JPMorgan Ações Abaixo da ‘Cruz da Morte’ no Gráfico Diário

Publicado por Javier Ricardo


O JPMorgan Chase & Co. (JPM) tem uma seqüência de vitórias de apenas quatro trimestres consecutivos, superando as estimativas de lucro por ação.
A ação caiu 39,7% no ano até a data e em território de mercado em baixa, 40,4% abaixo de sua maior alta intradiária de $ 141,10 definida em 2 de janeiro. A ação subiu 9,3% em relação à baixa de 19 de março de $ 76,91.


As ações do JPMorgan estão baratas, com uma relação P / L de 8,34 e um dividend yield de 4,11%, de acordo com a Macrotrends.
O banco é o maior dos quatro bancos de centros financeiros considerados “grandes demais para quebrar”.

Status do sistema bancário com base nos dados FDIC do quarto trimestre de 2019


Os bancos estão buscando rendimento, investindo dinheiro de curto prazo em ativos de longo prazo.
Isso pressiona a lucratividade à medida que o spread em relação aos títulos do Tesouro dos EUA aumenta. Os bancos investidos em junk bonds viram os spreads aumentarem em pelo menos 500 pontos base.


O sistema bancário está encolhendo.
Ao final do quarto trimestre de 2019, havia 5.177 instituições financeiras seguradas pelo Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), contra 5.258 no terceiro trimestre e 39,3% abaixo do final de 2007, quando havia 8.533 bancos. Mais de 500 bancos foram fechados no processo de falência do banco FDIC.

O gráfico diário para JPMorgan

Gráfico diário mostrando o desempenho do preço das ações do JPMorgan Chase & Co. (JPM)

Refinitiv XENITH


O gráfico diário do JPMorgan mostra a formação de uma “cruz dourada” em 16 de maio de 2019, quando a média móvel simples de 50 dias se moveu acima da média móvel simples de 200 dias, indicando que preços mais altos se seguiriam.
Este sinal de compra deu aos investidores a oportunidade de comprar as ações na fraqueza da média móvel simples de 200 dias a $ 107,94 em 23 de maio.


O gráfico mostra inúmeras outras oportunidades de compra em sua média móvel simples de 200 dias até $ 107,28 em 28 de agosto. Isso deu início a uma corrida dinâmica que continuou até que a ação atingiu seu máximo histórico de $ 141,10 em 2 de janeiro de 2020. A força em 2020 estagnou em relação aos níveis de risco semestrais e anuais de $ 142,68 e $ 144,69, respectivamente.


A ação tem estado abaixo de sua média móvel simples de 50 dias desde 21 de fevereiro. A média móvel simples de 200 dias não conseguiu se manter em 3 de março, encerrando o sinal de compra “golden cross”.
A ação então caiu em cascata para sua baixa de 19 de março de $ 76,91. Hoje, o potencial de alta deve ser limitado ao seu nível de risco do segundo trimestre em $ 104,44 e ao seu nível de risco mensal para abril em $ 117,81.

O gráfico semanal do JPMorgan

Gráfico semanal mostrando o desempenho do preço das ações do JPMorgan Chase & Co. (JPM)

Refinitiv XENITH


O gráfico semanal do JPMorgan é negativo, com a ação abaixo de sua média móvel modificada de cinco semanas em $ 104,69.
A ação tem estado abaixo de sua média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, a $ 101,15 desde a semana de 20 de março. 


A leitura estocástica lenta de 12 x 3 x 3 semanal caiu para 23,25 na semana passada, caindo em direção ao limite de sobrevenda de 20,00.
Em sua alta de janeiro, essa leitura estava acima de 90,00, o que gerava uma formação de “bolha parabólica inflando”. Isso levou ao declínio do mercado em baixa. 

Estratégia de negociação: Vender ações do JPMorgan com força para os níveis de risco trimestrais e mensais a $ 104,44 e $ 117,81, respectivamente.

Como usar meus níveis de valor e níveis de risco:  o preço de fechamento das ações em 31 de dezembro de 2019 foi uma entrada para minhas análises proprietárias. Os níveis semestrais e anuais permanecem nas paradas. Cada cálculo usa os últimos nove fechamentos nesses horizontes de tempo.


O segundo trimestre de 2020 e os níveis mensais de abril foram estabelecidos com base na cotação de fechamento em 31 de março. Novos níveis semanais são calculados após o final de cada semana, e novos níveis trimestrais ocorrem ao final de cada trimestre.
Os níveis semestrais são atualizados no meio do ano, enquanto os níveis anuais estão em jogo durante todo o ano.


Minha teoria é que nove anos de volatilidade entre os fechamentos são suficientes para supor que todos os eventos de alta ou baixa possíveis para as ações sejam considerados. Para capturar a volatilidade do preço das ações, os investidores devem comprar ações na fraqueza até um nível de valor e reduzir as participações na força um nível de risco.
Um pivô é um nível de valor ou nível de risco que foi violado dentro de seu horizonte de tempo. Os pivôs atuam como ímãs que têm alta probabilidade de serem testados novamente antes que seu horizonte de tempo expire.

Como usar leituras estocásticas lentas semanais de 12 x 3 x 3: Minha escolha de usar leituras estocásticas lentas semanais  de 12 x 3 x 3 foi baseada no backtesting de muitos métodos de leitura da dinâmica do preço das ações com o objetivo de encontrar a combinação que resultou em menos sinais falsos. Fiz isso após a quebra do mercado de ações em 1987, portanto, estou feliz com os resultados há mais de 30 anos.


A leitura estocástica cobre as últimas 12 semanas de altas, baixas e fechamentos da ação.
Há um cálculo bruto das diferenças entre a maior alta e a mais baixa baixa em relação aos fechamentos. Esses níveis são modificados para uma leitura rápida e uma leitura lenta, e descobri que a leitura lenta funcionou melhor.


A leitura estocástica varia entre 00,00 e 100,00, com leituras acima de 80,00 consideradas sobrecompradas e leituras abaixo de 20,00 consideradas sobrevendidas.
Uma leitura acima de 90,00 é considerada uma formação de “bolha parabólica inflando”, que normalmente é seguida por um declínio de 10% a 20% nos próximos três a cinco meses. Uma leitura abaixo de 10,00 é considerada “muito barata para ser ignorada”, que normalmente é seguida por ganhos de 10% a 20% nos próximos três a cinco meses.

Divulgação: O autor não possui posições em nenhuma ação mencionada e não tem planos de iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas.