Investidores se livrando de ações de companhias aéreas como batata quente

Publicado por Javier Ricardo


A United Airlines Holdings, Inc. (UAL) acaba de confirmar os temores de que o aumento de casos COVID-19 está minando as esperanças de uma recuperação rápida após as paralisações massivas do primeiro trimestre.
Em um evento para funcionários do “Town Hall” em 6 de julho, a transportadora divulgou que a capacidade consolidada de julho provavelmente diminuirá 75% ano após ano, após uma queda de 88% em junho. Além disso, a United alertou que a previsão de agosto para 65% provavelmente marcará o desempenho máximo para o volume de passageiros de 2020, com pouca ou nenhuma melhoria até o final do ano.


As ações da United caíram após a notícia, vendendo para o suporte de cinco semanas perto de $ 31,00.
Mais importante, as leituras de distribuição de acumulação caíram no mês passado, caindo dentro de uma distância impressionante da baixa de maio, que encontrou suporte menos de 30 centavos acima da baixa de oito anos de março. O suporte tende a enfraquecer cada vez que é testado, aumentando a ameaça de um eventual colapso que derrubará as ações do United para níveis não vistos desde 2009.

Gráfico que mostra o desempenho do preço das ações da United Airlines Holdings, Inc. (UAL)

TradingView.com


Demorou quase oito anos para que as ações da United completassem uma viagem de ida e volta para a alta de 2007 acima de US $ 50, resultando em um modesto rompimento de 2015 que atingiu o pico em meados de US $ 70 alguns meses depois.
Uma mínima mais alta nos $ 30s em 2016 alimentou o interesse de compra, antes de um aumento em 2017 que atingiu a maior alta de dezembro de 2018 em $ 97,85. A ação do preço foi mantida dentro de uma estreita faixa de negociação em 2019, finalmente dando lugar a uma ruptura em fevereiro de 2020 que terminou a três pontos da baixa de 2011 em março.


O downtick reverteu na retração de Fibonacci de .786 da tendência de alta de nove anos, um ponto de viragem comum, mas o salto do segundo trimestre falhou em perfurar o nível de retração de selloff de .382.
Ele agora está sendo negociado a cerca de metade da distância entre a baixa de março e a alta de junho, com o movimento dos preços ficando mais pesado a cada dia. O oscilador estocástico mensal não conseguiu entrar em um ciclo de compra durante este período, apesar de uma alta de mais de 30 pontos, destacando técnicas fortemente de baixa que favorecem preços ainda mais baixos.

American Airlines aproxima-se da tendência de baixa


O anúncio da United levanta dúvidas sobre os planos da rival American Airlines Group Inc. (AAL) de aumentar a capacidade no verão após comentários otimistas sobre o tráfego de maio e junho.
A recente disposição dessas corporações de fechar acordos com o governo para empréstimos federais também sugere uma visão mais sombria das perspectivas futuras, porque os resgates irão gerar diluição adicional por meio de garantias emitidas ao Tesouro dos EUA.


Os acionistas da American Airlines se afastaram desde o anúncio de 1º de julho sobre o aumento da capacidade, baixando as ações para o mínimo em cinco semanas.
Agora, está sendo negociado menos de quatro pontos acima da baixa de seis anos de maio, expondo a tendência de baixa a um colapso que poderia testar a baixa de 2008 em US $ 1,45. É apenas um pequeno passo desse nível de preços para a falência, ou um estado de zumbi induzido por empréstimos que persiste muito além da crise atual.

Gráfico que mostra o desempenho do preço das ações da American Airlines Group Inc. (AAL)

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As ações da American Airlines registraram um recorde histórico de $ 63,27 em 2006 e foram vendidas a $ 1,45 durante a crise econômica de 2008.
Um avanço de duas pernas estagnou a sete pontos da alta em 2015, dando lugar a uma retração que atingiu uma faixa de negociação com suporte em meados de US $ 20. Uma tentativa de rompimento em abril de 2018 falhou, reforçando a resistência ao alcance ao estabelecer uma onda de vendas que quebrou o suporte em fevereiro de 2020, produzindo um declínio vertical para a menor baixa desde 2012.


O declínio quebrou o suporte no nível de retração de selloff de .786 Fibonacci perto de US $ 14, enquanto a ação do preço desde a baixa de maio tem testado este nível crítico, com uma falha abrindo caminho para a queda contínua na baixa de todos os tempos de 2008 em um dígito.
Como o United, as leituras de acumulação americana despencaram em um êxodo agressivo de acionistas, enquanto os indicadores de força relativa de longo prazo falharam em responder a uma alta de alta porcentagem de cobertura vendida. 

The Bottom Line


A United Airlines alertou os funcionários que o volume de passageiros provavelmente estagnará até o final do ano, após ganhos modestos no segundo trimestre.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.