O declínio acentuado das ações de grandes empresas de tecnologia que antes dominavam o mercado altista de dez anos abalou a fé de muitos investidores no setor. No entanto, o analista de internet do JPMorgan Doug Anmuth argumenta que três proeminentes técnicos derrotados estão mais bem posicionados para superar o desempenho no próximo ano, depois de cair em território de mercado baixista em 2018. São duas empresas gigantes, Facebook Inc. (FB) e Amazon.com Inc. (AMZN ), e também menor, mas onipresente Twitter Inc. (TWTR), de acordo com a Barron’s.
Anmuth analisou todo o seu universo de cobertura para encontrar essas 3 ações para sua lista de “Melhores ideias em 2019”. Eles têm sua maior convicção por retornos acima da média em 2019.
Aqui está o que pode elevar essas ações.
Facebook . O titã da mídia social de Mark Zuckerberg sofreu seu pior dia na história de Wall Street em julho, eliminando cerca de US $ 100 bilhões em valor de mercado por temor de desaceleração do crescimento da receita. A queda ocorreu após uma série de vendas de ações do Facebook no início de 2018, impulsionada em parte por notícias relacionadas a escândalos de dados e privacidade, incluindo o envolvimento da empresa com Cambridge Analytica. As ações do Facebook receberam um breve sopro de ar fresco nos resultados do terceiro trimestre, nos quais os touros aplaudiram o potencial de monetização de plataformas de mensagens como WhatsApp e Messenger, bem como seu popular negócio Instagram.
As ações do Facebook caíram cerca de 18% este ano nas negociações da manhã de segunda-feira. A ação caiu mais de 51% em relação à alta de 52 semanas. No entanto, “esperamos que o Facebook funcione até o muro das preocupações em 2019”, escreveu o JPMorgan. “Achamos a avaliação atual atraente.”
Anmuth espera que as ações do Facebook ganhem cerca de 35% em relação aos níveis atuais, para atingir o preço-alvo de 12 meses de $ 195. Ele citou a valorização atraente das ações, negociando a 16,5 vezes o lucro estimado para 2020. Anmuth espera que plataformas como Facebook e Instagram Stories, que rapidamente roubaram participação de mercado de mídias como o Snapchat da Snap Inc. (SNAP), impulsionem o crescimento das vendas.
Seguindo em frente, com o Facebook se preparando para publicar resultados de lucros em janeiro, a ação pode subir mais com os resultados positivos e experimentar desvantagens limitadas em uma perda de lucros devido à sua avaliação já deprimida.
Amazon . Embora as ações da Amazon ainda subam cerca de 33% este ano, as ações despencaram mais de 31% de seu máximo, quando se tornou a segunda corporação dos Estados Unidos depois da Apple Inc. (AAPL) a ultrapassar o limite de valor de mercado de US $ 1 trilhão.
Anmuth está entre os touros que veem a recente queda das ações como uma oportunidade de compra, destacando o potencial para o serviço de nuvem pública líder da empresa e seu negócio de publicidade. “Os fluxos de receita de crescimento mais rápido da Amazon são os mais lucrativos e impulsionam a expansão das margens”, escreveu Anmuth. “As principais tendências do varejo permanecem fortes, com provável aceleração da receita no primeiro trimestre de 19”.
Twitter . Embora o Twitter tenha conseguido encenar um retorno parcial a partir do final de 2017, suas ações permanecem longe das máximas de vários anos.
A empresa de mídia social até agora não conseguiu aumentar o engajamento em meio ao acirramento da competição da indústria, mesmo em meio a iniciativas que incluem investimentos em conteúdo de vídeo e parcerias estratégicas. Mas o JPMorgan está otimista. Os esforços de qualidade da plataforma “são positivos”, escreveu Anmuth, acrescentando que o Twitter “deve gerar mais engajamento e publicidade ao longo do tempo”.
O preço-alvo de US $ 45 da Anmuth para as ações do Twitter implica um aumento de 28% em relação aos níveis atuais. Os compartilhamentos do Twitter aumentaram cerca de 46 este ano e caíram 36% em relação ao pico do verão.
O que vem por aí para os investidores?
Anmuth, do JPMorgan, faz suas recomendações diante do forte sentimento negativo em relação a essas ações. À medida que os investidores se afastam das ações de crescimento para jogos de valor, alguns sugerem que a narrativa do FAANG só vai piorar. “Podemos apenas encontrar ações melhores, tanto em tecnologia quanto fora dela, que oferecem melhor crescimento, ou melhores avaliações, ou menos riscos”, disse Mark Stoeckle, CEO da Adams Funds, em entrevista à Bloomberg.