Quem é Ivan Boesky?
Ivan Boesky (n. 1937), um renomado arbitrador americano, veio resumir o mantra “ganância é bom” durante a era de excesso financeiro dos anos 1980. Um jogador importante na mania de aquisições hostis e títulos de alto risco, e superstar financeiro, ele se tornou uma inspiração para Gordon Gekko no filme de Oliver Stone de 1987, “Wall Street” – antes de ir para a prisão por seu papel em um escândalo de negociação com informações privilegiadas em 1986.
Principais vantagens
- Ivan Boesky é um ex-banqueiro de investimentos que foi condenado por uso de informações privilegiadas em 1986 e multado em US $ 100 milhões.
- Boesky ganhou dinheiro na década de 1980 investindo em ações de empresas que estavam prestes a assumir o controle.
- Ele personificou o boom de junk bonds da década de 1980, em que as aquisições alavancadas de empresas foram financiadas por dívida podre, e uma vida de excesso e ganância eram a norma.
- Como parte de sua condenação, ele cumpriu três anos de prisão e denunciou vários de seus ex-colegas e associados.
- Sua condenação e a de seus colegas levaram à aprovação do Insider Trading Act de 1988, que aumentou as multas por violações de títulos.
Compreendendo Ivan Boesky
Ivan Boesky, filho do proprietário de um clube de strip em Detroit, chegou ao poder e à fama como o maior mediador de aquisições do mundo e fez fortuna investindo em ações de empresas que eram alvos de aquisições. Uma figura pública e autor de “Merger Mania: Arbitrage, o segredo mais bem guardado de Wall Street para ganhar dinheiro”, ele não se desculpou pela busca por dinheiro. Em 1986, em um discurso de formatura na Escola de Negócios de Berkeley, Boesky disse; “A ganância está bem, a propósito, ganância é saudável … Você pode ser ganancioso e ainda se sentir bem consigo mesmo.” Era uma linha que seria imortalizada por Gordon Gekko.
Foi também uma mensagem que condizia com as políticas econômicas neoliberais que Ronald Reagan e Margaret Thatcher haviam adotado. As aquisições e reduções de empresas foram apenas os ingressos para a reestruturação de velhas indústrias ossificadoras e altamente sindicalizadas. Boesky foi, por um tempo, festejado pela mídia financeira, e seu evangelho de ganância foi muito procurado no circuito de palestras. No entanto, os Boeskys eram nouveau riche parvenus, conhecidos pelo consumo conspícuo, mas não necessariamente pelo bom gosto.
Em 1987, Boesky sofreu uma queda espetacular e abrupta em desgraça quando a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos anunciou que ele estava usando informações privilegiadas confidenciais em negócios futuros – canalizadas por meio de um de seus subordinados, o banqueiro de investimento Denis Levine – e foi acusado de manipulação ilegal de ações . Esses alvos de aquisição incluíam a Nabisco Brands Inc., a General Foods Corp. e a Union Carbide Corp.
Boesky Derruba a Cortina do Boom de Junk Bond dos anos 1980
Foi o fim de uma era de forte atividade de aquisição de empresas e aquisições alavancadas financiadas por dívida podre. Se todos os invasores e negociantes de junk bonds estivessem envolvidos em atividades ilegais, quem compraria todas essas empresas por seus preços inflacionados?
Como parte de um acordo de delação – no qual ele recebeu uma sentença de prisão de mais de três anos e uma multa de US $ 100 milhões – Boesky denunciou seus amigos informantes, incluindo o rei dos junk bonds Michael Milken. O testemunho de Boesky levaria Milken e sua firma de junk bonds Drexel Burnham Lambert à justiça. A Drexel alimentou o boom de aquisições alavancadas por meio de junk bonds e era famosa por sua bola de predadores, uma festa de gala de investimentos para invasores corporativos e financistas.
Milken pagaria mais de um bilhão de dólares em multas e restituições e cumpriu dois anos de prisão. No ano seguinte, o Congresso aumentou as penalidades para violações de títulos ao aprovar o Insider Trading Act de 1988. Boesky nunca recuperou sua reputação e foi permanentemente impedido de trabalhar no setor de títulos.