Os investidores de longo prazo têm confiança no futuro do mercado de ações. Se essa vibração de bem-estar origina-se do patriotismo, da história passada do mercado de ações ou dos rumores de nomes respeitados no mundo dos investimentos, faz pouca diferença. O resultado final é que seus dólares de investimento estão sempre em ação.
Eles sabem que é melhor não tentar cronometrar o mercado adivinhando quando o mercado de ações atingirá o topo ou o fundo do poço. Eles se mantêm no longo prazo e aumentam seus investimentos quando o declínio do mercado oferece uma oportunidade de compra.
Os comerciantes e investidores de curto prazo não pensam dessa forma. Eles não têm o luxo de comprar nas quedas do mercado porque não estão preocupados com onde as ações serão negociadas daqui a vários anos.
Eles estão preocupados apenas se o mercado (ou seja, o preço de seu investimento específico) irá subir ou cair no curto prazo (talvez 1-3 dias a duas semanas). Assim, o pensamento de “comprar o mergulho” não está em seu repertório de estratégias de investimento – a menos que obtenham um sinal de compra específico de um de seus indicadores técnicos.
Quando o mercado está caindo
Em vez de descrever a situação específica de um determinado mercado de ações em queda, vamos falar sobre qualquer momento em que o mercado esteja em declínio após uma alta substancial. Suponha que você admita que não pode prever o futuro e que não sabe se as condições atuais representam:
- O início de um mercado baixista
- O início de um acidente de curtíssimo prazo
- Uma correção saudável a ser seguida por outra recuperação para novas máximas do mercado
- O início de um período de estagnação em que o mercado ficará muito estagnado para a maioria dos investidores
Se você é um investidor de longo prazo típico, confiante, que não tenta prever o que está por vir, e se você tem dinheiro sendo economizado para uma oportunidade de compra, a estratégia adequada é investir parte desse dinheiro agora e até mesmo mais dinheiro – se e quando o mercado cair ainda mais. Existem dois pontos principais a considerar:
- Não peça dinheiro emprestado para investir. Não use dinheiro que será necessário para alguma outra finalidade dentro de 6 meses. Use apenas dinheiro que foi designado para investimento.
- Aprenda a usar opções para que você possa proteger seu portfólio de incorrer em uma perda dolorosa e permanecer otimista ao mesmo tempo. (Ver abaixo.)
Como as opções podem ajudar
Para investidores otimistas de longo prazo, estratégias de opções de proteção de portfólio estão disponíveis. A adoção dessas estratégias é uma boa ideia para investidores que:
- Quer proteção . Em outras palavras, a prudência determina que pode ser hora de proteger seu portfólio, reduzindo a exposição a um declínio severo, mas você deseja permanecer investido para uma recuperação do mercado.
- Estão dispostos a pagar pelo seguro . Eles entendem que se o mercado mudar e subir, alguns de seus lucros potenciais serão sacrificados porque eles compraram paz de espírito e proteção de portfólio. Isso é típico de qualquer apólice de seguro. Por exemplo, pode ser um desperdício de dinheiro comprar um seguro quando sua casa não sucumbiu a um incêndio, mas se isso acontecer, você não pode ficar sem seguro. Pense nos investimentos no mercado de ações da mesma maneira.
Substituir estoque por opções de compra dentro do dinheiro
Exemplo: você possui 300 ações da XYZ, atualmente com preço próximo a US $ 58 por ação. Siga estas etapas:
- Venda as ações, retirando seu dinheiro do mercado.
- Imediatamente (não espere por um “momento melhor”) compre três opções de compra. O preço de exercício deve estar em dinheiro. Neste exemplo, você provavelmente vai querer comprar a opção de compra de 55 strike. No entanto, a opção de compra de 50 strike continua sendo uma escolha viável se você estiver disposto a aceitar o risco adicional de queda.
- Escolha uma data de expiração que atenda às suas necessidades. Quanto mais distante o vencimento, mais você deve pagar pela opção de compra. No entanto, uma data de expiração posterior oferece proteção de portfólio por tempo adicional.
Se o mercado cair, tudo o que você pode perder é o prêmio pago pelas opções de compra. Se e quando você decidir reinvestir em uma ação, então você tem uma escolha.
Digamos que XYZ diminua para US $ 48. Obviamente, você pode comprar ações por $ 48. Ou você pode continuar o processo de segurança em primeiro lugar comprando três novas opções de compra (vendendo as opções de compra antigas, se houver ofertas para elas) com preço de (ou seja, o preço de exercício) $ 45. Observe que o estoque caiu de $ 58 para $ 48 e você perdeu apenas o custo da opção de compra de custo. Outros acionistas perderam US $ 10 por ação.
Se a queda do mercado chegar ao fim e o mercado subir, você ainda terá o controle total de 300 ações da XYZ. Não importa o quão alto seja a alta das ações, você pode participar dessa alta. O único custo (o lucro potencial que você deixou de ganhar) é o prêmio de tempo na opção de compra.
Se você pagou $ 5 por essa opção de compra, o valor intrínseco é $ 3 ($ 58 do preço da ação menos $ 55 do preço de exercício) e o valor do tempo é $ 2. Você terá perdido a oportunidade de ganhar aqueles $ 2 extras por ação – mas, em troca, você foi protegido contra uma grande perda e participou da alta. Pode ser um bom negócio.
Uma estratégia alternativa envolve comprar opções de venda (e manter as ações), mas não a recomendo para operadores novatos porque é muito mais fácil entender exatamente o que eles possuem quando a posição é comprada em opções de compra. Possuir uma combinação de ações e opções de venda pode causar confusão e isso é algo a ser evitado.
Substituir opções de compra longas por ações longas tem seu lado negativo. Primeiro, você deve realmente entender o que está fazendo. Você pode não gostar da ideia de pagar impostos sobre ganhos de capital ao vender suas ações (supondo que você as manteve por um preço muito inferior ao preço de venda de $ 58).
Porém, essa estratégia é o gerenciamento inteligente de portfólio e é algo que você deseja compreender, mesmo que opte por não aproveitar as vantagens neste momento.
The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.