compras agora são registradas em um sistema de escrituração eletrônico.
Risco e recompensa de títulos do tesouro
A maior vantagem dos títulos do Tesouro é que eles são, sem dúvida, incondicionalmente respaldados por toda a fé e crédito do governo dos Estados Unidos. Ao investidor é garantido o retorno dos juros e do principal que são devidos, desde que os mantenha até o vencimento , mas mesmo os títulos do Tesouro apresentam algum risco.
Como todos os instrumentos financeiros garantidos, os títulos do Tesouro são vulneráveis à inflação e às mudanças nas taxas de juros. As taxas de juros pagas por T-Bills e Notes também estão entre as mais baixas de qualquer tipo de título ou título de renda fixa e, normalmente, apenas excedem o taxas oferecidas por contas em dinheiro, como fundos do mercado monetário.
O título de 30 anos paga uma taxa mais alta por causa de seu vencimento mais longo e pode ser competitivo com outras ofertas com vencimentos mais curtos.No entanto, os títulos do Tesouro não vêm mais com recursos de chamada, que são comumente associados a muitas ofertas corporativas e municipais. Os recursos de chamada permitem que os emissores de títulos chamem de volta suas ofertas após um certo período de tempo, como 5 anos, e então emitam novos títulos que podem pagar uma taxa de juros mais baixa.
A grande maioria dos títulos do Tesouro também é negociada no mercado secundário da mesma forma que outros tipos de títulos, cujos preços sobem proporcionalmente à queda das taxas de juros e vice-versa. Eles podem ser comprados e vendidos por meio de praticamente qualquer corretor ou gerente de dinheiro de varejo, bem como bancos e outras instituições de poupança. Os investidores que compram títulos do Tesouro no mercado secundário ainda têm a garantia de receber os pagamentos de juros remanescentes sobre o título mais seu valor de face no vencimento (que pode ser mais ou menos do que pagaram ao vendedor por eles).
Tratamento tributário de títulos do Tesouro
As mesmas regras fiscais se aplicam a todos os três tipos de títulos do Tesouro. Os juros pagos sobre letras do Tesouro, notas do Tesouro e títulos do Tesouro são totalmente tributáveis na esfera federal, mas são incondicionalmente isentos de impostos para estados e localidades. A diferença entre os preços de emissão e vencimento das Letras do Tesouro é classificada como interesse para este fim.
Os investidores que também realizam lucros ou perdas em títulos do Tesouro que negociaram nos mercados secundários devem relatar ganhos e perdas de capital de curto ou longo prazo. Todos os anos, o Departamento do Tesouro envia aos investidores o Formulário 1099-INT, que mostra os juros tributáveis que deve ser relatado em 1040.
Quem compra títulos do tesouro?
Os títulos do Tesouro são usados por praticamente todos os tipos de investidores do mercado. Pessoas físicas, instituições, propriedades, fundos fiduciários e corporações usam títulos do Tesouro para vários fins. Muitos fundos de investimento usam títulos do Tesouro para cumprir certos objetivos enquanto satisfazem seus requisitos fiduciários, e investidores individuais geralmente compram esses títulos porque podem contar com o recebimento de seu principal e juros de acordo com o cronograma especificado – sem medo de serem chamados prematuramente.
Os investidores de renda fixa que moram em estados com altas alíquotas de imposto de renda também podem se beneficiar da isenção de impostos dos títulos do Tesouro estadual e municipal.
Outros países também podem comprar títulos do Tesouro, fornecendo-lhes uma porcentagem da dívida dos Estados Unidos. Os maiores detentores de dívida dos Estados Unidos por governos estrangeiros incluem Japão, China, Reino Unido, Brasil e Irlanda. Pode haver vários motivos pelos quais outros países podem comprar títulos de dívida dos EUA. No caso da China, os títulos do Tesouro dos EUA oferecem o paraíso mais seguro para as reservas cambiais chinesas.
The Bottom Line
Os títulos do Tesouro abrangem um segmento significativo dos mercados de títulos domésticos e internacionais. Para obter mais informações sobre os títulos do Tesouro, visite www.treasurydirect.gov. Este site útil contém uma riqueza de informações sobre T-Bills, T-notes e T-bonds, incluindo programações completas de leilões, uma busca de sistema para aqueles que precisam perguntar se ainda possuem títulos, uma lista de todos os títulos que foram interrompidos pagando juros e uma infinidade de outros recursos.