Investir em fundos de índice: o que você precisa saber

Com um patrimônio líquido de mais de US $ 82 bilhões, Warren Buffett é um dos investidores mais bem-sucedidos de todos os tempos. Seu estilo de investimento, que se baseia na disciplina, valor e paciência, produziu resultados que superaram o mercado de forma consistente por décadas. Embora os investidores regulares – isto é, o restante de nós – não tenham dinheiro para investir como Buffett tem, podemos seguir uma de suas recomendações constantes: Fundos de índice de baixo custo são o investimento mais inteligente que a maioria das pessoas pode fazer.

Como Buffett escreveu em uma carta aos acionistas de 2016: “Quando trilhões de dólares são administrados por Wall Streeters que cobram altas taxas, geralmente são os gerentes que obtêm lucros exorbitantes, não os clientes. Tanto grandes quanto pequenos investidores devem ficar com fundos de índice de baixo custo. ”

Se você está pensando em seguir o conselho dele, aqui está o que você precisa saber sobre como investir em fundos de índice.

O que é um fundo de índice?

Um fundo de índice é um tipo de fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) que mantém todos (ou uma amostra representativa) dos títulos em um índice específico, com o objetivo de igualar o desempenho desse benchmark o mais próximo possível. O S&P 500 é talvez o índice mais conhecido, mas existem índices – e fundos de índice – para quase todos os mercados e estratégias de investimento que você possa imaginar. Você pode comprar fundos de índice por meio de sua conta de corretagem ou diretamente de um provedor de fundos de índice, como BlackRock ou Vanguard.

Ao comprar um fundo de índice, você obtém uma seleção diversificada de títulos em um investimento fácil e de baixo custo. Alguns fundos de índice fornecem exposição a milhares de títulos em um único fundo, o que ajuda a reduzir o risco geral por meio de ampla diversificação. Ao investir em vários fundos de índice que rastreiam diferentes índices, você pode construir um portfólio que corresponda à alocação de ativos desejada. Por exemplo, você pode colocar 60% de seu dinheiro em fundos de índices de ações e 40% em fundos de índices de títulos.

Os benefícios dos fundos de índice

A vantagem mais óbvia dos fundos de índice é que eles têm superado consistentemente outros tipos de fundos em termos de retorno total.

Um dos principais motivos é que eles geralmente têm taxas de administração muito mais baixas do que outros fundos, porque são administrados de forma passiva. Em vez de ter um gerente negociando ativamente e uma equipe de pesquisa analisando títulos e fazendo recomendações, a carteira do fundo de índice apenas duplica a de seu índice designado.

Os fundos de índice mantêm os investimentos até que o próprio índice mude (o que não acontece com frequência), portanto, eles também têm custos de transação mais baixos. Esses custos mais baixos podem fazer uma grande diferença em seus retornos, especialmente a longo prazo.

“Grandes investidores institucionais, vistos como um grupo, há muito tempo apresentam desempenho inferior ao do investidor de fundos de índices pouco sofisticado que simplesmente permanece sentado por décadas”, escreveu Buffett em sua carta de 2014 aos acionistas. “Um dos principais motivos são os honorários: muitas instituições pagam quantias substanciais a consultores que, por sua vez, recomendam gerentes com altos honorários. E isso é um jogo de tolos. ”

Além do mais, ao negociar dentro e fora de valores mobiliários com menos frequência do que os fundos geridos ativamente, os fundos de índice geram menos renda tributável que deve ser repassada aos seus acionistas.

Os fundos de índice têm ainda outra vantagem fiscal. Como eles compram novos lotes de títulos no índice sempre que os investidores colocam dinheiro no fundo, eles podem ter centenas ou milhares de lotes para escolher ao vender um determinado título. Isso significa que eles podem vender os lotes com os menores ganhos de capital e, portanto, a menor mordida fiscal.

As desvantagens dos fundos de índice

Nenhum investimento é ideal, e isso inclui fundos de índice. Uma desvantagem está em sua própria natureza: uma carteira que sobe com seu índice cai com seu índice. Se você tem um fundo que acompanha o S&P 500, por exemplo, vai aproveitar as alturas quando o mercado vai bem, mas ficará completamente vulnerável quando o mercado cair. Em contraste, com um fundo administrado ativamente, o gestor do fundo pode sentir uma correção de mercado chegando e ajustar ou mesmo liquidar as posições da carteira para protegê-la.

É fácil se preocupar com as taxas de fundos gerenciados ativamente. Mas, às vezes, a experiência de um bom gestor de investimentos pode não apenas proteger uma carteira, mas até superar o mercado. No entanto, poucos gerentes têm sido capazes de fazer isso de forma consistente, ano após ano.

Além disso, a diversificação é uma faca de dois gumes. Isso suaviza a volatilidade e diminui o risco, com certeza; mas, como tantas vezes acontece, reduzir o lado negativo também limita o lado positivo. A ampla cesta de ações de um fundo de índice pode ser prejudicada por alguns países com baixo desempenho, em comparação com uma carteira mais escolhida a dedo em outro fundo.

The Bottom Line

Os fundos de índice têm várias vantagens atraentes, mas também alguns contras a serem considerados. Entenda o que é e o que não é um fundo de índice antes de investir.