Inversão Corporativa

Publicado por Javier Ricardo

O que é uma inversão corporativa?


Uma inversão corporativa – também chamada de inversão tributária – é um processo pelo qual as empresas, principalmente com sede nos Estados Unidos, realocam suas operações no exterior para reduzir sua carga tributária.
As empresas que recebem uma parte significativa da receita de fontes estrangeiras podem empregar a inversão societária como estratégia porque a receita estrangeira está sendo tributada no exterior e no país de constituição. As empresas que realizam uma inversão corporativa geralmente selecionam um país com uma alíquota de imposto mais baixa do que seu país de origem.


Principais vantagens

  • A inversão corporativa, também conhecida como inversão tributária, envolve uma empresa nacional que muda sua sede ou base de operações para o exterior.
  • A empresa de destino terá uma alíquota tributária mais baixa e geralmente um ambiente regulatório mais favorável do que o país nacional, reduzindo assim a alíquota tributária efetiva da corporação em uma base líquida.
  • Embora seja legal, a prática foi criticada por ser uma brecha que reduz artificialmente os impostos corporativos e mantém os dólares americanos no exterior.

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O que é inversão corporativa?

Como funcionam as inversões corporativas


A inversão corporativa é uma das muitas estratégias que as empresas utilizam para reduzir sua carga tributária.
Uma empresa pode se reincorporar no exterior fazendo com que uma empresa estrangeira compre suas operações atuais. A empresa estrangeira detém os ativos e a antiga empresa é dissolvida. A empresa, embora permaneça a mesma em suas atividades diárias, agora está efetivamente domiciliada no novo país. As empresas também podem comprar ou fundir-se com uma empresa estrangeira e usar essa entidade como sua nova sede. Apesar da nova estrutura corporativa, não é incomum que as operações da empresa nos EUA continuem e os empregos e linhas de negócios permaneçam inalterados.


Do ponto de vista da lucratividade e competitividade, as inversões corporativas representam um movimento de negócios inteligente porque reduzem a carga tributária sobre as operações de uma empresa.
No entanto, isso não quer dizer que as inversões corporativas sejam gratuitas. Quando uma empresa passa por uma inversão societária, acaba contribuindo com menos impostos para o país onde foi fundada originalmente. Isso, é claro, reduz a receita que o governo tem de serviços. Muitos críticos das inversões corporativas apontam que as empresas geralmente se beneficiam de fatores sociais mais amplos, como uma força de trabalho bem educada, mas procuram rapidamente maneiras de evitar ou minimizar as contribuições assim que tiverem outras opções.

Exemplo de uma inversão corporativa


Por exemplo, considere uma empresa de manufatura que se incorporou nos Estados Unidos na década de 1950.
Durante anos, a maior parte de sua receita veio das vendas nos Estados Unidos, mas recentemente, a porcentagem das vendas externas aumentou. A renda do exterior é tributada nos Estados Unidos e os créditos fiscais dos EUA não cobrem todos os impostos que a empresa deve pagar em outro lugar. À medida que a porcentagem das vendas provenientes de operações estrangeiras cresce em relação às operações domésticas, a empresa paga mais impostos nos Estados Unidos por causa de onde está domiciliada. Além disso, sua receita nos Estados Unidos é tributada a uma alta alíquota doméstica. 


Se a empresa for constituída no exterior, pode ignorar o pagamento de impostos americanos mais altos sobre a renda não gerada nos Estados Unidos.
A empresa avançaria para uma inversão societária para atingir esse objetivo. Existem outras vantagens potenciais para as inversões corporativas, incluindo a possibilidade de opções de financiamento mais atraentes, mas o principal benefício é não ter mais que pagar impostos norte-americanos sobre a renda estrangeira.

Crítica de Inversões Corporativas


A inversão corporativa é uma estratégia legal e não é considerada evasão fiscal, desde que não envolva a deturpação de informações em uma declaração de imposto de renda ou a realização de atividades ilegais para ocultar lucros.
No entanto, há polêmica em torno da ética das empresas que optam por inversões societárias. Muitas empresas americanas foram chamadas para deixar o país, como aconteceu com a mudança do Burger King para o Canadá em 2014 por meio de uma fusão com a cadeia canadense de café e donut, Tim Hortons.


A polêmica veio à tona em 2015, quando a Pfizer Inc. anunciou que se mudaria para a Irlanda como parte de uma fusão com a Allergan PLC, configurando uma das maiores inversões corporativas de todos os tempos.
Este anúncio foi recebido por uma indignação generalizada nos círculos políticos e novas regras foram estabelecidas pelo Departamento do Tesouro dos Estados Unidos e pelo Serviço de Receita Federal que tornaram o negócio – e a maioria das grandes inversões corporativas – muito menos atraente. Em 2016, a Pfizer Inc. cancelou o negócio.


Um ano depois, a Lei de redução de impostos e empregos de 2017 abordou grande parte da disparidade fiscal que estava impulsionando as inversões corporativas, desacelerando o uso dessa estratégia fiscal.
A partir de 2020, a nova taxa de imposto corporativo dos EUA colocou a inversão corporativa em segundo plano para as multinacionais que chamam os EUA de lar. A prática continua legal e as inversões societárias ainda podem ocorrer, mas a estratégia não é tão popular como era nas duas décadas anteriores, quando a economia tributária era mais significativa.